В пятницу, 23 июля, фондовые индексы США выросли на 0.8% - 1% на слухах о новой сделке M&A в фармацевтическом секторе, а также после публикации превысившей прогнозы квартальной отчётности компаний American Express, Verizon Communications и заявления General Electric о намерении повысить размер дивидендов.
Основную часть торгового дня фондовые индексы двигались разнонаправленно с незначительным изменением котировок относительно уровней предыдущего закрытия, начав уверенный рост после сообщения Wall Street Journal о намерении французской фармацевтической компании Sanofi-Aventis приобрести американскую биотехнологическую компанию Genzyme Corp. (+15.4%).
По информации агентства Bloomberg, с начала текущего года общая сумма заявленных сделок M&A с участием американских компаний составила 397 млрд долл., на 11% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Рост предложений сфере слияний/поглощений рассматривается инвесторами как признак восстановления деловой активности.
Сообщение Европейского Комитета органов банковского надзора (CEBS), что по результатам стресс-тестов большинство банков ЕС признаны устойчивыми в условиях возможных экономических потрясений вызвало вялую реакцию рынков, так и не сумевших определиться с тем, чего в этой новости больше – негатива или позитива.
В процедуре тестирования участвовали банки из 16-ти стран, входящих в зону евро, а также финансовые учреждения Великобритании, Дании, Венгрии, Польши и Швеции, включая 14 кредитно-финансовых организаций Германии, 27 банков Испании, шесть финансовых компаний Греции, пять банков Италии, четыре банка Франции и четыре банка Великобритании.
CEBS анализировал финансовые перспективы банков, исходя из двух негативных сценариев. Первый предусматривал вторую волну рецессии с экономическими условиями, схожими с теми, которые наблюдались во время краха банка Lehman Brothers осенью 2008 года. В соответствии с этим сценарием, ВВП Еврозоны в 2010 году сокращается на 0.2%, а в 2011 году - на 0.6%, фондовый рынок падает на 20%, резко растут краткосрочные ставки межбанковского кредитования.
Во втором сценарии к рецессии добавляются проблемы на рынке европейских государственных облигаций: к 2011 году стоимость 5-летних госбумаг Греции снижаются на 23.1%, Португалии - на 14%, Ирландии - на 13%, Испании - на 12.3%, Великобритании – на 10%, Франции – на 5.9%, Германии – на 4.7%.
При наиболее негативном развитии событий предполагалось, что совокупные потери 91 банка, принявшего участие в тестировании, могут достичь 258 млрд евро в 2010 году и 307.8 млрд евро в 2011 году. Следует отметить, что оба сценария рассматривали вероятность банковских потерь от торговых операций с облигациями, а возможность дефолта по правительственным бондам европейских стран не учитывалась.
В итоге, только семь банков не прошли стресс-тесты: немецкий инвестиционный банк Hypo Real Estate, испанские сберегательные банки Banca Civica, Diada, Espiga, Unnim и Сajasur, а также греческий Atebank. Тестирование показало, что в неблагоприятных условиях показатель достаточности капитала первого уровня этих семи банков упадет ниже 6%, а общий дефицит средств в рамках капитала первого уровня составит 3.5 млрд евро. Эта цифра оказалась существенно ниже прогнозов аналитиков, ожидавших, что дефицит банковского капитала по итогам стресс-тестов составит от 30 млрд до 90 млрд евро.
«Рынок воспримет только одну вещь – это закончено и сделано, - заявил Джозеф Баттипаглиа, глава стратегического подразделения компании Stifel Nicolaus. – В этом больше нет риска, потому что тесты завершены, и любые потенциальные джокеры, которые могли бы повлиять на рынок, удалены».
Вместе с тем, некоторые эксперты восприняли результаты стресс-тестов довольно скептически, полагая, что предложенные сценарии были недостаточно жёсткими.
«Представляется, что организации, регулирующие работу европейского банковского сектора, сумели прийти к компромиссу», - отметил Марк О'Салливан из финансовой компании Currencies Direct. По его мнению, планка была задана слишком низко, и в результате, проведенные стресс-тесты породили больше вопросов, нежели дали ответов.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10424.62, прибавив 0.99%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.82% (до 1102.66) и 1.05% (до 2269.47) соответственно.
По итогам недели индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 3.2%, индекс S&P 500 – на 3.6%, индекс Nasdaq Composite – на 4.2%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу составил 8.5 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2915 против 1.2885 вечером в четверг.
