Землетрясение тряхнет палладий и платину.
Для золота, как ни кощунственно это звучит, трагедия в Японии окажет положительное влияние.
По итогам прошлой недели наибольшее снижение показали цены на металлы платиновой группы. Палладий потерял 3,20%, опустившись до $756. Снижение цен на платину составило 3,04% до отметки $1752,8. Важно отметить, что падение цен произошло к концу недели, в пятницу на фоне катастрофы в Японии.
Уже в выходные стало известно о том, что хотя угроза взрыва реакторов Фукусима-1 и Фукусима-3 сохраняется, пока специалистам удается удерживать ситуацию более-менее под контролем. Однако, уже с понедельника в стране начинаются веерные отключения электроэнергии. В том числе это коснется промышленных объектов.
С точки зрения спроса на металлы платиновой группы, важным фактором является остановка ведущих японских автоконцернов. Все 12 автозаводов Toyota Motor Company были остановлены в понедельник, а на эту компанию приходится 40% всех автомобилей, производимых в стране. В понедельник остановлены Nissan и Honda. (22% производства в масштабах страны). Mazda Motor пока работает в первую смену, но, как сообщает газета Ведомости, остановит производство из-за нехватки комплектующих, которые поставлялись из пострадавших районов.
Автопром является существенным потребителем металлов платиновой группы, т.к. они широко используются в первую очередь при производстве фильтров для снижения вредных выбросов в атмосферу. Почти полная остановка заводов в Японии приведет к сильному сокращению спроса на металлы. Это в свою очередь создаст избыток на складах и окажет давление на цены в сторону снижения. Учитывая масштаб последствий бедствия в Японии уже можно с уверенностью сказать, что восстановление как автопрома, так и всей экономики в целом займет длительное время и потребует огромных ресурсов. Относительно платины и палладия, я считаю, что в течение этой недели (14.03 – 21.03) оба метала будут находиться под давлением и не рекомендую их к покупке (производные инструменты в срочной секции FORTS)
Изменение цен на драгоценные металлы за неделю
Источник: Comex, Nymex, расчеты Инвесткафе
Относительно цен на драгоценные металлы, то по итогам прошедшей недели оба металла показали достаточно устойчивую динамику, несмотря на предпосылки к технической коррекции. Традиционно золоту оказывает поддержку общая нестабильность, как в мире, так и в экономике, которая день ото дня ухудшается. Несмотря на оптимистичные заявления монетарных властей ведущих стран, макроэкономическая статистика показывает обратное. То, что произошло в Японии, как это ни кощунственно звучит, положительно отразится на котировках серебра и золота. В плане золота – то это традиционно «защитный» металл при любых негативных проявлениях в мире и на рынке. Поэтому, даже несмотря на то, что металл находится вблизи своих максимумов, я считаю, что на эту неделю котировки закроют в плюсе.
Изменение цен на драгоценные металлы с начала года
Источник: Comex, Nymex, расчеты Инвесткафе
Котировки серебра имеют помимо фактора «нестабильности» еще один собственный драйвер для роста. Я уже писал об этом ранее – возможное отсутствие физического металла на поставку, благодаря неудачной спекуляции нескольких крупнейших операторов на рынке серебра.
Однако, если отбросить эти домыслы и сплетни и принять во внимание динамику роста серебра за последнее время, то я сказал бы, что котировки находятся на опасном уровне – металл может показать коррекцию в течение этой недели. Фундаментально я бы объяснил это той же ситуацией в Японии: серебро, в отличие от золота – металл промышленный, который активно потребляется. Поэтому, если не будет реализовано короткое сжатие по нему, тот урон, который нанесло землетрясение промышленности Японии, сократит спрос на металл, так же как и в платине и палладии. А это окажет давление на цену. Я продолжаю считать оба драгметалла перспективной инвестицией в среднесрочной перспективе, однако в случае с серебром я бы советовал дождаться прояснения вопроса с промышленностью Японии прежде чем открывать длинные позиции.
Другая аналитика
