Прогнозы:
· ЕЦБ оставит ключевую процентную ставку без изменений, но усилит антидефляционную риторику;
· Число первичных обращений за пособиями по безработице в США выйдет близким к ожиданиям.
«Группа разогрева спела» недостаточно громко
В рамках установившегося волатильного узора рынка, основные фондовые индексы США вчера закрылись «по расписанию» в отрицательной зоне (индекс Dow Jones вблизи нулевой отметки). Инвесторы ожидают публикации данных по рынку труда в пятницу (Non-farm payrolls), которые, с учётом их важности для формирования монетарной политики ФРС и разочарования, произведённого ими по итогам прошлого месяца, обладают значительным фундаментальным весом в отношении общих взглядов и настроений игроков. Компоненты индекса Dow Jones завершили торги разнонаправленно (13 – со снижением и 17 – в плюсе). В рамках технической коррекции наихудшую отрицательную динамику показали акции Pfizer (PFE, -2.51%). В лидеры роста после публикации позитивного квартального отчёта записались бумаги Walt Disney (DIS, +1.0%). Большинство секторов индекса S&P 500 закрылись в отрицательной зоне. Больше всего вновь снизились акции сектора коммунальных услуг (-0.85%). Наибольший рост после публикации нижеприведённых статданных продемонстрировал сектор потребительских услуг (+0.22%).
Как показали последние данные, которые были представлены Automatic Data Processing (ADP), в январе занятость в частном секторе заметно увеличилась, хотя и не смогла достичь визуально завышенного консенсус-прогноза рынка. Согласно отчёту, который воспринимается в своеобразной роли «группы разогрева» перед официальной соответствующей публикацией Минтруда США в пятницу, в прошлом месяце количество занятых в частном секторе выросло на 175 000 по сравнению с 227 тыс. за предыдущий месяц. Согласно средним прогнозам, значение данного показателя должно было вырасти на 191 тыс. свежих вакансий.
После открытия рынка также был опубликован январский индекс деловой активности США в сфере услуг. Показатель, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), в отличие от его «производственного собрата», в прошедшем месяце резко вырос, достигнув при этом уровня 54.0, по сравнению с декабрьскими 53.0. Более динамичный рост «сервисного» индекса по сравнению с производственным – характерная примета любой экономики, находящейся в фазе стагнации. Согласно консенсус-прогнозу, значение данного показателя должно было вырасти до 53.8. Все основные компоненты индекса в январе остались в зоне расширения (больше 50), а некоторые из них – зафиксировали при этом рост в помесячном выражении.
В корпоративном секторе наибольшее внимание к себе привлекли два квартальных отчёта – корпорации Walt Disney и «новобранца» рынка – социальной сети Twitter (TWTR). Чистая прибыль Walt Disney (DIS) по итогам 1-го квартала 2014 финансового года составила $1.04 на акцию против среднего прогноза $0.91, что вызвало волну покупок и привело DIS на «доску почёта» лидеров дневного роста (см. выше). За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $0.79. Выручка за отчетный период составила $12.31 млрд (+8.6% в годовом выражении при прогнозе $12.23 млрд).
Акции DIS на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $71.76 (+1.00%). По итогам дополнительных электронных торгов данные бумаги прибавили ещё 3.4%, достигнув значения $74.20.
Чистый убыток сервиса микроблогов Twitter за 2013 г. по US GAAP вырос более чем в 8 раз до $645.3 млн по сравнению с $79.4 млн убытка в предыдущем году. Годовой убыток в расчете на акцию составил $3.41. При этом выручка Twitter за 2013 год выросла на 110% до $664.89 млн. По совокупности вчерашних регулярных и дополнительных торгов «блоггерские» бумаги рухнули почти на 16%. Акционеры TWTR вынуждены были признать, что в отличие от его конкурента Facebook (FB), бизнес-модель Твиттера пока не работает в соответствии с задуманным сценарием.
