Российский фондовый рынок по итогам пятничных торгов остался на исходных позициях, индекс ММВБ закрылся практически без изменений на отметке 1380 пунктов. Вопреки моим ожиданиям, коррекции в начале торгов не получилось, рынок достаточно быстро ушел наверх и до вечера торговался в диапазоне 1380-1390 пунктов, а вниз мы ушли как раз незадолго до открытия торгов в США. Начало торгов за океаном, впрочем, хотя оптимизма особенно и не добавило, тем не менее, позволило рынку закрыться на уровнях четверга.
Лидерами роста в пятницу достаточно неожиданно стали давно забытые бумаги Роснефти (+4,85%) в преддверии сегодняшней публикации отчета за II квартал по US GAAP. Бумаги металлургического сектора также торговались неплохо, хотя такого роста, как в среду и четверг, уже не наблюдалось, акции Северстали даже закрылись в минусе. В пятницу состоялось давно ожидаемого отраслевое совещание в Челябинске, где Владимир Путин «вернул должок» Игорю Зюзину за 2008 г., поставив на этот раз Мечел в пример всем остальным компаниям сталелитейного сектора. После этого компания тут же подорожала на NYSE на 7,7%.
Американский фондовый рынок в пятницу после публикации данных стресс-тестов некоторое время торговался на месте, даже сделал попытку скорректироваться, но потом все-таки пошел вверх. Потребность европейских банков в новом капитале составила лишь 3,5 млрд евро, из 91 европейского банка, подвергнутого проверке на достаточность капитала в случае новых экономических потрясений, не прошли стресс-тесты лишь 7. Из этих семи пять – испанские. Уже в пятницу несколько европейских банков, оказавшиеся в нижней части списка, объявили о привлечении капитала на общую сумму более чем 1,3 млрд евро. Тем не менее, вряд ли все это тянет на весомый фактор роста – рынок прекрасно представлял себе еще задолго до публикации официальной информации как результаты стресс-тестов, так и достаточно мягкие заданные условия. Тот рост, который мы сейчас видим, явно спровоцирован чем-то другим. Так в пятницу в Штатах одним из лидеров сессии стали бумаги GE (+3,3%). Компания увеличила дивиденды за прошедший квартал на 20% - до 12 центов на акцию, а также сообщила, что возобновит выкуп акций раньше, чем планировалось. GE продлила срок действия программы выкупа акций до 2013 года и возобновит ее реализацию уже в этом квартале. Бумаги Ford на хорошей отчетности прибавили 5,2%, а фондовые индексы прибавили 0,8-1%, преодолев таким образом локальные максимумы середины июля.
Азия сегодня утром сохраняет оптимизм, фьючерсы на S&P500 растут в пределах 0,25%, значительная часть индексов, за исключением мумбайского BSE SENSEX торгуется в «зеленой» зоне. Сегодня утром мы видим разнонаправленные по характеру новости – с одной стороны, пришла хорошая статистика по ВВП Южной Кореи и экспорту в Японии, с другой, уже озвучивавшаяся ранее информация о двукратном замедлении экспорта из Китая по сравнению с I кварталом сегодня получила подтверждение из уст официальных лиц. Правда, нужно иметь в виду, что в данный момент рынок, скорее, отыгрывает приостановку ужесточения монетарной политики в Поднебесной, таким образом, негатив из Китая может трактоваться двояко.
Индекс ММВБ сегодня будет штурмовать отметку 1400 пунктов, выше которой он не смог закрепиться ни в мае, ни в июне. Вполне возможно, предстоящая неделя может оказаться ключевой. В случае пробития и закрепления выше 1400 пунктов, индекс ММВБ способен будет подняться в район апрельских максимумов или даже чуть выше (1550-1600), хотя пока что не понятно, на чем мы можем вырасти туда. На мой взгляд, стоит обратить внимание даже не столько на сам индекс, сколько на поведение ключевых бумаг и секторов рынка. Все это может дать ответ на вопрос, чего же ждать от ближайших нескольких недель. Так я, например, практически не представляю себе поход к апрельским максимумам без сильного движения в акциях Газпрома, которые пока что выглядят довольно слабо. Это сугубо интуитивный момент, и я вряд ли смогу объяснить его рационально, но если мы рассчитываем на рост, какой-то локомотив в сегменте голубых фишек должен присутствовать. Важным моментом является также спрос в низколиквидных бумагах, которые с конца апреля выглядят заметно хуже фишек, но даже в случае роста индекса на 10-15% оживления там может и не произойти.
Из других бумаг стоит отметить спекулятивные акции Транснефти, которые могут очень сильно реагировать на различные второстепенные новости. Так предложение Минфина о приватизации миноритарного пакета акций компании в случае закрепления выше уровня 29000 может спровоцировать поход к 34000.
Впрочем, не стоит раньше времени делить шкуру неубитого медведя (пока мы не закрепимся выше 1400, медведи запросто могут и контратаковать), ситуация сейчас едва ли не менее однозначная, чем неделю назад, в преддверии целого блока важнейших новостей. И если тогда я все-таки больше склонялся к росту, то сейчас перспектива действительно 50 на 50. Так что в случае неудачного тестирования сопротивлений (мы можем пробить их внутри дня или даже одну сессию закрыть выше – гарантии не будет даже в этом случае) индекс ММВБ может сравнительно быстро спуститься к 1300.
Другая аналитика
