Почему так важен кредит для сегодняшней экономики, почему кредитование является ахиллесовой пятой, без которой нормальное функционирование экономики невозможно. Почему ФРС в своем антикризисном рвении пытался расшевелить именно кредитование, а не что либо другое.
Ответ на этот вопрос можно дать с точки зрения теории. К примеру, возьмём производство любого товара и услуги. В ее стоимости есть сырье, оплата труда, налоги, оборудование и норма прибыли. С другой стороны для того чтобы спрос был уравновешен с производством, нужно чтобы объем спроса был равен предложению.
Все позиции, кроме нормы прибыли возвращаются в экономический оборот. То есть, оплата труда в конечном итоге превращается в потребительские расходы, оборудование периодически меняется и средства на амортизацию тратятся, налог с другой стороны превращаются в государственные расходы. А норма прибыли зачастую не возвращается в оборот.
К примеру, упростим весь процесс. В первом цикле компания производит товар стоимостью 100 долларов, получает за это деньги. 90 долларов уходит на закупки сырья, оплату труда работникам, налоги и амортизацию, эти деньги впоследствии возвращаются в оборот. Норма прибыли оседает как накопления и допустим она не тратиться. В итоге получается что компания произведя товар, изъяла из общего оборота эти 10 долларов. Если так поступают миллионы компаний, то вся их норма прибыли изымается из оборота. Тогда во второй фазе, потребители смогут купить товара всего лишь на 90 долларов. Далее процесс будет повторятся и вся возникающая норма прибыли будет изымать деньги из оборота.
Возникает вопрос, как вернуть деньги, которые осели в норме прибыли, в общий оборот экономики. Первое что делают собственники, это естественно тратят эти деньги на себя, но естественно, что в нынешнем мире многомиллиардные состояния не тратятся на предметы потребления. Второе, это инвестиции в основной капитал, в расширение бизнеса благотворительность и прочее. Но даже после этого, часть прибыли, все же идет в накопления. И весь объем этого накопления изымает деньги из оборота экономики, нанося ей вред. Следом возникает вопрос, как пустить эти накопления назад в экономику.
Для этого как раз таки и нужен кредит. Те у кого есть деньги создают депозиты, те кому эти деньги нужны берут эти деньги в кредит и тратят. Таким образом все что копят те кто получает прибыль возвращается в экономику, посредством кредита и в итоге все 100 долларов в итоге возвращаются в экономику. Вроде бы все хорошо. Но у этой схемы есть свой один большой и жирный минус.
По мере роста прибыли, у богатых растет объем депозитов, а у бедных растет объем долга. То есть по сути вся часть прибыли которая идет в накопления в конечном итоге увеличивает не только совокупный объем накоплений, но и совокупный долг. И чем больше проходит времени тем больше, будет долгов и накоплений. Но по сути, в такой схеме, все эти активы и пассивы не существуют, это лишь обременения, которые почти никак не связаны с осязаемым миром. И самое главное накопления и долг в таких условиях будут расти бесконечно долго и рано или поздно достигнут точки при которой их объем будет несопоставим с реальной экономикой.
В итоге, в условиях нынешнего капитализма кризисы подобные нынешнему закономерны. Основная причина кризиса, это чрезмерно вросший объем накоплений с одной стороны и с другой чрезмерно выросший объем долга. Завершение кризиса, в теории может наступить тогда, когда объем накоплений и долга так сказать приземлятся на землю с высот на которые они забрались, то есть проще говоря когда они очень значительно сократятся.
Власти в западных странах, все последние годы, пытались лечить экономику путем того что пытались реанимировать кредитование, для того чтобы норма прибыли возвращалась в оборот экономики, если это не получалось, то власти просто замещали выбывающие из оборота деньги путем печатного станка. Но все это вело и ведет к тому, что совокупные накопления и долг продолжают расти и все больше и больше отрываются от земли. То есть проблема не лечиться, а лишь только усугубляется.
В конечном итоге, кризис не закончиться пока, объем накоплений и долга не станут более менее, приемлемы для экономики. По примерным расчетам, общий объем накоплений в мире составляет почти 300 трлн. долларов и продолжает расти, все более и более отрываясь от реальной экономики, при этом мировой ВВП составляет около 70 трлн. долларов. Лечение печатным станком и продолжение наращивания накоплений в итоге может привести к тому что в мире будет 500 трлн. активов и например 100 трлн. ВВП. То есть отношение накоплений к ВВП будет и дальше расти с нынешних 4 к 5. Но опять же повторюсь, долга как такового нет, это лишь обязательства, которые не существуют в осязаемом мире. Где грань прочности соотношения накоплений и ВВП точно сказать нельзя, но можно сказать одно, чем больше будет соотношение тем в итоге больнее будет падать, поскольку ни ВВП в итоге придет к уровням нужным для накоплений, а наоборот, накопления обесценятся для приемлемых для ВВП объемов. То есть нынешний кризис завершиться только тогда когда значительная часть накоплений просто исчезнет. Это может случаться посредством дефолтов или инфляции. Риск дефолтов был, но уже прошел, вероятнее всего в конечном итоге всю систему, отчистит сильная и все пожирающая инфляция.
Другая аналитика
