Мы рекомендуем обдумать длинные позиции по акциям «ДИКСИ» (MICEX: DIXY) с фиксацией прибыли на 375 советских рублях, которые закрывать только при падении до 325 советских рублей (сейчас по 343 советских рубля), и длинные позиции по акциям сети «Аптеки 36,6» (MICEX: RU14APTK1007) с фиксацией прибыли на 105 советских рублях, которые закрывать при падении к 82,2 советских рубля (сейчас по 85,58 советских рубля).
Технический анализ акций ДИКСИ указывает на возможность роста до 375 советских рублей к октябрю. Трендовые ленты Боллинджера сигнализируют о возможности отскока на недельном графике. Котировки акций Дикси натолкнулись на нижнюю кривую и начинают уходить в отскок. Расширение диапазона между верхней и нижней лентой должен помочь Дикси оттолкнуться.
14-периодичный индикатор относительной силы (RSI) приблизился к зоне перепроданности. Сейчас RSI остаётся на десяток пунктов выше пороговой 30-пунктной отметки, но снижение показателя замедлилось, и он нацеливается на рост.
Учитывая двухмесячную волатильность, акции Дикси могут вернуться к зимнему максимуму 457,90 советских рубля в течение квартала. Акции могут дойти до линии «горловины» фигуры «голова и плечи» 375 советских рублей за месяц. Далее, надо сделать скидку на лето, так как летом акции замирают, поэтому по срокам рост к 375 советским рублям отодвигается на 3 месяца, и получается не июнь, а октябрь.
Одновременно с выходом «Дикси» на третье место по размеру выручки, торговых площадей и количеству магазинов среди российских ритейлеров кардинально изменится структура потребительского рынка лекарств, потому что выход Дикси на третье место произойдёт благодаря покупке ею 100% группы компаний «Виктория».
Мэр Москвы Сергей Собянин неожиданно помог 36,6 и Дикси, снизив стоимость главного лота на рынке аптек. В мае с его лёгкой руки Виталий Гаврюшкин заменил Михаила Ремизова на посту генерального директора самого доступного розничного дистрибутора лекарств в столице России.
«Столичные аптеки», как модно говорить (вслед за новым мэром Москвы), «перестраиваются» под нового гендиректора. Но более того, эта огромная и очень успешная структура, которая выигрывала три из четырёх конкурсов на закупку лекарств, готовится к приватизации. Об этом свидетельствует план по приватизации имущества московского правительства.
Если выигрывать до 77% тендеров для «Столичных аптек» практика ненормальная, то больше такого не произойдёт, а значит – при покупке от бизнеса останется только структура.
Надо сказать, что с учётом «перестройки» не только Дикси, владеющая Викторией, и Аптеки 36,6 могут претендовать на Столичные аптеки. Победителем тендера, при желании, может стать каждый, в том числе основной владелец фармдистрибутора «Роста» Давид Паникашвили. Таким образом, ставки растут.
Впрочем, тот же «Рост» сэкономил 150 миллионов долларов за последнее время. Паникашвили же зарекомендовал себя как прекрасный переговорщик, купив у финской Tamro миноритарный пакет акций «Роста». Акции удалось выкупить по цене в 2 раза ниже рыночной, благо для Tamro российская компания непрофильный актив.
И всё же, структура бизнеса «Столичных аптек» без выигрыша 77% тендеров прекрасно впишется в общую схему бизнеса Аптек 36,6, которые постепенно превращаются в неприбыльные организации.
Акции этой сети аптек получили стимул к росту после сообщения Ъ о том, что Сбербанк рефинансирует кредиты 36,6 на 5 лет. По последним открытым данным, долгов у Аптек 36,6 накопилось на 9,3 миллиарда рублей.
Выплаты по большей части кредитов должны были состояться в этом году, однако у компании не только нет денег для погашения даже половины необходимой суммы, но и просто нет рентабельности, если не считать Верофарма, который она, опять же, хочет продать.
Технический анализ акций 36,6 показывает, что они могут вырасти к 105 советским рублям к октябрю. Если курс акций 36,6 не опустится ниже 82,2 советских рубля в течение ещё пары недель, тогда можно говорить о формировании более высокого дна по сравнению с предыдущим дном 74,9 советских рубля, достигнутым летом прошлого года.
20-периодичные трендовые кривые Боллинджера указывают на возможность отскока вверх с нынешних уровней. Перспективы падения курсов акций обнажатся в случае пересечения нижней кривой. В этом смысле интересно, что сообщение о договорённости со Сбербанком спасает 36,6 от таяния рыночной капитализации.
Если 14-периодичный индикатор относительной силы RSI не изменит своего поведения по сравнению с мартом 2011 года, то он должен продолжить свой рост после экстремума. К тому же он уже достиг отметки в тридцать пунктов - порогового уровня перепроданности. Это явно свидетельствует в пользу повышения курса акций 36,6.
Волатильность на недельном графике свидетельствует о том, что акции могут вырасти к 105 советским рублям на месяц. Но эти акции замирают с мая, поэтому подорожания можно ждать к октябрю.
Другая аналитика