В рамках серии индивидуальных выступлений представителей ФРС после смены «главного финансового кресла» страны, президент ФРБ Филадельфии Плоссер вчера очертил своё видение текущей позиции Федрезерва и перспектив экономики. Среди прочего, Плоссер заявил, что ему «...хотелось бы увидеть завершение количественного смягчения до того, как безработица достигнет 6.5%», поскольку он не считает себя сторонником изменения ранее установленных таргетов в экономике – в частности, и озвучивания каких-либо численных ориентиров вообще. Говоря об аспектах глобальной экономики и очевидно намекая на пламенную январскую речь главы ЦБ Индии, чиновник сказал, что пострадавшие недавно развивающиеся рынки во многом должны винить в произошедшем не политику ФРС, а упущения в своих собственных ключевых финансовых ориентирах. Он также добавил, что пока «...не видит признаков того, что количественное смягчение может способствовать росту инфляции».
Агентство Moody's вчера опубликовало весьма двусмысленное заявление, в котором заверило, что приближение «часа Икс» в вопросе очередного повышения потолка госдолга в США 7 февраля не повлияет на рейтинг страны и его стабильный прогноз. «Moody's полагает, что долговой потолок будет повышен» – значилось в заявлении. «Даже если Конгресс не сделает это вовремя, у Министерства финансов хватит средств платить по долгам достаточно длительное время».
Сегодняшний день будет весьма насыщенным в плане макроэкономических событий по обе стороны океана. Главное на европейской повестке дня – заседание управляющего совета ЕЦБ по определению ключевых процентных ставок и дальнейшей монетарной политики. Мы полагаем, что каких-либо кардинальных изменений не последует, хотя антидефляционная риторика из уст Марио Драги, по-видимому, усилится. В последнее время макростатистика из еврозоны, сохраняя в целом умеренно позитивный тренд, перестала показывать однозначную картину, что усложняет задачи финансового регулятора. В США основными публикациями можно назвать данные по торговому балансу за декабрь и статистику по первичным обращениям за пособиями по безработице.
Европейские фондовые индексы вчера выросли впервые за 4 дня. На ход торгов повлияли статданные, согласно которым частный сектор оживился в январе, достигнув при этом самых высоких показателей за последние два с половиной роста, так бурный рост производства затмил более скромное расширение в секторе услуг. Согласно отчёту, окончательный композитный индекс менеджеров по закупкам PMI от Markit поднялся в январе до 52.9 пкт с 52.1 в предыдущем месяце. Это был самый высокий результат с июня 2011 года. Тем не менее, окончательное значение было немного предварительной оценки – на уровне 53.2. Данные также показали, что индекс деловой активности в секторе услуг вырос в январе до 4-месячного максимума – уровня 51.6. Тем не менее, данный результат оказался ниже предварительной оценки на уровне 51.9.
Из других европейских новостей можно также выделить опубликованный вчера индекс деловой активности в секторе услуг в Германии. Согласно данным от Markit Economics, рост германского сектора услуг был слабее, чем предполагалось ранее. Индекс деловой активности в секторе услуг упал до трехмесячного минимума 53.1 в январе с 53.5 в декабре. Предварительные оценки показывали более высокое значение 53.6. Тем не менее, последний результат отметил восьмой месяц подряд роста деловой активности.
Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 прибавил 0.1%. Национальные фондовые индексы выросли вчера в 14 из 18 западноевропейских рынков. В частности, британский FTSE 100 прибавил 0.13%, французский CAC 40 – +0.01%, а германский DAX – наоборот, снизился на 0.13%.
В корпоративном разрезе котировки акций Swatch Group AG (SWGAY) выросли на 3.9%. Швейцарский производитель часов зафиксировал 17%-ный рост годовой прибыли благодаря выплаченной компанией Tiffany & Co компенсации в размере 400 млн швейцарских франков. Так, операционная прибыль в 2013 году составила 2.31 млрд франков (порядка $2.6 млрд). Консенсус-прогноз ожидал увидеть этот показатель на уровне 2.07 млрд франков. Менеджмент компании также порадовал своих акционеров, сообщив о намерении увеличить размер дивидендных выплат на 11%.
Бумаги фармацевтической мегалаборатории GlaxoSmithKline Plc (GSK) подорожали на 1.6% после сообщения о том, что компания ожидает, что выручка и прибыль в этом году превзойдут более ранние оценки. Рост продаж будет больше на 2%, а прибыль на акцию увеличится в 2014 году на 4% по сравнению с оценками, озвученными в сентябре прошлого года.
Другая аналитика
