Непростая была неделя. А когда было просто? Я уже и не вспомню. Инвесторы ожидали снижения ключевой ставки, получили это снижение и все равно остались недовольны. Это еще раз подтверждает тот факт, что основной вес сейчас имеет геополитика, а экономика остается немного в стороне.

При этом никто не отрицает важности снижения ключевой ставки для рынка, но стоит заметить, что эта ставка продолжает оставаться слишком высокой, а денежно-кредитная политика ЦБ остается предельно жесткой.

🏆Пятерка лучших акций этой недели выглядит так:

1. ВК +8,8%

2. Хэдхантер +6,5%

3. ЮГК +6,4%

4. МТС +6,0%

5. Селигдар +5,8%

Из списка топ роста акций от снижения ключевой ставки выигрывает только МТС из-за своей высокой долговой нагрузки.

Активно росли акции золотодобытчиков вместе с положительной динамикой роста, однако с четверга мировые цены на золото начали опять опускаться, что в итоге привело к почти нулевому недельному росту. А значит на следующей неделе динамика акций ЮГК и Селигдара может сменить вектор.

👎В лидерах падения акций индекса на этой неделе находится только 4 компании и топ худших выглядят так:

1. Татнефть -8,8%

2. Лукойл -5,5%

3. Аэрофлот -2,4%

4. Газпром -2,0%

Наиболее сильно скорректировались бумаги, по которым прошли дивидендные отсечки.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Вот и лето пришло. Ура-ура 🎉 Эта инвестиционная неделя опять пройдет под флагом дивидендов, но в пятницу нас ждет совет директоров ЦБ и, возможно, он изменит ключевую ставку.

2 июня - отчет по МСФО за 1 квартал от ГК Астра;

2 июня - закрытие реестра по дивидендам Татнефть, 43,11 рублей;

2 июня - закрытие реестра по дивидендам Хэндерсон, 20 рублей;

2 июня - закрытие реестра по дивидендам Пермэнергосбыт, 37 рублей;

2 июня - закрытие реестра по дивидендам Лензолото, 9,55 рублей;

3 июня - закрытие реестра по дивидендам Лукойл, 541 рубль;

3 июня - итоги торгов в мае от Московской биржи;

4 июня - заседание совета директоров по дивидендам Ренессанс Страхования;

4 июня - заседание совета директоров по дивидендам Росинтера;

4 июня - данные о недельной инфляции от Росстата;

5 июня - финансовые итоги 1 квартала от АФК Система;

5 июня - закрытие реестра по дивидендам Озон Фармацевтика, 0,26 рублей;

6 июня - закрытие реестра по дивидендам Аренадата, 3,43 рубля;

6 июня - заседание совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке;

7 июня - закрытие реестра по дивидендам Европлана, 29 рублей.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Акрон - один из крупнейших российских производителей минеральных удобрений. Компания вертикально интегрирована: самостоятельно добывает сырьё - апатитовый концентрат и фосфаты. В группу входят четыре производственные площадки.

Акции торгуются на Московской бирже под тикером AKRN, входят во второй котировальный список.

💰Дивиденды

Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 30% от чистой прибыли по МСФО. Ранее Акрон планировал платить дивиденды дважды в год, но в последние годы этот график стал менее предсказуем.

За 2024 год (а также из нераспределённой прибыли за 2023) рекомендованы дивиденды в размере 534 рубля на одну акцию.

⚡Риски

Рост экспортных пошлин.

Снижение мировых цен на удобрения.

Зависимость от слабого рубля.

📍Выводы

Озвученные выше риски уже начали сказываться на финансовых результатах компании - это отчётливо видно из консолидированной отчётности по МСФО за 2024 год. Выручка выросла на 10% - до 198,2 млрд рублей, однако объём производства базовой продукции остался на уровне прошлого года и составил 8,4 млн тонн. Рост продаж также оказался незначительным.

