Нефть держится на прежнем уровне, зато золото снова поднялось до 1475,73. Американский рынок удержался на прежнем уровне, благодаря хорошим данным по ВВП Китая, который в I квартале 2011г. вырос на 9,7% (IV квартал 2010г. 9,8%), при прогнозе 9,5%. В то же время инфляция в Китае не отступает: +5.4% в марте - максимальный уровень за 32 месяца. Это может привести к дальнейшему повышению ставок. Также порадовал отчет Google. Чистая прибыль по итогам I квартала 2011г. прибавила 17,3%. Выручка +29%.
Мы по-прежнему считаем необходимым пока проявлять осторожность при инвестициях. В ближайшие два года европейским банкам предстоит погасить долги на сумму 3.6 трлн. долл.
Сегодня данные по инфляции, притоку капитала и промышленному производству в США, которые могут определить закрытие недели
Основные торговые идеи на сегодня.
1. Лукойл может в течение года получить листинг на Гонконгской бирже, разместив квазиказначейские акции, выкупленные у ConocoPhillips (до 13%). Позитивная новость.
2. Газпром. Правительство Китая планирует к концу 2015 года начать на своей территории добычу сланцевого газа, чтобы снизить уровень загрязнения окружающей среды в стране. Их запасы уже оцениваются в 26 трлн. кубометров, а к 2020 году они хотят довести долю газа в энергопотреблении до 10%, то есть увеличить ее в три раза. Кроме того, за последние три месяца китайские государственные компании потратили более 6млрд. долл. на покупку сланцевых активов в Северной Америке (в шесть раз больше, чем за весь 2010 год).
Это может негативно повлиять на переговоры с Газпромом по поставкам в 2015 году газа в Китай, для чего планируется построить газопровод Алтай к 2015году.
Как мы уже писали в своем отчете, добыча сланцевого газа уже привела к тому, что США отказались от импорта этого ресурса. Большие запасы сланцевого газа, как ожидается, есть также на территории Польши, Украины и других стран Европы, однако добыча в этом регионе пока не началась. Негативно долгосрочно.
Дивиденды 2010 год составят 2,7 руб. Доходность по текущим ценам 1.2% - не то ради чего стоит вкладываться в эти акции, и даже учитывая, что новая концепция предусматривает возможность увеличить выплаты в будущем с 17,5 до 35% от чистой прибыли, при текущем уровне прибыли и цене акций это всего 2,3%.
3.Роснефть. Совместное освоение Вала Шатского (восточная часть Черного моря) и Chevron возможно не будет продолжена. Chevron не устроили данные сейсморазведки, которая не показала наличия на месторождении коммерческих запасов. Если это произойдет, партнерство могут предложить ExxonMobil, с которой Роснефть разрабатывает Туапсинский прогиб.
Дивиденды 2010 год составят 2,76 руб. И хотя это на 20% больше чем в 2009г., доходность по текущим ценам всего 1.1%. Необходимо понимать, что российские нефтяные компании не получат сверхприбылей за счет роста цены нефти, все их дополнительные доходы уйдут на налоги, пошлины, а также разработку новых месторождений.
BP предлагала выкупить доли партнеров по ТНК-BP за 27 млрд. долл. но из-за того, что государство решило не вмешивается в этот конфликт они теперь просят за половину компании $40 млрд. (в начале конфликта было $30 млрд.). До завершения конфликта имеет смысл воздержаться от покупок этих акций.
4. Сбербанк. Сегодня закрытие реестра, дивиденды по пр. акциям 1,15 руб. (доходность 1,6%). По об. акциям 0,92руб. (0,9%). Банк планирует увеличить дивиденды до 20-25% от чистой прибыли в течение нескольких лет, начиная с 12% в этом году.
5. МТС. Как мы и предполагали, компания выпустит банковские карты «МТС Деньги». Их владельцы смогут не только оплачивать любые услуги и товары в России и за рубежом, а также через Интернет. Кроме того, можно будет получить кредит на сумму до 600 тыс. руб. по ставке от 23%. Расходы по выпуску и обслуживанию карт несет МБРР. Позитивно.
Другая аналитика
