Прогнозы:
· Данные по оптовым продажам и товарным складским запасам в США в декабре выйдут близкими к соответствующим консенсус-прогнозам;
· Евро продолжит укрепление (цель до конца недели – $1.3685) – в особенности, если в речи Джанет Йеллен прозвучит фраза о том, что «ФРС оставляет за собой право регулировать темпы сокращения программ QE в зависимости от выходящих статданных».
Иносказательность или «разговор начистоту»?
Сегодняшний день будет довольно интересным в плане макростатистики и новостного фона из США. Так, перед открытием торгов выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Чарльз Плоссер, известный своими недавними высказываниями о необходимости придерживаться прежних таргетов по инфляции и безработице, но, безусловно, главным событием будет последующий полугодовой отчёт по денежно-кредитной политике новоиспечённого Председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен, которого все ждут, в частности – гадая о том, последуют ли хотя бы минимальные комментарии по поводу двух разочаровывающих отчётов от Минтруда за декабрь и январь (как говорится, «кто-то должен за это ответить!»). Кроме того, в особом статусе будут малейшие новости из Вашингтона касательно переговоров по повышению «потолка» госдолга, новый конечный срок которых, с лёгкой руки министра финансов Джейкоба Лью, передвинули с 7 на 27 февраля. В это же время выйдут данные по оптовым продажам и товарным складским запасам за декабрь, на которые рынок, безусловно, также обратит внимание.
Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в небольшом плюсе, восстановив к концу торговой сессии установку на рост и «нарушив» тем самым узор «безупречно связанной шахматной волатильности». Впрочем, компоненты индекса Dow Jones закрылись разнонаправленно. Больше всех упали в цене акции Unitedhealth Group (UNH, -2.27%). Лидером роста вновь стали акции Walt Disney (DIS, +1.84%). Более половины секторов индекса S&P 500 завершили сессию в минусе. Наибольший прирост показал сектор здравоохранения (+0.7%). В аутсайдерах оказался сектор промышленных товаров (-0.45%).
В корпоративном разрезе стоит отметить публикацию данных по продажам McDonald's (MCD) за январь. Согласно предоставленному отчету, сопоставимые общие продажи («same-store sales») выросли на 1.2%. Наибольший рост продаж наблюдался в Европе (+2%) и странах Азиатско-тихоокеанского региона (+5.4%), однако при этом продажи в США упали на 3.3%, что, по-видимому, и сыграло решающую роль в уравнении настроений инвесторов, отправив акции сети фаст-фуда в минус (-1.11% на закрытии рынка).
Курс акций Yelp Inc (YELP), владеющей крупнейшим в США сайтом по оценке товаров и услуг, вырос на 1.9%. По некоторым данным, компания заключила партнёрское соглашение с Yahoo (YHOO), согласно которому крупнейший интернет-портал в США будет публиковать рейтинги Yelp на своей странице.
Рыночная стоимость Apple (AAPL, +1.73%)выросла после того как инвестор-миллиардер Карл Айкан сообщил, что не будет настаивать на том, чтобы правление компьютерного гиганта одобрило обратный выкуп акций компании на сумму $50 млрд. Айкан озвучил свою позицию после того, как на прошлой неделе инвесторов огорошили тем, что с момента публикации последнего квартального отчета Apple уже успела выкупить собственных акций на сумму $14 млрд. Перспективы ослабления конфликта между Айканом и руководством Apple оказали благотворное влияние на акции компании.
Как мы и ожидали, курс евро продолжил размеренный рост против доллара США, на фоне смутных предчувствий иносказательности в сегодняшнем выступлении главы ФРС Йеллен (см. выше). По мнению экспертов, несмотря ни на что, в её риторике стержневым моментом прозвучит приверженность курсу на сокращение выкупа активов, обозначенному Бернанке в декабре, а ключевым месседжем будет снижение экономического стресса, а не ревизия прошлых ошибок.
Европейские фондовые индексы вчера почти не изменились, так как макростатистика оказалась смешанной. С одной стороны, промпроизводство во Франции в годовом выражении выросло в декабре лишь на 0.5%. При этом, ожидался более значительный рост – на 1%. Ноябрь для Франции оказался более удачным месяцем: данный показатель тогда показал рост на 1.7%. В помесячном выражении промпроизводство сократилось на 0.3% (при консенсус-прогнозе снижения на 0.1%) по сравнению с ноябрем, когда был зарегистрирован рост на 1.2%. Другой отчёт показал, что промпроизводство в Италии вообще сократилось в декабре на 0.9% в месячном измерении – причём, впервые за последние 4 месяца. В годовом выражении объём промпроизводства Апеннинского государства снизился на 0.7%.
С другой стороны, некоторое ограниченное позитивное влияние на ход европейских торгов оказали данные от Sentix, которые показали, что уверенность инвесторов в еврозоне неожиданно улучшилась в феврале: индекс деловых настроений инвесторов вырос на 1.4 пкт до 13.3 пкт, что превысило консенсус-прогноз на уровне 10.3 пкт. Индекс текущей ситуации вырос с -0.8 в январе до 1.8 в текущем месяце и оказался на положительной территории впервые с августа 2011 года. В то же время, индекс ожиданий инвесторов поднялся в феврале лишь незначительно, до 25.5 с 25.3 в январе.
В итоге, общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 вырос менее чем на 0.1% после итогового роста за прошлую неделю на 0.8%. Национальные фондовые индексы выросли вчера в 9 из 18 западноевропейских рынков.
Среди наиболее интересных корпоративных событий, акции одного из крупнейших в мире производителей косметики L'Oreal (LRLCY) выросли на 4.4% после того как стало известно, что крупнейший в мире производитель продуктов питания Nestle (NSRGF) изучает возможности по сокращению своего пакета акций в L'Oreal на сумму в $30 млрд и готов его продать с некоторой премией к рынку.
Согласно новым данным ОЭСР, ожидается, что рост среди большинства развитых экономик всё же ускорится в течение первой половине 2014 года и даст импульс многим крупным развивающимся странам. Под сомнением оставили Индию, где, как известно, экономика страдает от чрезмерного перекоса в сторону теряющего рентабельность сектора чёрной металлургии, а также отсутствия структурных реформ. Ведущие индикаторы показывают, что изменение баланса глобального экономического роста постепенно набирает обороты. Однако было отмечено, что рост в странах с развитой экономикой остаётся все еще умеренным и хрупким и, в свою очередь, сам зависит от стабилизации темпов роста в крупных развивающихся странах.
По показателям, которые были определены по данным на конец декабря, экономический рост показывать в той или иной мере ускорение в США, Великобритании и Японии, а также, вероятно, – в еврозоне (опубликованные вчера данные могут поставить этот тезис под сомнение – см. выше). Во главе восстановление в единой валютной зоне будет по-прежнему оставаться Германия. Вместе с тем, опережающий индикатор для Франции вырос с 100.3 в ноябре до 100.5 в декабре, в то время как опережающий индикатор для Италии улучшился с 101.2 до 101.3.
Другая аналитика
