Немного шума, но ничего?
За время длительных новогодних каникул в РФ депозитарные расписки ведущих отечественных компаний показали волатильную и разнонаправленную динамику. Рассчитываемый Лондонской фондовой биржей /LSE/ индекс FTSE Russia IOB Index 15 крупнейших по капитализации компаний РФ к середине январских каникул поднимался более чем на 5%.
Однако в понедельник 10 января этот индекс практически возвратился на тот же уровень, на котором он находился по закрытию торгов на ММВБ в
прошлом году. При этом итоговое изменение котировок отечественных
депозитарных расписок в Лондоне за первую декаду января оказалось
смешанным. Лучше других среди наиболее ликвидных ADR/GDR в Лондоне
смотрелись бумаги Лукойла, чьи котировки на LSE по состоянию на 10 января по сравнению с закрытием на ММВБ 30 декабря в пересчете на рубли по курсу ЦБ РФ оказались выше на 2,6%, а также ВТБ /+1,9%/. Аутсайдерами в тот же период на бирже LSE стали депозитарные расписки Норникеля /-2,9%/, Газпрома /-1,6%/ и Роснефти /-1,0%/. Индекс FTSE Russia IOB Index за тот же период прибавил 0,15%.
График индекса депозитарных расписок российских компаний FTSE Russia IOB Index.
(Embedded image moved to file: pic52784.jpg)
Ведущие фондовые индексы США и Европы за длинный нерабочий период российских бирж с 31 декабря 2010 года по 10 января 2011 года в итоге изменились разнонаправлено: немецкий DAX /-0,8%/, французский CAC 40 /-0,1%/, британский FTSE-100 /-0,2%/, американские DJIA /+0,7%/, SP500 /+1,0%/, Nasdaq Composite /+1,6%/. При этом активность торгов на западных площадках была не очень высокой. Практически все западные фондовые рынки
открыли наступивший 2011 год ростом, однако затем фондовые индексы
развернулись вниз.
График индекса S&P500
(Embedded image moved to file: pic52507.jpg)
Ухудшению настроений инвесторов способствовали слабые данные
европейской макроэкономической статистики, указавшие на ощутимый рост инфляции при разочаровавших данных по розничным продажам и сохраняющейся на высоком уровне безработице, а также возобновившиеся опасения относительно
углубления долгового кризиса в Еврозоне и беспокойств относительно
вероятного ускорения глобальной инфляции, с которой мировые монетарные власти будут бороться ужесточением денежной политики.
Данные с американского рынка труда, опубликованные в конце прошлой
недели, оказались оптимистичнее европейских. Число рабочих мест вне
сельского хозяйства выросло в декабре на 103 тыс., а ноябрьский показатель был существенно пересмотрен в сторону повышения с 39 тыс. до 71 тыс. При этом уровень безработицы в декабре снизился до 9,4%. Тем не менее, глава ФРС США Б.Бернанке, выступая 7 января на слушаниях в бюджетном комитете сената Конгресса США, заявил, что "вероятно, потребуется значительное время на то, чтобы безработица вернулась к более нормальному уровню" с нынешних 9,4%. По его мнению, "через два года уровень безработицы в США будет ближе к 8%, а на полную нормализацию рынка труда может уйти еще 4-5 лет. Этим он разочаровал инвесторов, надеявшихся на более быстрое улучшение ситуации.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США прибавляют 0,1-0,2%.
На фондовых площадках в Азии преобладает разнонаправленная динамика. Начало торгов на европейских рынках акций мы ждем с небольшим повышением ведущих индексов. На товарных рынках отмечается небольшое /-0,1-0,2%/ понижение цен на нефть марки Brent. Доллар США на глобальном валютном рынке немного укрепляет свои позиции, индекс доллара прибавляет 0,1-0,2%.
Таким образом, общий фон для фондового рынка РФ перед открытием торгов, по нашим оценкам, сложился смешанным. Открытие российского рынка акций в этих условиях мы предполагаем сегодня увидеть с разнонаправленным изменением котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг. При этом лучше рынка благодаря соответствующим изменениям котировок ADR на LSE могут выглядеть акции Лукойла и ВТБ.
Индекс ММВБ завершил минувший год исторически рекордным по
продолжительности недельным ростом, повышаясь неуклонно в течение 15 недель
подряд. Общий прирост индекса за более чем трехмесячный период
непрерывного роста в недельном формате составил почти 20%. Произошедшие за
период длительных российских январских каникул изменения на мировых
фондовых и товарных рынках, на наш взгляд, не способствуют значительным сдвигам в индексе ММВБ при открытии российского фондового рынка 11 января.
Тем не менее, некоторой повышенной волатильности на старте рынка 2011 года в отдельных акциях исключать нельзя. С технической точки зрения индекс ММВБ продолжает, на наш взгляд, находиться в рамках среднесрочной растущей тенденции, находясь примерно в середине моделирующего ее канала.
График индекса ММВБ
(Embedded image moved to file: pic24135.jpg)
Ближайшая значимая зона сопротивления по индексу ММВБ, по нашим оценкам, находится немного выше отметки в 1700 пунктов, в то время как ключевая зона поддержки располагается в около отметки в 1650 пунктов.
Позитивной новостью для отечественного фондового рынка является заявление международного рейтингового агентства Fitch Ratings о том, что суверенный рейтинг России может быть повышен в ближайшее время.
Существенное влияние на динамику рынка акций РФ сегодня по-прежнему будет оказывать развитие ситуации на мировых фондовых площадках, изменение мировых цен на сырье, а также поведение доллара США к рублю и на международном валютном рынке. В фокусе внимания рынков сегодня будут показатели индекса сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей США
/16:55 мск/ и оптовые запасы в США /18:00 мск/.
Другая аналитика
