В пятницу инвесторы нашли в себе силы для игры на повышение на фондовых рынках, однако в целом падение индексов на прошлой неделе стало самым крупным с начала этого года. Поэтому текущий рост на фондовых площадках, скорее, является техническим отскоком, тем более, что выходящая из США и Европы статистика при сложившихся ценах на нефть заставляет игроков серьезно задуматься о перспективах восстановления мировой экономики и инфляционной угрозе. Впрочем, для российского рынка рост котировок нефти пока является мощным фактором поддержки: на фоне локальных новостей о консолидации активов под эгидой ИнтерРАО и перспектив допуска к «газпромовской» трубе независимых производителей индекс ММВБ подскочил в пятницу почти на 2%.
Сегодня с утра, при поддержке внешних факторов рост на российском рынке может продолжиться, правда, по всей видимости, он будет ограничен 0,3-0,5%. К середине недели мы ждем усиления продаж, которые может спровоцировать ухудшение экономических ожиданий по Европе и США, - в частности из-за публикаций индексов деловой активности и данных по занятости.
Американские индексы завершили неделю на подъеме: индекс Dow вырос на 0,51% до 12130,45 п., индекс S&P – на 1,06% до 1319,88 п. Основной вклад в рост индексов внесли акции Boeing, подскочившие на обнародовании нового контракта с ВВС США, а также акции Intel, в пользу которых сыграло повышение прогнозов по продажам персональных компьютеров на ближайшие месяцы. Определенная разрядка геополитической ситуации в Ливии способствовала стабилизации цен на нефть, хотя, надо отметить, что угроза срыва поставок все еще велика и удерживает котировки «черного золота» на рекордных за последние два года уровнях.
Макростатистика из США оказалась весьма противоречивой. С одной стороны рост индекса потребительского доверия от мичиганского университета до рекордной за последние три года отметки придал ускорение подъему на фондовых рынках, но, с другой стороны, ревизия данных по ВВП США показала, что ведущая мировая экономика росла в прошлом году не столь быстрыми темпами (+2,8% при ожиданиях роста на 3,3%), при этом инфляционное давление продолжает расти (показатель составил 0,4% при прогнозе роста на 0,3%), что представляет угрозу в контексте нынешних рекордных цен на нефть.
Сегодняшние торги в Азии проходят на подъеме: индекс MSCI Asia Pacific растет на 0,3% на фоне ралли в финансовом секторе, вызванном сообщениями о намерении Mizuho консолидировать часть активов со своим учасием. Кроме того, котировки нефти сегодня снова идут вверх (на этот раз из-за того, что беспорядков в Омане, грозящими перебоем поставок энергоресурсов с Ближнего Востока).
Российский рынок на фоне рекордных котировок нефти сегодня, видимо, продолжит рост. Как видно, по торгам прошлой недели, отток капитала из рисковых активов пока не сказался на российском рынке, поэтому пока нестабильность в арабском мире выгодно выделяет Россию, в качестве поставщика углеводородов в Европу, тем самым способствуя спекулятивному разгону акций нефтедобывающих компаний.
Дополнительным фактором, играющим в пользу Новатэк, остается перспектива положительного решения вопроса о паритетном доступе независимых поставщиков газа к газотранспортной системе Газпрома.
Башнефть сегодня должна поддержать новость о получении лицензии на месторождение Требса и Титова в НАО, за которого ее запасы выросли более чем на 30%.
Котировки Норникеля продолжат расти на фоне обсуждения владельцами СУАЛа и ОНЭКСИМа (миноритарных владельцев РусАла) и О. Дерипаской возможностей продажи блокпакета «Норникеля».
В пользу отечественных «калийщиков», будет играть сообщение о фондировании Сбербанком приобретения Уралкалием 20% акций Сильвинита, приближающее момент консолидации компаний, по результатам которой объединение станет одним из крупнейших игроков на мировом рынке калийных удобрений.
В энергетике еще в пятницу было отмечено оживление в бумагах, передаваемых в ИнтерРАО компаний: в частности ОГК-1 и ОГК-3. Однако, по всей видимости, это краткосрочное движение в рамках корректировки котировок акций компаний в соответствии с коэффициентами конвертации в бумаги ИнтерРАО.
В целом, несмотря на ожидаемый подъем в начале недели, мы полагаем, что неопределенность, царящая на внешних площадках, может к середине недели обернуться против российского рынка: на фоне разрастающегося конфликта в арабском мире и макростатистики, не в полной мере оправдывающей ожидания, велика вероятность коррекции.
Другая аналитика
