Российские площадки отрабатывают прошедший позитив внешних рынков, а ключевым фактором дальнейших торгов будет ситуация на рынке нефти и предстоящий саммит G20
Заметим, что значимых событий прошедшей недели, определяющих вектор торгов на глобальных рынках, с лихвой хватило бы на месяц.
Так, из наиболее важных, отметим лишь два - закончившееся в среду заседание ФРС США, итогом которого стало решение о возобновлении мер, направленных на дальнейшее количественное ослабление кредитно-денежной политики в США.
Напомним, что при этом Федеральный Резерв принял решение до конца второго квартала 2011 года ФРС ежемесячно тратить на покупки долгосрочных облигаций 75 млрд. долл., при этом общий размер программы составляет 600 млрд. долл.
Несмотря на то, что Федрезерв на сей раз принял "соломоново решение", сохранив свою позицию, и одновременно учтя "пожелания" основных торговых партнеров, критики избежать все же не удалось. Напомним, что FOMC, с одной стороны, "аккурат вписался" в ожидаемый большинством экспертов диапазон объема программы количественного смягчения, границы которого ограничивались цифрами от 500 млрд. долларов до 1,5 трлн. долларов, тем самым сохранив весьма желанное понижательное давление на национальную валюту и оказывая поддержку теряющей темпы экономике. И в тоже время, Комитет, как бы прислушался к мнению основных торговых партнеров, накануне заседания активно выступавших против значительных объемов программы.
Учитывая возможность неожиданных спадов в экономике, и, не пожелав связывать себя жесткими обещаниями, FOMC при этом счел необходимым в итоговом коммюнике предупредить о том, что оставляет за собой право, в зависимости от экономической ситуации, регулярно пересматривать объем ежемесячных покупок.
Напомним, что данное решение произвело "эффект разжатой пружины" - оно "взорвало" не только фондовые площадки США, но и подхлестнуло рост котировок активов, традиционно выполняющих роль индикаторов рыночных настроений.
В итоге, цена на золото выросла до уровня 1360.50 доллара за тройскую унцию, курс австралийского доллара взлетел до отметки 1.0084, а цена на нефть в режиме электронных торгов в Нью-Йорке поднялась сразу на 2.18 доллара, до уровня 86.67 доллара за баррель.
Напомним, что азиатские биржи сегодня завершили торги преимущественно ростом - положительной области закрылись японский индекс Nikkei и китайский Shanghai Composite. И лишь гонконгскому индексу Hang Seng едва удалось компенсировать снижение, наблюдавшееся в ходе торгов.
А нефтяные котировки, с начала торгов достигшие уровней октября 2008 года, были позже отброшены вниз. Очевидно, что цены на нефть, выросшие с начала прошедшей недели почти на 6 долларов, будут оказывать поддержку отечественному нефтегазовому сектору. Столь бурная реакция рынка на объявленное решение Федрезерва США была достаточно ожидаемой, и также ожидаемой была критика данного решения со стороны основных торговых партнеров.
Напомним, что с критикой последних мер ФРС, как и ожидалось, выступили представители китайских монетарных властей. Заместитель министра иностранных дел Китая Цуй Тянькай, комментируя решение ФРС, обиженно заметил, что "они должны дать нам какое-то объяснение", а министр финансов Германии Вольфганг Шойбле оказался еще более категоричен, заявив в интервью немецкому телевидению, что "при всем уважении к стране, политика США бестолковая". Свою негативную оценку решению FOMC озвучил на прошедшей неделе и министр финансов Бразилии Гидо Мантега, заявивший, что действия ФРС США "нанесут ущерб экономике Бразилии и других экспортеров". Достаточно уверенно можно предположить, что тема экономической обоснованности QE-2 будет поднята и в ходе встречи "Большой Двадцатки" в Сеуле 12 ноября.
В сегодняшней сетке публикаций нет значимой статистики из США, однако, наиболее интересной была очередная порция позитивных данных из ведущей экономики Европы(16) - Германии. Напомним, что согласно сегодняшним публикациям, профицит платежного баланса в Германии вырос в сентябре с 5 млрд. до 14 млрд. евро. А профицит торгового баланса расширился с 9 млрд. евро до 16,8 млрд. евро.
С новых критических замечаний в адрес США начали торговую неделю китайские монетарные власти. Напомним, что сегодня представитель Народного банк Китая заявил о том, что "мировые финансовые рынки испытывают недостаток доверия, а не капитала".
При этом, возвращаясь к оценкам последних мер ФРС США, представитель заявил, что "решение ФРС имеет дестабилизирующее влияние на развивающиеся экономики", отметив угрозы новых пузырей: "Суммы от количественного смягчения пойдут в акции и краткосрочные инвестиции".
Мы рекомендуем сдержанно оценивать рост котировок на российских площадках с начала сегодняшних торгов - очевидно, что бумаги пытаются "наверстать упущенное" за время длинных выходных. Растут практически все "голубые фишки", в лидерах Газпром, Роснефть и ГМК "Норильский никель", рост которых превышает 2,5%. Однако, заметим, что подобные движения обычно не имеют стабильного характера.
Также заметим, что американские индексы в пятницу, после бурного роста накануне, закрылись преимущественно "при своих", а цены на нефть сегодня демонстрируют склонность к нисходящей коррекции. Учитывая это, а также то, что наиболее ликвидные российские "фишки" уже достигли значимых уровней сопротивлений, рекомендуем рассматривать возможность краткосрочных продаж на повышательных откатах. Очевидно, что текущие цен на нефть, и спекуляции в отношении тем обсуждения на предстоящем саммите G20 станут основными драйверами в ближайшие сессии.
Другая аналитика
