В понедельник торги на российском фондовом рынке проходили в том же негативном ключе, что и в последний торговый день предыдущей недели. Несмотря на все попытки ряда аналитиков сбить волну пессимизма, возникшую в связи с выходом крайне слабых данных по рынку труда в США, фондовые рынки продолжили своё движение вниз. По итогам торгового дня индекс ММВБ снизился более чем на 1,34% и закрылся на отметке в 1701,4, что несколько выше психологически важного уровня поддержки в 1700 пунктов. При этом участники рынка не отличались особой активностью и наторговали лишь на 42,4 млрд. руб. Индекс РТС просел и того сильнее – по итогам понедельника спад превысил 2%, что увело значение индекса к уровню 1919 пунктов при уровне поддержки в районе 1905 пунктов.
Торги в понедельник практически повсеместно проходили в условиях преобладания «медвежьих» настроений. Инвесторы и спекулянты до сих пор не могут отойти от выхода крайне слабых данных по рынку труда в США, продемонстрировавших рост уровня безработицы с 9,1 до 9,2% на фоне создания немногим более 18 тыс. новых рабочих мест при прогнозе в 90 тыс. Помимо этого оптимизма поубавило снижение средней продолжительности рабочей недели с 34,4 до 34,3 часов, а также сокращение средней почасовой оплаты труда с $23 до $22,99.
Не особо сильно исправили настроение участников рынка опубликованные в понедельник утром данные по уровню цен в Китае, показавшие беспрецедентный рост инфляции с 5,5% в мае до 6,4% в июне при прогнозе в 6,3%. Не меньше опасений относительно ускоренного роста цен и рисках перегрева экономики Поднебесной вызвали цифры по динамике цен производителей. Согласно официальным данным, годовой прирост отпускных цен товаропроизводителей в Китае превысил отметку в 7,1% при ожиданиях в 6,9%, что также не способствует росту ценовой стабильности.
Также неоднозначными оказались опубликованные данные по внешней торговле КНР. Особенно сильно участников рынка настораживает снижении темпов роста экспорта с 18,7% в мае до 17,9% в июне (прогноз 19,4%) и импорта с 28,4 до 19,3% за аналогичный период времени (прогноз 25%). Столь существенное замедление товарооборота Поднебесной при росте профицита внешней торговли с $13 до $22 млрд., с одной стороны, свидетельствует о росте экономической отдачи от участия КНР в системе международных экономических отношений. А с другой стороны, отражает некоторое снижение спроса на продукцию китайских товаропроизводителей, что вызывает определённые опасения относительно дальнейших перспектив «мирового сборочного цеха».
В середине торгового дня инвесторы получили ещё больше подтверждений своим опасениям относительно глубины и масштабов долговых проблем в странах-членах печально известной группы «евро-свиней», переживающих, по сути, повторение дефолта Мексики 1995г., России 1998г. и Аргентины 2001г. Объём промышленного производства в Греции продолжил уверенное снижение и просел на 11% в годовом выражении в мае текущего года при том, что в апреле спад составлял не менее внушительные 11%. Португалии всё никак не удаётся стабилизировать ситуацию со своими внешнеторговым операциями, в результате чего отрицательное сальдо внешней торговли в очередной раз превысило отметку в $4,8 млрд. и оказалось на максимальных значениях с начала текущего года.
Определённый оптимизм вызвали данные по росту индекса рынка труда в США с 99,7 пунктов в мае до 100 пунктов по итогам июня. Однако на фоне удручающе слабого отчёта Министерства Труда США, показавшего практически полное отсутствие оживления в американской экономике, это видится скорее некой иронией, чем утешением. Несколько обрадовали биржевых игроков цифры по количеству начатых строительств домов в Канаде (197,4 тыс. ед-ц. при прогнозе в 184 тыс.). Однако эти уровни всё ещё значительно ниже докризисных уровней и, по большому счёту, не говорят ни о чём.
Некоторую настороженность вызвали опубликованные ближе к вечеру данные Банка России по торговому балансу РФ. Согласно оценкам денежного регулятора профицит торговли товарами и услугами снизился с $19,2 млрд. в мае до $16,3 млрд. по итогам июня, что было обусловлено снижением стоимостной оценки экспорта с $46,1 до $44,5 млрд. на фоне роста импорта с 26,8 до $27,9 млрд. за аналогичный период времени.
На этом достаточно негативном информационном фоне большинство фондовых индикаторов как в Америке, так и в Европе и Азии закрылись с существенным снижением. По итогам торговой сессии в понедельник британский FTSE 100 потерял более 1%, французский CAC 40 снизился на 2,7%, немецкий DAX упал 2,3%, а Японский NIKKEI 225 закрылся на 0,67% ниже уровня своего открытия.
