Конец прошлой недели на российском фондовом рынке оказался достаточно оптимистичным, но данные говорят о том, что можно было ожидать большего. Впрочем, основные тревоги еще впереди. На фоне коррекции основных развивающихся рынков российские индексы пока находятся вблизи своих максимальных значений за последние полтора года.
В последний торговый день прошлой недели индекс ММВБ вырос на +0,78% до 1747,39, а RTS прибавил +0,87% до 1884,76. В лидерах роста вновь отметились «старые» знакомые: «Разгуляй» +8,05%. Неожиданно выстрелили бумаги «ФСК ЕЭС» +4,15%, «ТатНефть» +3,97%, ОГК-6 +3,75%. Вполне закономерно подросли акции «УралКалия» на фоне роста мировых цен на продовольствие +3,62%. В числе лидеров также оказался «ВТБ» +2,97%. При этом «голубые фишки» «Сбербанк» и «Газпром» выступили вполне посредственно, а «Газпром» даже упал на -0,77%.
По данным EPFR, на прошлой неделе приток средств в фонды, инвестирующие в Россию и СНГ составил впечатляющие $724 млн. Однако, когда завершилась учитываемая EPFR неделя, рост на российском рынке завершился. Таким образом, годовые максимумы на фондовом рынке РФ были достигнуты благодаря тому, что в первые три недели года приток средств в фонды России и СНГ составил около $1 млрд., или около 30% от всего объема инвестиций за прошлый 2010 г. по данному направлению. В подобной ситуации всегда возникают вопросы, если фонды покупают и рынок растет, но не семимильными шагами, то кто-то ведь и продает бумаги? Полоса роста длилась достаточно долго и различные индикаторы кричат о сильнейшей перекупленности российского рынка.
Из внешних движений стоит отметить то, что американский Dow Jones завершил восьмую неделю подряд ростом, а вот SNP 500 впервые снизился по итогам недели, хотя до этого прибавлял 7 недель подряд. Самая продолжительная полоса роста SNP 500 с мая 2007 г. Прервалась недельным снижением на -0,8% на фоне невразумительной отчетности американских банков, включая Citigroup и Goldman Sachs. Лишь отчет General Electric смог удержать рынок в пятницу от более существенного снижения. Бумаги GE выросли за последний торговый день недели на +4,9%. Позитива также добавило то, что руководитель GE Джефри Иммелт стал главой экономического совета при президенте США Бараке Обаме.
После своего назначения Джефри Иммелт сделал ряд важных заявлений. В частности, он призвал американские корпорации готовиться к периоду увеличения налогов, чтобы помочь государству в борьбе с чрезвычайно огромным бюджетным дефицитом. Кроме того, он провозгласил в качестве одной из своих основных задач удвоение экспорта из США в течение ближайших пяти лет. Иными словами, Иммелт подчеркнул, что США нуждаются в том, чтобы перенаправить вектор потребительской экономики в сторону увеличения доли производства.
Ситуация перед открытием российских площадок не отличается особым оптимизмом. На азиатских площадках отсутствует общая динамика. Японские бумаги демонстрируют рост на активности инвестиционных компаний, которые повысили рекомендации по ряду бумаг, включая производителей автомобилей. Nikkei 225 вырос на +0,68%. Индексы в Австралии, Ю. Корее и Сингапуре демонстрировали рост, но китайские индексы, напротив, стремились вниз. Основным беспокойством инвесторов остаются ожидания ужесточения денежно-кредитной политики в Китае на фоне высоких темпов инфляции. Накануне рынки в Арабских странах также находились под давлением, даже на фоне высоких цен на нефть.
В утренние часы на сырьевых площадках наблюдается небольшой рост. Спрэд между Brent и WTI сохраняется выше $8. Кроме того, на Северо-западе США установилась холодная погода, что предполагает повышенное потребление топочного мазута. К 9:20 мск, Brent дорожала на +0,49% до $98,08, а Light Sweet на +0,52% до $89,57 за баррель. Металлы также показывали позитивную динамику. При чем медь и никель вырвались в лидеры, как наиболее зависящие от китайского спроса, что на фоне ожиданий ужесточения кредитной политики в КНР смотрится довольно необычно. К 9:20 мск, алюминий дорожал на +0,64%, медь на +1,14%, а никель на +0,15%.
На валютном рынке торги начались с укрепления доллара. Спрос на евро в азиатскую сессию почти отсутствовал. К 9:20 мск, евро слабел к швейцарскому франку на -0,03%, к иене укреплялся на +0,17%, а к доллару слабел на -0,08%. Доллар укреплялся к франку на +0,06%, а к иене на +0,24%, что также способствовало росту японских акций.
Вероятно, что некоторая напряженность на азиатских площадках будет проигнорирована российскими индексами, которые с открытия могут показать небольшой рост. На рост также указывает позитивная динамика фьючерсов на SNP 500, которые к 9:20 мск прибавляют около +0,42%. Ключевыми моментами в течение дня стоит рассматривать выход макроэкономических данных, включая: в 11:28 мск предварительные значения индексов деловой активности в Германии, а в 11:58 аналогичные индексы по еврозоне. В 13:00 будет опубликована статистика по производственным заказам в еврозоне за ноябрь.
|
| |
Другая аналитика
