К чему приведет засуха в Европе?
Текущая ситуация.
Мировые рынки продемонстрировали хороший рост, на отсрочке дефолта Греции. Сырье также немного прибавило в цене. Чикагская товарная биржа снизила гарантийное обеспечение по некоторым фьючерсным контрактам.
В то же время, нижняя палата конгресса США отклонила повышение лимита кредитования. Примечательно, что против голосовали даже многие демократы. До 2 августа вопрос, скорее всего, будет решен.
Цены на жилую недвижимость в США упали в I квартале на 4.2% по отношению к 4К2010 г. (когда было падение на 3,6%) и на 5.1% по отношению к 1К2010г. Причина? Подъем цен в 2009 и 2010 гг. был из-за налоговых льгот для тех, кто впервые покупал недвижимость.
Индекс цен в промышленности Китая упал с 52.9 до 52 - минимального значения за 9 месяцев. ВВП Австралии за квартал сократился на 1.2% - максимальную величину за 20 лет. Экспорт упал на 8.7%. Всему виной сильнейшее за 50 лет наводнение.
Сильной засухой охвачена большая часть территории Франции - крупнейшем производителе пшеницы в Европе. Уже два месяца не было дождей. Засуха наблюдается и в Германии, Великобритании и Польше (65% пшеницы ЕС). Из-за дождей задержана посевная на севере США и в Канаде. Урожай этого сезона под угрозой. Напомним, что продовольствие занимает большую долю в индексе потребительских цен. Это может усилить инфляцию в мире, из-за чего могут быть повышены ставки.
Основные торговые идеи
1. Роснефть. Транснефть. CNPC перевела компаниям $195 млн., которые была должна за поставки нефти с начала года. Из них $78 млн. Транснефти, а $117 млн. Роснефти. Сечин заявил, что проблема долга исчерпана. Позитивно.
Кроме того, к концу года Роснефть и CNPC планируют завершить подготовку к реализации проекта строительства НПЗ в Тяньцзине. Будущая мощность завода — 13 млн. т в год, из которых, около 9 млн. т составит российское сырье. Позитивно долгосрочно.
2. Сбербанк. IPO пройдет в сентябре ЦБ продаст 7,6% принадлежащих ему акций. Это увеличивает предложение на рынке, однако у банка запущена процедура выпуска ADR, а кроме того, он может скупать с рынка свои акции, для поддержки котировок. Позитивно.
3. ВТБ сконцентрируется на интеграции Транскредитбанка и Банка Москвы и не будет пока делать других приобретений. Кроме того, в 2011 году банк не планирует продавать свои акции. Позитивно.
4. ЛУКОЙЛ и ТНК-ВР могут поучаствовать в покупке у ConocoPhilips проектов в Юго-Восточной и Средней Азии (семь участков на вьетнамском шельфе, газопровод Nam Con Son и доля в месторождении Кашаган). У ЛУКОЙЛа уже резервировано $1.7 млрд. на возможное приобретение добывающих активов. Позитивно.
Вчера ЛУКОЙЛ в последние минуты вырос на 5.53%. Причина? С 1.06.2011 начинают действовать новые соотношения в портфеле MSCI Russia. Сегодня возможна небольшая коррекция.
5. Мечел в сентябре начнет разработку Эльгинского угольного месторождения (Якутия) — крупнейшего в России месторождения каменного угля. Доказанные запасы 2,7 млрд. т, прогнозные — 30 млрд. т. В 2011 г. завершится строительство 200 км железной дороги общей протяженностью 315 км. Стоимость проекта составляет около $2 млрд. Позитивно – долгосрочно.
Другая аналитика