Не лучше обстояли дела и у стран с так называемой развивающейся экономикой. Бразильский BOVESPA упал на 2,1%, мексиканский IPC потерял 0,38%, корейский KOSPI снизился на 2,2%, а индийский SENSEX закрылся на 0,7% ниже уровня открытия.
Выход столь негативной макроэкономической информации по американскому рынку труда привёл к временной переоценке позиций глобальных инвесторов и спекулянтов не только на фондовом, но также и на валютном и сырьевом рынках.
Несмотря на то, что удручающий отчёт по уровню занятости вышел в США и свидетельствовал о крайней слабости американской экономики, а также о наличии в ней неразрешённых структурных проблем (которые монетарными методами и эмиссией доллара не могут быть решены априори), вместо ухода из долларовых активов мы увидели распродажу в развивающихся странах и бегство в доллар.
По итогам понедельника доллар окреп против евро на 0,64%, швейцарского франка на 0,27%, британского фунта стерлингов на 0,32%. Особенно заметным было усиление позиций американской валюты против группы так называемых «сырьевых» валют. По отношению к канадскому доллару рост составил порядка 0,29%, австралийскому доллару – 0,48%, российскому рублю – 0,42%.
На нефтяных рынках продолжилась коррекция, сменившая мощный растущий тренд, сформировавшийся в последней декаде июня.
Нефть на биржах продолжала дешеветь из-за сохраняющихся опасений инвесторов относительно слабости экономического роста в США и возможного снижения потребления энергоносителей крупнейшей экономикой мира. Этому способствовала опубликованная в конце минувшей недели информация о неожиданном росте уровня безработицы и снижения заработных плат в США.
Отрицательная динамика в ценах на нефть также во многом была обусловлена изменением ситуации на международном валютном рынке Forex. Доллар с начала дня заметно укрепился против евро и других ведущих мировых валют, тем самым дополнительно обеспечив условия для ликвидации длинных позиций по нефтяным контрактам, цены на которые установлены в валюте США. Так, индикатор ICE Dollar Index (spot), отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих внешнеторговых партнёров США, в понедельник превысил значение 75,7 пункта.
По итогам понедельника на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже цены на нефть смеси Light Sweet снизились на 0,6% и закрылись немногим выше психологически важной отметки в $95 за баррель. Несколько меньшее снижение котировок наблюдалось на Лондонской товарной бирже, где контракт на смесь североморской Brent снизился лишь на 0,56%.
Отчасти текущую коррекцию цен на нефть можно объяснить назревшей с технической точки зрения коррекцией и продолжением фиксации прибыли, образовавшейся за прошедшую торговую неделю. Напомним, по итогам завершившейся торговой пятидневки 4-8 июля нефть на биржах подорожала. Так, официальная цена нефти WTI повысилась за неделю на 1,26 долл./барр., или на 1,3%, а баррель нефти Brent стал дороже на 6,56 долл., или на 5,9%.
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) в понедельник продемонстрировали снижение более чем на 1%. В том числе официальная цена наиболее активно торгуемого декабрьского фьючерса по итогам торгов 11 июля 2011г. на TOCOM снизилась на 1% составила 56,850 (-0,610) тыс. иен/килолитр (примерно 112,16 долл./барр.).
На американском рынке в понедельник в среде инвесторов по-прежнему преобладали пессимистичные настроения, что позволило «медведям» закрыть ключевые индексы в отрицательной зоне.
Растущая неопределённость инвесторов относительно не то что среднесрочных, но даже краткосрочных перспектив американской экономики на фоне торможения роста промышленного производства, спада на рынке труда, снижения заработных плат, стагнации в строительном секторе, ускоряющейся инфляции и сжатия кредитного предложения привели к очередной распродаже на американском рынке.
В результате выхода инвесторов из высоко рискованных активов произошло существенное снижение ключевых фондовых индексов. По итогам торговой сессии индекс S&P 500 снизился более чем на 1,8%, NYSE упал на 2,1%, Dow Jones потерял порядка 1,2%, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ закрылся на 2% ниже уровня открытия.
ПРОГНОЗ: В рамках набирающей силу коррекции на большинстве фондовых площадок Америки, Европы и Азии, обусловленной замедлением американской и мировой экономики и растущими рисками дефолта как в странах периферии Еврозоны (Греция, Испания, Португалия, Ирландия), так и в системообразующих странах валютного союза (Италия) наиболее вероятно продолжение негативной динамики во вторник.
В качестве защитных активов можно рассматривать золото и акции золотодобывающих компаний (Полюс Золото, отчасти Полиметалл и т.д.), т.к. этот драгоценный металл, по сути, является «деньгами в последней инстанции» и в условиях неопределенности на финансовых рынках выступает в качестве защитного актива.
Другая аналитика
