Вчерашняя сессия закончилась заметным ростом доллара (на фоне сильных комментариев Бернанке, которых рынок ждал давно). EUR/USD заметно просел с 1.34 и движется к отметкам вблизи 1.3250 и ниже. GBP/USD потерял порядка 160 пунктов (движение к 1.54 продолжается). USD/JPY выросла на 100 пунктов (теперь необходимо преодолеть уровень вблизи 97). USD/RUR подошел к 32.50.
Новостной фон :
Управляющий Банка Японии (господин Курода) призвал банки страны ускорить рост кредитования с нынешних 2% в год (важно отметить, что показатель действительно не сильно радует и стимулирование банков может сильно помочь деловому сектору страны развиваться куда более заметными темпами). Также Курода отнесся с пониманием к тому, что покупка государственных ценных бумаг Японии со стороны ЦБ вполне может быть воспринята как финансирование долга, и доходность бондов поднимется. Вдобавок, Курода решил напомнить рынку о том, что Банк Японии не будет бездействовать в течение 2-х лет (после принятия апрельских мер смягчения).
Данные по внешней торговле товарами Японии порадовали более позитивной динамикой, нежели чем ожидалась большинством. Сальдо внешней торговли товарами зафиксировало в мае значение в -993.9 млрд. йен (ожидалось движение вблизи -1220 млрд. йен), важно отметить, что майский показатель отметился на минимуме за последние четыре месяца. Радует динамика данного роста в разрезе экспорта и импорта. Оба показателя демонстрируют рост, причем, схожий, что увеличило объём, но, практически, не тронуло соотношение количества экспортируемых и импортируемых товаров.
Строительный сектор продемонстрировал заметный скачок позитивной коррекции после 3-х месяцев фиксации негативных данных. Апрельские данные по изменению объёма строительства в зоне евро порадовали инвесторов ростом на 2% (в месячном выражении), стоит напомнить, что ранее показатель 3 месяца подряд фиксировал негатив, и участники рынка уже заждались коррекции к падениям, составляющим порядка 4%. В то же время не стоит забывать о том, что на годе статистика продолжает оставаться удручающей, потери фиксируются на уровне 6.6% (с предыдущих -7.3%) и это действительно сильный негатив.
Германия вчера
разместила свои 10-ти летние бонды и доходность по бумагам заметно разочаровала участников рынка, инвесторы постепенно перестают верить в то, что Германия находится на более высокой ступени экономической стабильности, нежели чем другие страны зоны евро. Доходность по десятилеткам Германии в июне зафиксировалась на уровне 1.55% (данная отметка является наиболее высокой за последние четыре месяца). Стоит отметить, что рост доходности отражает большую неуверенность в стране и, соответственно, риск (как и доходность) становится выше.
Протоколы Банка Англии опять не принесли ничего нового, опять же за оставление объёма программы покупки активов проголосовали 6-тью голосами против 3-х (ничего неожиданного, вероятно, МВФ придется ещё сильнее надавить на регулятора). Комитет по денежно-кредитной политике единогласно проголосовал за оставление процентной ставки на прежнем уровне (9 голосов “за” и, соответственно, 0 “против”). Кинг, Фишер и Майлз продолжают видеть необходимость в увеличении объёма смягчения политики на 25 млрд. и рассчитывают на то, что ВВП получит значимую поддержку, а инфляцию разогреть данное незначительное увеличение объёмов вряд ли сможет.
Протоколы ФРС несли в себе много конкретики, ФРС видит достижение 6.5%-ого уровня безработицы в 2014 году (ожидания по показателю для предыдущих лет, как и для последующих, тоже радуют), также были отмечены позитивные ожидания по росту ВВП в 2014 году (на фоне уменьшения безработных), инфляция к 2014 году также разгонится и может достичь 2%. Сильным комментарием стал факт возможного ужесточения политики (также как и смягчения).
Бернанке отметил заметное улучшение макроэкономических данных и тот факт, что безработица остаётся на уровне 7% указывает на значительный прогресс. При достижении 6.5%-ого уровня безработицы Бернанке видит возможность увеличения процентной ставки на несколько четвертей (важно отметить, что именно таких намеков ждали участники рынка), в то же время Бен отметил, что при невозможности достижения 2%-ой инфляции ФРС примет некоторые меры, равно как и при отсутствии улучшения ситуации в экономике. Фед действительно не назовешь бездействующим, и это радует участников рынка, которые авансом поднимают доллар.
Сегодня утром дополнительным негативом для риска стала публикация данных по деловой активности в производственной сфере Китая, индекс просел к отметке 48.3 с предыдущих 49.2 пункта.
Основные события грядущей сессии :
Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индексов производственных цен и деловой активности в экономических секторах Германии, Франция порадует публикацией индексов деловой активности для экономических секторов страны (также будут опубликованы индексы деловой активности по секторам для зоны евро в целом, а также статистика по потребительской уверенности в зоне евро). Великобритания опубликует данные по розничной торговле, а США порадует еженедельной статистикой по безработице и данными по повторным продажам на рынке жилья, статистикой по деловой активности в производственной сфере, а также публикацией производственного индекса со стороны ФРС-Филадельфии. Из нестатистических данных внимание обратить стоит на встречу еврогруппы.
Ожидаемое движение на графиках пар :
EUR/USD, с большей долей вероятности, зафиксируется под 1.3250 и продолжит падение.
GBP/USD, вероятно, останется под отметкой 1.545 и продолжит испытывать давление.
Пара доллар/йена, вероятно, постарается остаться выше 97 и продолжить рост.
USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.50 и преодолеть более высокие отметки.
Другая аналитика