«Рынок реагирует на слухи о сделках M&A в секторе здравоохранения, и людям, вложившим лишь малую долю свободных средств в акции, становится некомфортно, - заявил Том Манган, руководитель отдела регулирования денежных операций компании James Investment Research. – В этой ситуации инвесторы напуганы до смерти тем, что у них окажется мало акций на пике роста, и они будут сожалеть о том, что они ничего не купили на дне».
Впервые за месяц индекс S&P 500 закрылся выше ключевой отметки 1100 пунктов после четырёх неудачных попыток преодолеть этот уровень. Однако для того, чтобы это закрытие стало чётким сигналом к дальнейшему росту, индексу необходимо закрепиться выше 1100 на предстоящей неделе.
В случае продолжения восходящего импульса индексу предстоит столкнуться с двумя сильными уровнями сопротивления – 200-дневной скользящей средней чуть выше 1113 и средней точкой тренда 2010 года в районе 1115.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 25 закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции телекоммуникационной компании Verizon Telecommunications и оператора кредитных карт American Express, подорожавшие на 3.8% и 3.7% соответственно после выхода квартальной отчётности, превысившей прогнозы аналитиков.
Акции промышленного конгломерата General Electric прибавили 3.3% после его сообщения о повышении квартальных дивидендов на 20% и о намерении возобновить программу выкупа собственных акций после почти двухлетнего перерыва.
В числе наиболее востребованных бумаг также оказались акции крупнейших промышленных компаний, включая акции производителя алюминия Alcoa (+2.13%), авиастроительного концерна Boeing (+2%), химического концерна Du Pont (+1.62%) и производителя строительного оборудования Caterpillar (+1.93%).
Акции ведущих банков JPMorgan и Bank of America подорожали на 1.22% и 0.59% соответственно.
Хуже рынка выглядели акции оператора сети ресторанов быстрого обслуживания McDonald`s, подешевевшие на 2.1%, несмотря на его сообщение о росте квартальной прибыли на 12%. Давление на акции компании оказало сообщение главного операционного директора McDonald`s: «Мы все с нетерпением ждем лучших экономических времен, но пока ещё не видим этого».
Акции нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.57% и 0.11% соответственно, несмотря на снижение стоимости сентябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.32 долл (-0.4%) до 78.98 долл за барр. По итогам недели цены на нефть выросли на 3.9%.
Акции интернет-ритейлера Amazon.com подешевели на 1%, компенсировав первоначальные потери в 12%, вызванные разочаровывающей квартальной отчётностью компании.
Акции производителя флэш-карт SanDisk снизились на 3.9% на сообщениях о запланированной на конец года отставке главы компании Эли Харари.
Акции автоконцерна Ford подорожали на 5.2% после его сообщения о получении квартальной прибыли в размере 2.6 млрд долл или 0.61 долл на акцию и доходов на уровне 31.3 млрд долл. Аналитики прогнозировали прибыль компании на уровне 0.4 долл на акцию и доходы в размере 29.5 млрд долл. В сопутствующем заявлении Ford сообщил об ожидаемом улучшении финансовых результатов в 2011 году в сравнении с 2010 годом.
Акции он-лайн брокера E*Trade выросли на 7.6%. Компания сообщила о получении прибыли по итогам II квартала, что произошло впервые за три года.
В воскресенье министр финансов США Тимоти Гайтнер сообщил, что двойная рецессия в американской экономике маловероятна. По его мнению, наиболее вероятным сценарием является «медленное укрепление экономики в течение года-двух, постепенное увеличение занятости, увеличение инвестиций, но предстоит пройти ещё долгий путь». Министр финансов также отметил, что появились признаки увеличения найма сотрудников в частном секторе.
Кроме того, Гайтнер заявил о необходимости отмены налоговых льгот для богатых американцев, введенных при прежнем президенте Джордже Буше мл. По его словам, эта мера затронет лишь 2-3% американцев, чьи доходы превышают 250 тыс. долл в год.
«Мы думаем, что отмена этих льгот является ответственным поступком, так как нам необходимо продемонстрировать всему миру, что мы как страна готовы начать сокращение своего давнего дефицита», - отметил Гайтнер в ходе выступления в программе телеканала ABC.
В понедельник, в 18:00 мск, Министерство торговли представит отчёт по продажам новых домов в США за июнь. Прогноз: рост продаж до 317 тыс. домов в годовом исчислении против 300 тыс. месяцем ранее.
В 18:30 мск ФРБ Далласа опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе штата Техас за июль.
Казначейство США проведёт аукционы по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
Квартальную отчётность представят компании: KBW Inc. и Legg Mason.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и Wall Street Journal.
Другая аналитика
