ИТОГИ ТОРГОВ – РЫНКИ АМЕРИКИ: Пружина сжимается
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытие:
DJ вырос на 0,06% до 11124,62
S&P 500 вырос на 0,09% до 1184,38
NASDAQ упал на 0,10% до 2504,84
О ГЛАВНОМ:
В понедельник американские индексы открылись вверх. Покупки шли на позитивных данных по промышленному производству в Китае. Поддержала покупателей и макроэкономическая статистика из США, где был зафиксирован рост индекса деловой активности в промышленности (ISM index) и увеличение затрат на строительство.
Но покупателей надолго не хватило, по индексам прошел откат и был закрыт утренний разрыв. Спекулянты отреагировали на слабые данные по личным доходам и расходам потребителей (доходы неожиданно снизились на 0,1%).
В последние дни макроэкономическая статистика и отчеты компаний отходят на второй план - все внимание трейдеров приковано к грядущим выборами в конгресс США (2 ноября) и заседанию FOMC ФРС (2-3 ноября), где будет принято решение по QE2. Если в возвращении республиканцев уже никто не сомневается (возможные новые налоговые послабления уже отыграны рынком), то объем программы стимулирования от ФРС вызывает больше всего вопросов. Активность участников снижена, движение продолжается в узковолатильном боковике.
Фактически если решение по QE2 совпадет с ожиданиями (от 0,5 до 1 трлн. долларов), то после локальной коррекции рост может получить продолжение. Меньшая сумма может вызвать резкое падение. В любом случае коррекция от текущих уровней вполне ожидаема.
ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА:
В пятницу индекс широкого рынка SP500 открылся гэпом вверх, но продолжения рост не последовало. Рывок закончился немного ниже многомесячного максимума установленного на 1196,2. Максимум дня на 1195,71. Далее последовал откат и закрытие утреннего гэпа, но уйти резко ниже медведям не удалось, от 1177,8 прошел выкуп.
На прошлой недели неделе динамика была смешанная, рост заглох, но и полноценная коррекция не началась. Скорее небольшой откат от максимумов, который при ухудшении фона может перерасти в полноценное падение. Ближайшие поддержки: 1180, 1172, 1162. Критический уровень, запускающий коррекцию от всего осеннего роста - поддержка на 1160.
Медведей поддерживает разворотная свеча «надгробие», сформировавшаяся еще в начале прошлой недели. На недельных и дневных графиках сформировались дожи.
СТАТИСТИКА:
Индекс менеджеров по закупкам PMI, отражающий активность в производственном секторе экономики США, в октябре неожиданно вырос и составил 56,9 пунктов (месяцем ранее 54,4 пункта). Ожидалось, что показатель снизится и составит 54,0 пункта.
Расходы на строительство в США увеличились на 0,5% в сентябре, при прогнозе снижения на 0,5%. В августе, согласно пересмотренным данным, расходы сократились на 0,2% (ранее сообщалось о росте на 0,4%).
Личные расходы населения США в сентябре увеличились на 0,2% м/м, а доходы снизились на 0,1%.
При этом базовый ценовой индекс (core PCE), отражающий личное потребление без учета энергоносителей и продуктов питания, остался без изменений. Ожидался рост расходов на 0,4%, увеличение доходов на 0,2% и прирост базового индекса на 0,1%.
ТЕМА QE2:
Ранее опубликованные протоколы заседания FOMC ФРС от 21 сентября показали, что фактически договоренность в отношении начала QE2 достигнута, дискуссия ведется уже в отношении объемов и методов выкупа. Высказываются мнения о том, что ФРС объявит планы покупки активов на $500 млрд. До середины 2011 года или же будет «таргетировать» доходность бондов казначейства.
Ужесточение монетарной политики ЦБ КНР - борьба с инфляцией и перегревом во второй экономике мира может усугубить проблемы развитых стран и в первую очередь США, усилить дефляционные тенденции. На этом фоне заявления представителей ФРС США стали более конкретными, главы ФРБ Атланты Деннис Локхарт называет сумму в $100 млрд. В месяц «подходящей» для программы стимулирования экономики.
Но явная неудача США на недавнем саммите G20 провоцирует дальнейшее дискуссии вокруг объема QE2. Ранее экономисты из Goldman Sachs в своем прогнозе называли возможным объем программы в $2 трлн. А в среду в американских СМИ появилась совсем другая информация.
По сведениям из не называемого источника, ФРС все же примет решение о начале QE2, детали программы еще будут уточняться, она уже приняла более - менее ясные очертания. При этом объем только несколько сотен миллиардов долларов в течение нескольких месяцев. Это явно ниже рыночных ожиданий, в последние недели дискуссия шла как минимум о $500 млрд., а с учетом объема шорта в долларе, спекулянты допускали общую сумму выкупа на более чем $1 трлн.
В четверг появилось сообщение об опросе ФРС первичных дилеров и инвесторов на рынке облигаций. Регулятор пытается понять, как изменение объемов выкупа гособлигаций повлияет на ситуацию на рынке и в экономике в целом. В частности, какое воздействие на номинальную и реальную доходность 10-летних гособлигаций окажут различные варианты их скупки регулятором: отсутствие дополнительной скупки, покупка на $250 миллиардов, на $500 миллиардов и на $1 триллион в течение шести месяцев. Эти новости позволили прервать наметившуюся коррекцию - трейдеры надеются, что ФРС оправдает надежды спекулятивного рынка.
ОЖИДАНИЯ:
Главные события недели: во вторник - итоги выборов в конгресс США (2 ноября) и в среду - заседание FOMC ФРС (2-3 ноября). Вслед за решением американского регулятора пройдут заседания ЕЦБ, Банка Англии и Банка Японии.
Кроме того, стоит обратить внимание на публикацию данных по безработице: занятость в частном секторе от ADP (в среду), Nonfarm (число рабочих мест вне с/х) и месячный уровень безработицы (в пятницу).
Другая аналитика
