Как заработать 15% на реорганизации Связьинвеста
Совет директоров Ростелекома принял решение о создании 73 региональных филиалов на базе существующих отделений 7 межрегиональных компаний связи (МРК), говорится в официальном сообщении компании. На базе МРК будут сформированы 7 макрорегиональных филиалов Ростелекома. Предполагается, что такая структура обеспечит необходимое управление всеми бизнес-процессами нового «чемпиона связи»
Оптимизация бизнес-процесса происходит в рамках озвученной стратегии, связанной с реорганизацией Связьинвеста, которой, на мой взгляд, ничто не угрожает. Между тем, несмотря на отступление котировок бумаг всех МРК, связанное с японской трагедией, акции компаний связи оставляют неплохую возможность для заработка. Напомню, что вера в их инвестиционную привлекательность подтверждается и со стороны инсайдеров, которые наращивают по ним длинные позиции. В таблицах ниже приведены коэффициенты обмена бумаг, а также текущий апсайд при условии, что «обычка» Ростелекома будет стоить 150 рублей за штуку, а не 166, как сейчас.
Как видно из таблицы, наиболее дешевым входом в объединенного игрока сейчас являются обыкновенные акции ЮТК, СЗТ и Сибирьтелекома и Дальсвязи (15-16%), а также «префы» СЗТ и Центртелекома (15%). Таким образом, покупка и удерживание бумаг до реорганизации Связьинвеста (начало апреля) дает возможность заработать до 15% на конвертации в бумаги Ростелекома. Это в случае реализации умеренного сценария, когда стоимость его обыкновенной акции будет 150 рублей. Если же цены останутся на текущих уровнях, то речь идет более чем о 18% за месяц.
В заключение отмечу, что для реорганизации остались технические детали: акции межрегиональных компаний связи будут конвертированы в бумаги объединенной компании, а ФНС внесет записи о прекращении деятельности присоединяемых игроков в ЕГРЮЛ. После этого на ММВБ вместо акций МРК будут одновременно торговаться 18 выпусков бумаг нового Ростелекома.
Другая аналитика
