Текущая ситуация.
Нефть снизилась на 3 доллара (brent), что пока недостаточно для сильной коррекции, но движение может продолжиться, если рынок начнет считать, что ФРС будет ужесточать монетарную политику. Мы это увидим по росту доллара и падению цен на сырье. Не следует забывать, что коэффициент корреляции между РТС и фьючерсом на нефть 0.85. Если существенная коррекция все же начнется, помните старое правило трейдеров: не ловите падающий нож.
Сегодня, закрытие реестра Полюс-золото. С учетом уже выплаченных дивидендов, остаточная доходность, по нашим прогнозам, составит 0.5%.
Основные торговые идеи на сегодня.
1. Роснефть. Консорциум ААR наступает по всем фронтам. Вчера они официально заявили, что не намерены продавать свою долю в СП и в течение двух недель могут подать иск к ВР на $5 - $10 млрд. Позиции Роснефти сейчас достаточно слабые - Сечин вчера покинул свой пост в компании. Стокгольмский суд продлил рассмотрение обращения ВР, оставив пока в силе запрет сделки. 14 апреля – последний день, когда Роснефть и ВР еще могут завершить сделку, но надеяться на чудо – не тактика разумных инвесторов. До разрешения ситуации акции Роснефти могут находиться под давлением.
2. ВТБ будет рекомендовать выплату дивидендов за 2010г. в размере 10-20% чистой прибыли по МСФО. Общее годовое собрание акционеров ВТБ запланировано на 3 июня 2011г.
Чистая прибыль ВТБ по РСБУ за 2010г. составила 47,647 млрд. руб., превысив результат 2009г. на 70%. Мы прогнозируем, что чистая прибыль по МСФО, может составить около 56 млрд. руб. Таким образом, дивидендная доходность при текущих котировках акций банка составит 1,1% (если дивиденды составят 20% прибыли).
Увеличивать дивиденды банк не собирается, т.к. деньги нужны ему, чтобы поддержать достаточный капитал при покупках Банка Москвы и Транскредитбанка. Нейтрально.
3. Уралкалий. Вчера Ассоциация производителей удобрений Индии заявила, что страна имеет достаточные запасы хлористого калия и не нуждается в импорте. После этого акции Уралкалия упали на ММВБ на 4,5%. Рынок Индии один из приоритетных для производителей удобрений. Безусловно, негативная новость перед переговорами с Китаем, даже, несмотря на то, что с 1 мая продажи калия в Бразилию будут осуществляться по цене 520 долл. (ранее 440 долл.).
4. Alcoa Inc. Чистая прибыль в I квартале 2011г. составила 308 млн. долл. против убытков в 201 млн. долл. за аналогичный период годом ранее. Прибыль на акцию (EPS) $0,28, что незначительно ниже прогноза ($0,27).
Выручка выросла на 21% и составила 5,958 млрд. долл. Годом ранее этот показатель составил 4,887 млрд. долл. Однако это также ниже прогноза ($6,06 млрд.). На закрытии акции упали на 0.84%. Учитывая, что отчет компании, по традиции, определяет, насколько удачным будет сезон отчетности, ожидать сильного позитива пока не приходиться.
5. Мечел. Чистая прибыль в 2010 году по US GAAP выросла почти в девять раз. Выручка выросла на 69,4%. Скорректированный показатель EBITDA увеличился втрое, рентабельность по нему составила 20,7% (в 2009 году — 11,9%). Позитивно.
Другая аналитика
