По итогам вторника европейский фондовый рынок вновь показал умеренное повышение (EuroTOP100: +0,1%), продолжая отыгрывать ожидания по стимулам ЕЦБ – в лидерах роста оказались акции ведущих представителей финсектора (Deutsche Bank, ING, BNP Paribas прибавили 1-2%). Из ключевых страновых индексов наиболее заметно прибавил немецкий DAX (+0,8%). Слабость товарных рынков обусловила негативную динамику сырьевых компаний.
Рынок акций США вчера перешел к консолидации (S&P500: -0,1%; Dow Jones: 0%; NASDAQ Composite: +0,1%) при продолжающей снижаться торговой активности – участники рынка готовятся к Дню Благодарения и не видят сильных новостей. Основным фактором, сдержавшим рост, стала слабая динамика нефти – акции нефтегазового сегмента и в США в аутсайдерах. Из положительных экономических новостей отметим публикацию 2й оценки ВВП США за 3й квартал, которая оказалась сильной (+3,9% против ожидавшихся 3,3%), а также вышедший чуть лучше консенсуса индекс цен на дома от Case-Shiller (+0,3% м/м). Но негативный сюрприз преподнес индекс потребдоверия от Conference Board, неожиданно упавший до 88,7 пунктов (уровень июня), приведя к умеренному снижению акций ритэйлеров и стройсектора.
Российский рынок акций во вторник консолидировался по индексу ММВБ (0%) в диапазоне у уровня 1530 пунктов при снизившейся торговой активности – невыразительная динамика цена нефть, новая волна ослабления рубля и дефицит рублевой ликвидности заставили участников рынка отыгрывать идеи вне ключевых «фишек». Среди основных сегментов отметим рост акций телекоммуникационных компаний и потребсектора, традиционно носящих «защитный» характер, а также металлургов. Так, в телекомах заметно прибавил Ростелеком (оа: +4,0%; па: +2,8%), МТС подорожал на 1,3% после отчетности. В потребсекторе заметно прибавили акции Дикси (+3,3%), также после отчетности, а также Фармстандарт (+3,3%) и Аптеки 36.6 (+3,3%), при слабо отрицательной динамике котировок Магнита (-0,4%) и Черкизово (-0,1%). Среди акций металлургических и горнодобывающих компаний сильнее смотрелись представители цветмета – продолжили активно расти Полюс Золото (+13,2%) и Полиметалл (+4,5%), умеренно прибавили в капитализации НорНикель (+0,8%) и Алроса (+0,6%), - последняя перед финотчетностью. В аутсайдерах здесь ВСМПО (-4,0%). В сталелитейном секторе повысились котировки НЛМК (+2,3%) и ТМК (+1,3%). Продолжили после «отсечки» снижаться котировки Северстали (-0,9%), но уже слабыми темпами, а также ММК (-0,7%). В нефтегазовом и финансовом сегментах преобладала умеренно негативная динамика - Сбербанк, ВТБ и Газпром потеряли в стоимости по 0,4%, в аутсайдерах дня здесь Башнефть (-1,5%), МосБиржа (-2,0%) и хуже ожиданий отчитавшийся банк Возрождение (-2,5%). После Дня инвестора и договоренности о поставках с Беларуськалием выросли акции Фосагро (+2,1%). В прочих сегментах отметим рост Яндекса (+2,1%), Трансконтейнера (+2,5%) при продолжении падения ИРКУТА (-3,3%).
Российский рынок акций вновь столкнулся с давлением на национальную валюту, что привело к заметной коррекции индекса РТС. Впрочем, снижение долларового индекса лишь компенсировало провал нефтяных котировок – соотношение RTS/Brent удерживается у 13.5x, у максимумов этого года. На наш взгляд, ослабление рубля в ответ на падение нефтяных котировок может привести к росту рублевых цен на акции и способствовать развитию тенденции к росту по индексу ММВБ. Тест диапазона 1555-1585 пунктов по-прежнему актуален, хотя мы и допускаем, что этот сценарий реализуется лишь на следующей неделе.
Сегодня к открытию формируется умеренно негативный внешний фон. Мы ожидаем, что индекс ММВБ начнет торги умеренным снижением, а индекс РТС откроет сессию «гэпом» вниз более чем на 1%.
Другая аналитика
