В понедельник 8 июля российские фондовые индексы показали незначительный рост на фоне низкой торговой активности. Вновь участников рынка разочаровала слабая макроэкономическая статистика. Так, данные по внешнеторговой активности и промышленному производству в Германии оказались хуже ожиданий. Комментарий М.Драги относительно вероятности стабилизации и восстановления положительных тенденций в экономике еврозоны во втором полугодии вселили некоторый оптимизм в участников рынка. Компания Alcoaоткрыла сезон корпоративных отчетов нейтрально, что также поддержало позитивный настрой инвесторов на ведущих фондовых площадках. Сохранение котировок нефти смеси Brent выше 107 долл. за барр. также оказало стабилизирующее влияние на ситуацию на российском рынке.
По итогам дня Индексы РТС снизился на 0,94%, а индекс ММВБ прибавил около 0,45 п.п. Торговые обороты в понедельник резко упали. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 14,2 млрд руб. против 23,6 млрд руб. в пятницу. Среди отраслевых фондовых индексов лучше рынка торговался потребительский сектор. Хуже рынка выглядели сектор машиностроения. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил всего 0,03%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,86% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 1,9%, Индекс РТС – Электроэнергетика подрос на 0,2%, Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 0,71%, Индекс РТС – Финансы вырос на 0,43%, Индекс РТС-Промышленность упал на 1,1%, а Индекс РТС-Телекоммуникации вырос на 0,84%. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 3,8%, что отразило незначительное усиление негативных ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста по итогам дня оказались акции РАО ЭС Востока, выросшие на 7,7%. Хорошим ростом отметились бумаги ДИКСИ, прибавившие около 7,2%. Продолжается ускоренное восстановление котировок акций Распадской, которые выросли на 4,6%. В аутсайдерах дня оказались бумаги Южного Кузбасса, упавшие на 5,5%. Техническая коррекция наблюдалась в бумагах КАМАЗА, котировки которых просели на 3,2%. Дополнительное давление на котировки акций автопроизводителя оказала информация о падении продаж тяжелых грузовиков в 1 пол. 2013г. почти на 30% к предыдущему году.
Индикатор страха на мировых рынках продолжил снижение: индекс волатильности опционов VIX потерял 0,74% и составил 14,78. На рынке FOREX пара евро/доллар подросла с 1,2812 долл. до 1,2872 долл. за евро. Пара иена/долл. резко снизилась со 101,16 иен до 101 иены за долл. Российский рубль в основных валютных парах продемонстрировал незначительное укрепление. Так, значение пары рубль/евро по итогам дня снизилось с 42,76 руб. до 42,72 руб. за евро, а курс рубля к доллару США укрепился с 33,32 руб. до 33,21 руб. за доллар. На рынке металлов наблюдался умеренный рост цен. Так, котировки фьючерсов на никель выросли на 0,9%, меди прибавили 0,6%, платины выросли на 2,6%, палладия прибавили около 2,1%, золота и серебра выросла на 1,1%. Цена нефти смеси марки Brent по итогам дня снизилась в пределах 0,5 п.п. и закрылась на уровне выше 107,1 долл. за барр.
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Индекс оценки текущей экономической ситуации в Японии снизился с 55,7 до 53 пунктов.
Вышла слабая статистика по внешнеторговой активности в Германии. Положительное сальдо торгового баланса в Германии в мае снизилось до 13,1 млрд. евро против 18 млрд евро в мае. Кроме того, стоит отметить снижение импорта на 2,4% в годовом выражении против роста на 1,4% месяцем ранее.
Объемы промышленного производства в германии в годовом выражении в мае упали на 1 п.п. против роста на 0,9% в апреле.
Падение продаж легковых автомобилей и LCV в России в июне в годовом выражении составило 11% против снижения на 12% в мае.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
На динамику российского фондового рынка в среднесрочной перспективе продолжает оказывать влияние усиление внешних факторов риска, разнонаправленные корпоративные новости и отсутствие внутренних инвестиционных идей.
Декларирование приверженности мягкой кредитно-денежной политики со стороны ЕЦБ с возможностью применения дополнительных мер стимулирования может усилить «аппетит к риску» на мировых рынках, что должно оказать положительное влияние как на развивающиеся фондовые рынки в целом, так и на российский рынок в частности. Однако, пока преждевременно говорить о кардинальной переоценке инвестиционных приоритетов глобальных инвесторов в сторону emerging markets.
В случае возобновления движения рынка вверх ближайшим уровнем сопротивления может стать 1418 пунктов по индексу ММВБ, что соответствует 200-дневной скользящей средней. В случае усиления тенденции роста индекс ММВБ может достичь уровня 1450-1490 пунктов, что соответствует диапазону между двумя линиями Фибоначчи.
С учетом неопределенного внешнего и внутреннего новостного фона для среднесрочного движения вверх на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы.
Другая аналитика
