Ралли устроили себе европейские и американские фондовые индексы в четверг после решения ЕЦБ снизить ключевую ставку до уровня 0,15%, а депозитную ставку впервые в истории перевести в отрицательную зону (-0,10%). Индексы S&P-500 и DJIA вчера легко обновили свои исторические максимумы, германский индекс DAX впервые в истории побывал на отметке 10 тыс. п. По итогам пресс-конференции глава ЕЦБ М. Драги заявил, что банковский регулятор 2018 года проведет несколько раундов целевого долгосрочного кредитования под фиксированную процентную ставку (TLTRO) на общую сумму $400 млрд. В части борьбы со снижением цен (инфляция в еврозоне сейчас опустилась до 0,5%, темпы роста денежной массы впервые с осени 2010 года составили 0,8% в год) идет подготовка к запуску программы европейскому количественному смягчению с выкупом обеспеченных активами ценных бумаг (ABS). Таким образом, деньги на финансовых рынках будут еще дешевле, и их станет еще больше. По мере того, как ФРС постепенно сворачивает свою программу QE-3, ей на смену приходит монетарная программа помощи экономике от ЕЦБ.
Таким образом, внешний фон в конце недели выглядит довольно позитивно. Открытие торгов на нашем рынке акций стоит ждать в зеленой зоне. Накануне индекс ММВБ завершил торги снижением на 0,34%, обозначив локальную поддержку на отметке 1466 п. За эту неделю индекс прибавил 2,2%, поднявшись к отметке 1480 п. Майское восстановление рынка продолжается в июне на фоне всеобщего «бычьего» ликования на западных рынках. Что смущает во всей этой эйфории? 1. Близость зоны сильного сопротивления росту по индексу ММВБ, которая расположена на 1490-1510 п. мешает приходу новых покупателей. 2. Вчера вечером российский рынок акций, по сути, проигнорировал тот позитив, который царил на западных биржах. Кстати, бразильский индекс Bovespa 05 июня закрылся снижением на 0,53%. 3. Накануне не было заметно активных покупок, как в секторе российских АДР в Лондоне, так и по нашему биржевому фонду RSX в Нью-Йорке. 4. Президент США и премьер-министр Великобритании вчера пригрозили России ужесточением санкций в течение нескольких ближайших недель, если Владимир Путин не предпримет конкретных шагов, чтобы остановить действия повстанцев на востоке Украине и не начнет конструктивную работу с новым президентом Украины. Таким образом, активно играть на понижение явных поводов пока нет, но и дальнейший рост наших фондовых индексов также под большим вопросом.
Из отдельных историй можно выделить сильное падение акций ВТБ в четверг (-5,24%) – на рынке вновь появились акции для открытия коротких позиций, после проблем с этим в начале недели. Отлично выступили вчера акции Новатэка (+2,72%), против бумаг Газпрома (-0,9%) на теме отмены монопольного права Газпрома на экспорт газа из России. Сегодня вечером важная статистика придет из США по рынку труда, она может дать повод для фиксации прибыли по итогам растущей недели.
Другая аналитика
