Когда «фондовые бегемоты» побегут с американского рынка, развивающимся рынкам надо будет сильно постараться, чтобы не попасть им под ноги.
Вера наш рынок показал отрицательную динамику. Приходится иногда читать комментарии о том что позитив из Крыма позволяет нашему рынку расти. После них остается легкое недоумение. О каком росте идет речь, если акции «Сбербанка» ( об.) сейчас торгуются с просадкой почти 10 рублей по отношению к февральскому закрытию? Индекс ММВБ свалился с февральского закрытия 1444 пункта и вчера безуспешно пытался побить снизу вверх техническую зону сопротивления 1350-1360. Индекс ММВБ набрал ускорение вниз «самоходом» как... неисправный эскалатор на станции «Авиамоторная» в 1982 или под влиянием усиления напряженности вокруг Крыма?
С точки зрения экономики, вопрос присоединения Крыма к России является спорным. Россия попадает под экономические санкции Запада. С другой стороны, Крым дотационный регион и для того чтобы «рисовать» видимость его экономического развития, с каждым годом придется увеличивать объем траншей из центра. Это вам не мост на остров Русский, который построили в рамках подготовки Владивостока к саммиту АТЭС-2012 и забыли про него. Каждый год придется строить «мосты» все длиннее и длиннее. Ну и третий момент: про инвестиции Запада в Крым можно забыть - иностранный инвесторы избегают спорных территорий, таких как Приднестровье или Абхазия.
Учитывая то обстоятельство, что график развивающихся рынок MSCI Emerging Markets (EEM) (-2,13%) находится на понижательном тренде с ноября прошлого года и акции стран БРИКс инвесторов интересуют мало (кроме Индии), хорошим результатом для нашего рынка будет боковая динамика. Если индекс ММВБ сформирует в марте «плато» для будущего дивидендного роста это уже будет большой успех.
На сырьевых графиках, например на графике индекса американский «нефтянки» NYSE ARCA OIL & GAS INDEX (-1,22%) есть сигналы для игры на понижение. На графике крупных горнорудных компаний, таких как Rio Tinto plc (RIO) (-2.59%), так же есть сигналы для игры на понижение (о чем мы недавно писали). При этом Rio Tinto plc (RIO) нельзя отнести к плохим компаниям – есть прогноз стабильного спроса на руду, будут выплачены дивиденды до 3,9%, балансовая стоимость компании в три раза превышает чистый долг. И даже эта качественные акции сейчас находятся в режиме коррекции.
Пока наш рынок не столкнулся с встречными ветрами, которые могут возникнуть в случае коррекции американского рынка, поэтому мы не можем сейчас замерить его силу по-настоящему. Вчера глава ФРС США Йеллен в на своей первой пресс-конференции совершенно неожиданно заявила о том, что Федеральная резервная система может начать повышать процентные ставки раньше, чем ожидали инвесторы. До этого они считали ее «монетарным голубем». Стало известно также, что ФРС сократит свои ежемесячные покупки казначейских облигаций США и ипотечных ценных бумаг с 65 до 55 млрд. долларов (ожидаемо). Американские биржи закрылись на отрицательной территории. Еще один негативный момент связан с фондовым рынком Японии. Сегодня он начал торговаться в положительной зоне, но после того как сало известно, что на прошлой неделе иностранные инвесторы продали рекордное количество японских акций (на 10,7 млрд. долларов в пересчете) он вошел «в штопор» (-1,65%) и торгуется вблизи месячного минимума.
Ожидаю отрицательное открытие рынка. На мой взгляд, мировые рынки становится неустойчивым, поэтому инвестиции в российские акции сейчас не лучшая идея. Для меня ключевой поддержкой на американском индексе S&P-500, после пробития которой можно будет говорить о начале коррекции, является уровень 1840 пунктов. На дневном графике есть «медвежье расхождение» по индикатору RSI, но пока это не сигнал опасности. Сигналом явится пробитие вниз отметки 1840 пунктов. Когда «фондовые бегемоты» побегут с американского рынка, развивающимся рынкам надо будет сильно постараться, чтобы не попасть им под ноги.
Другая аналитика
