Российский фондовый рынок, сумев в пятницу восстановиться после падения, спровоцированного обвалом нефтяных котировок днем ранее, на этой неделе, по всей видимости, вновь столкнется с продажами. Ведущие мировые фондовые индексы возобновили падение на фоне растущей угрозы углубления кризиса в Еврозоне и пессимистичных прогнозов в отношении предстоящих публикаций макростатистки из США. Котировки нефти на фоне ухудшения экономических ожиданий просели ниже $104 за баррель марки brent.
По всей видимости, под давлением негативного внешнего фона российский рынок в начале недели может вновь отступить к рубежу в 1600 п. по индексу ММВБ и, не исключено, что при усилении продаж на Западе, он может «просесть» до локальных минимумов на уровне 1580 п. Впрочем, под конец недели ситуация на фондовых рынках должна нормализоваться и отечественный рынок сможет частично компенсировать потери начала недели, вернувшись к отметке 1620 п.
Американские фондовые индексы упали по итогам прошлой недели, оказавшись не в силах противостоять признакам углубления долгового кризиса в странах Еврозоны и слабой макростатистике, свидетельствующей о замедлении роста среди ведущих экономик мира. Индекс Dow упал на 0,96% до 11934,58 п., индекс S&P – на 1,17% до 1268,45 п.
Поводом для продаж в конце недели стало заявление главы ЕЦБ Жана Клода Трише о том, что кризис суверенного долга Еврозоны может затронуть банковский сектор, которое спровоцировало продажи в акциях финансовых организаций по всему миру. Слабый макрофундамент дополняет и без того нерадостную картину происходящего на финансовых рынках: в среду ФРС снизил прогнозы по темпам роста экономики США на этот год до 2,7-2,9% с 3,1%-3,3%, а также отметил рост ценового давления. В такой ситуации ФРС с одной стороны вынуждена придерживаться ультрамягкой денежной политики, однако с другой, -затухающий экономический рост и растущая инфляция грозят экономике США стагфляцией. Ухудшение экономических ожиданий стало причиной падения сырьевых активов, в особенности – нефти, против которой дополнительно сыграло решение Международного энергетического агентства (IEA) распечатать стратегические резервы под предлогом компенсации выпадающих объемов поставок нефти из Ливии.
На этой неделе продажи на американском рынке сохраняться: на фоне рисков разрастания кредитного кризиса в Еврозоне спекулятивный капитал продолжит уходить в безрисковые активы, что, поддержит доллар и будет дополнительно давить на сырье. Здесь также надо отметить и то, что с понедельника по среду Казначейство США выбросит на первичный рынок около $100 млрд treasuries. Столь внушительный навес первичных размещений будет препятствовать росту фондовых индексов.
Сегодня на торгах Азии доминируют негативные настроения. Инвесторы сомневаются в том, что Греции удастся «вписаться» в выставленные Евросоюзом требования по экономии. Кроме того, негативные прогнозы по предстоящим публикациям американской макростатистики, в том числе по индексам деловой активности, промышленному потреблению и рынку недвижимости, ударили по акциям местных экспортеров. Котировки нефти на фоне ухудшения экономических ожиданий просели до $103,5 за баррель марки brent, усиливая продажи в акциях сырьевых компаний. Индекс MSCI Asia Pacific падает сегодня на 1,1%, причем основной удар приняли на себя рынки с большим удельным весом сырьевого сектора: корейский KOSPI и австралийский ASX теряют около 1%.
Негативный внешний фон и, в частности, продолжившееся падение котировок нефти, по всей видимости, перечеркнет позитивное закрытие пятничных торгов в России и отбросит индекс ММВБ как минимум на 1-1,5% - к уровням 1610-1620 п. До конца недели российский рынок останется под давлением. Не исключено, что в случае ускорения инфляции в США с одной стороны (индекс PCE выходит сегодня) и слабых данных по потребительскому доверию и рынку недвижимости (выйдут завтра), под давлением внешнего негатива индекс ММВБ может отступить к 1580 п. Под конец недели, с окончанием размещений treasuries, фондовые рынки должны нащупать почву под ногами. К тому же определенного прогресса можно ожидать в решении греческого вопроса, что может придать сил фондовым рынкам для восстановления – до уровней конца прошлой недели.
Среди корпоративных новостей можно выделить сообщение о намерении китайского суверенного фонда купить до 5% из приватизируемого 7,6%-го пакета акций Сбербанка. В банке не исключают, что в таком случае продажа пройдет с премией рынку, что спекулятивно должно поддержать рост в бумагах банка в ближайшие дни.
Акции Сургутнефтегаза может поддержать намерение компании потратить на экспансию в ресурсной базе всю выручку от продажи доли в венгерской MOL, что сулит акционерам увеличение дивидендного потока в долгосрочной перспективе.
Другая аналитика
