Текущая ситуация
Европейские и американские рынки закрылись вчера преимущественно в минус. Доллар продолжил падение из-за неспособности сената и правительства США договориться по лимиту госдолга. Обама вчера вновь обратился к народу по национальному ТВ и обрисовал трагические последствия, ожидающие страну в случае дефолта. Страна не сможет платить по счетам, включая пенсии, обязательствам по правительственным контрактам, заключенным с тысячами компаний. Ставки резко пойдут вверх, это станет для американцев новым налогом, и спровоцирует глубокий экономический кризис. После этого в эфире появился спикер конгресса Джон Бейнер. По его мнению, ответственность за происходящее в экономике несет Обама и без сокращения расходов госбюджета он разрешения на увеличения лимита не получит.
По этой причине рост золота за три недели составил $125 (до $1615). В то же время, если вопрос будет решен, золото может краткосрочно снизиться.
Частичный дефолт Греции по гособлигациям наступит в последние дни августа. Именно на этот период намечен добровольный обмен греческих облигаций на бумаги с более долгим сроком обращения. На конец июня задолженность греческих банков перед ЕЦБ составила €103 млрд. против €97.5 млрд. месяцем ранее.
Игрокам следует в данный момент четко придерживаться своей инвестиционной стратегии. Если пытаться сочетать качества спекулянтов и инвесторов, то возьмете наихудшее от каждого.
Инвестиционные идеи
1. ПИК. В прошлом году компания продала 392 000 кв. м, в этом планирует 520 000 кв. м. Причина? Восстановление рынка недвижимости. Доля сделок с использованием ипотеки выросла до 20% (до кризиса 25%). В данный момент компания сфокусировалась на строительстве доступного жилья, избавившись от непрофильных направлений. Проведена реструктуризация долга (всего 42.7 млрд. руб.). Участие Нафта-Москва (38.3% акций), обеспечивает стабильность компании. В среднесрочной перспективе планируется выйти на объем строительства 1-1.2 млн. кв. м. Позитивно.
2. Газпром. Иран, Ирак и Сирия собираются строить газопровод в Западную Европу. Газ добудут из иранского месторождения Южный Парс. Извлекаемые запасы 16 трлн. куб. м. Есть ли серьезная угроза для Газпрома? Скорее всего, да. Пока Газпром строит Северный поток и Южный поток, Европа - основной предполагаемый покупатель, пытается диверсифицировать импорт газа и избавиться от зависимости от России. Сможет ли иранский газ стать альтернативой российскому? Со временем это вполне достижимо. Иран занимает второе после России место по запасам газа: 29.6 трлн. куб. м против 44.8 трлн., хотя текущая добыча страны в 4.2 раза ниже российской.
Однако российские газопроводы введут в действие в 2012 гг. и 2015 г. соответственно, а иранский пока только в планах. В то же время, ряд подобных негативных новостей привел к падению акций компании на 14.5% за последний квартал.
3. Полиметалл. Выручка в первом полугодии 2011г. выросла на 28%. Производство золота сократилось на 12%. Производство серебра снизилось на 15%. Производство меди выросло на 81%. При этом на 10% упал объем реализации золота и на 25% серебра. Негативно.
4. НЛМК. Увеличит на 40% выпуск трансформаторной стали на предприятии ВИЗ-Сталь (до 240 тыс. т). Причина? Запуск реверсивного стана холодной прокатки на 75 тыс. т в год. Проект оценивается в 1.4 млрд. руб. Позитивно.
5. КамАЗ. Грузовой рынок восстанавливается столь быстрыми темпами, что стимулирование спроса с помощью программы утилизации уже неактуально. Позитивно.
ГАЗ планирует увеличить выручку группы на рынке автокомпонентов почти вдвое. Причина? К 2015 г. по расчетам компании, емкость этого рынка в России вырастет в 1.7 раза (до $74.7 млрд.). Позитивно.
Другая аналитика
