Текущая ситуация
Американские биржи завершили день в минус, а европейские обвальным падением, несмотря на принятие палатой представителей плана повышения лимита госдолга. В чем его суть?
Лимит госдолга будет увеличен на $2.1-2.4 трлн. На такую же сумму будут сокращен бюджетный дефицит в течение 10 лет. В ноябре конгресс должен предложить план по сокращению еще $1.5 трлн. за счет реформы социальных выплат и повышения налогов.
Сегодня в 20:00 МСК должно состояться голосование в сенате. Какие перспективы? Скорее всего, план будет одобрен. Устранит ли это проблемы? Пока только угрозу дефолта.
В чем главная опасность для рынка? Снижение рейтинга агентством S&P, если они сочтут план нереалистичным. Кроме того, по мнению S&P, только сокращение на $4 трлн. совместимо с рейтингом ААА. Когда это может произойти? Возможно, даже на этой неделе. Но более вероятно, осенью, когда должен быть представлен новый план по сокращениям.
В чем главная опасность этого плана для экономики? Сократить расходы означает сократить инвестиции, что может привести к росту безработицы и падению цен на жилье.
Индекс экономических условий (ISM) в США снизился больше ожиданий.
Уровень безработицы в еврозоне в июне 5-й месяц подряд держится на уровне 9.9%.
Deutsche Bank избавился от €7 млрд. итальянских облигаций. Общий объем бумаг PIGS у Deutsche с конца прошлого года сократился на 70% (до €3.7 млрд.).
Сегодня выйдет статистика по личным доходам и расходам в США.
Инвестиционные идеи
1. Автоваз. За 1П 2011 года продажи выросли на 24.7%. Однако в июне снизились на 2.5%. Причина? Скорее всего, прекращение программы утилизации автохлама. Для оценки влияния отмены программы стоит дождаться данных за 3К 2011.
2. Сбербанк. Новая дивидендная политика предусматривает расчет выплат по консолидированной отчетности. К чему это приведет? Дивиденды будут рассчитываться не только из прибыли головного банка, но и его дочерних компаний (Тройка Диалог и Volksbank International). При этом объем выплат будет увеличен почти вдвое (с 12% до 20%). Позитивно.
3. Газпром нефть получит 30% в проекте разработки четырех блоков в эксклюзивной экономической зоне Кубы (Мексиканский залив) совместно с Petronas (Малайзия). Помимо Кубы Газпром нефть производит геологоразведку и добычу углеводородов в Ираке, Экваториальной Гвинее, Венесуэле, Анголе, Румынии и Венгрии. В планах компании к 2020 году добывать за пределами РФ порядка 10% от общего объема. Позитивно.
4. Транснефть приступила к заполнению технологической нефтью второй очереди Балтийской трубопроводной системы (БТС-2). Общая протяженность составляет 1000 км. Мощность на первом этапе достигает 30 млн. т в год. Запуск системы планируется в 4К 2011 года. Последствия запуску БТС-2? Существенное сокращение транзита через Белоруссию и Украину в Европу по системе нефтепроводов Дружба. Позитивно.
5. Мосэнерго в 1П 2011 года увеличило чистую прибыль по РСБУ в 2.1 раза. Выручка выросла на 21.4%. Причина? Снижение расходов на топливо и увеличения объемов реализации электроэнергии. Позитивно.
Другая аналитика
