Глобальные площадки вчера сохраняли курс «на рост», вначале под влиянием ожиданий того, что продолжение обсуждений греческой темы, в конечном счете, завершится принятием наименее «болезненных» решений. Затем, удовлетворив ожидания, ориентируясь на опубликованные вчера макроданные, а также корпоративные новости. Так, в Европе рост фондовых индексов был на уровне от 1% до 1,5%. Важно отметить, что на фоне появления позитива в отношении Греции отчасти начал спадать ажиотаж на защитные позиции в виде европейских гособязательств, в частности по выпускам Минфина Германии, доходности с начала текущей недели выросли на 20-30 б.п.: по 5-летним бумагам - до 2,27% годовых, по 10-летним – до 3,02% годовых. Кроме того, спала паника в отношении требований к рисковой премии для «периферийной Европы»: CDS Греции вчера сузился до 1900-2000 б.п. со своего максимума на уровне, превышающем 2400 б.п., CDS Испании сократился от максимума в 310 б.п. до 261 б.п., CDS Ирландии по итогам последних сделок был на уровне 744 б.п. против максимума в 817 б.п. В части европейской статистики вчера обошлось без особых сюрпризов, основное внимание было сконцентрировано на сводном по ЕС июньском CPI и здесь было зафиксировано снижение относительно прогнозов, точнее индекс оказался на уровне мая – 2,7%, тогда как ожидалось его увеличение до 2,8%. «Подобная динамика чрезвычайно важна в условиях неоднократно подчеркивания «повышенной бдительности» ЕЦБ к ситуации с инфляцией в регионе, которая служит индикатором необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики европейского регулятора, - считает Ольга Ефремова. - Ориентируясь на подобные данные, мы допускаем, что пауза ЕЦБ в процессе повышения базовой ставки может продолжиться».
Американские площадки вновь «оглядывались» на Грецию и на тот эффект, который оказывает на рынки обсуждение схем выхода из текущей проблемной ситуации. Сообщение о согласии германских банков принять условия реструктуризации при условии отсутствия давления (снижение госрейтинга Греции до «дефолтного» уровня) вкупе с новостями о позитивном ходе дискуссии в греческом парламенте стало и довольно ощутимым драйвером для покупок. «При этом, возьмем на себя смелость предположить, что росту способствовал и фактор окончания очередного календарного месяца и квартала, - комментирует аналитик. В результате, дневной рост американских индексов составил от 1% до 1,2%. В качестве сдерживающих оптимизм факторов эксперт отмечает недельный отчет по безработице, который оказался немного слабее прогнозного. При п остальным прогнозам остальных поводов для беспокойства не было. Так, июньский индекс закупок менеджеров Чикаго продемонстрировал впечатляющий рост до 61,1х при прогнозе 54х и майском показателе на уровне 56,6х.
В сегменте казначейских обязательств продолжались продажи, смещающие доходности выше. Так, по 10-летним UST доходность вчера приблизилась к отметке 3,16% годовых.
В первый день июля настроения на глобальных площадках, как мы ожидаем, сохранятся достаточно позитивными при поддержке новостей из Европы. Вместе с тем, стоит обратить внимание на длительность грядущего уик-энда в США, который продолжится до вторника ввиду празднования 4 июля Дня независимости Соединенных штатов, что может подтолкнуть наиболее осторожных участников зафиксироваться. В части макроданных пятницы в США отметим прогнозный индекс потребительского доверия Мичигана, в Европе – прогнозный PMI по ЕС в целом и индивидуально по странам-участникам, а также майский уровень безработицы в ЕС. Кроме того, интересен отчет Италии по соотношению бюджетного дефицита к ВВП в 1 квартале текущего года.
Другая аналитика