Чистая прибыль снизилась на 15%, до 30,5 млрд рублей. Существенное влияние оказал взрывной рост чистого долга - с прошлогоднего уровня он увеличился почти в 4 раза и достиг 103,3 млрд рублей. Долг растет по двум причинам: во-первых, компания выкупила долю своей дочерней компании за 34 млрд. рублей, а во-вторых, у компании высокие расходы на строительство нового ГОКа.

Предположительно, капитальные расходы будут расти в 2025 году, а значит и чистый долг также будет расти. При высокой ключевой ставке и укрепляющемся рубле чистая прибыль будет продолжать сокращаться, а вместе с ней и будущие дивидендные выплаты.

По мультипликаторам компания выглядит переоценённой. Так, P/E = 19,5 и это в 2,5 раза выше ближайшего конкурента ФосАгро. Прочие показатели также превышают среднерыночные значения. При этом бумаги компании за последний год скорректировались всего лишь на 3%, практически не реагируя на постоянное сокращения чистой прибыли.

⭐ Мне компания Акрон интересна с целью диверсификации портфеля облигаций, а вот в ближайшие пару лет покупка акций в рамках дивидендной стратегии инвестирования не выглядит привлекательной в силу низкой дивидендной доходности. Кроме того, у меня негативный прогноз движения акций компании в среднесрочной перспективе, так как существенные драйверы роста отсутствуют.

Если не согласны, пишите свои мысли в комментариях.

Не инвестиционная рекомендация.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Как-то незаметно мы подошли к последней инвестиционной неделе мая - к окончанию весны. Какие же события нас ждут в ближайшие 5 дней? Здесь будет и финансовая отчётность эмитентов, и советы директоров по распределению дивидендам, и ВОСА/ГОСА по дивидендам, и конечно же наша любимая информация по инфляции.

Самое важно далее.

26 мая - закрытие реестра по дивидендам Куйбышев азот, 2,50 рубля;

26 мая - заседание совета директоров по дивидендам КарМани;

26 мая - заседание совета директоров по дивидендам Юнипро;

26 мая - заседание совета директоров по дивидендам Фармсинтез;

27 мая - отчет по РСБУ за 1 квартал от Эл5 Энерго;

27 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Ренессанс Страхования;

27 мая - заседание совета директоров по дивидендам Ленэнерго;

28 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Европлана;

28 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Озон Фармацевтики;

28 мая - заседание совета директоров по дивидендам Озон Фармацевтика;

28 мая - данные о недельной инфляции от Росстата;

29 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от РусГидро;

30 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Интер РАО;

30 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от ВсеИнструменты;

30 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Аэрофлота;

30 мая - заседание совета директоров по buyback Делимобиль.

Всем желаю успешной инвестиционной недели💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Недельная коррекция рынка вчера дошла до нужной точки, что я не смог удержаться и еще докупил немного дивидендных акций.

1. Акции Т-Технологии

Уже были в моем инвестиционном портфеле, причем со средней ниже текущей цены (очень удачно покупал этой зимой). Основные причины выбора именно этих бумаг следующие:

👉отличная финансовая отчетность за 1 квартал 2025 года - выручка выросла в 2 раза до 332 млрд рублей, а чистая прибыль - на 50% до 33,5 млрд. рублей;

👉один из лучших показателей ROE среди финансовых организаций России - 24,6%, даже выше сберовского;

👉дивидендная политика, которая предусматривает ежеквартальное распределение чистой прибыли: за 4 квартал будет выплачено 32 рубля на акцию, за 1 квартал 2025 - 33 рубля;

👉ранее мой прогнозный ценовой ориентир по бумагам компании составлял 3 300 рублей, сейчас его смело можно передвинуть на 3 800 - 4 000 рублей.

2. Акции Мать и дитя

Тоже были в моем портфеле, но тут всё-таки получилось усреднить позицию. Бумаги долго находились в диапазоне 980-1000 рублей, а вчера опустились до уровня начала мая. В чем идея по этой компании?

👉покупка сети клиник Эксперт - плюс 18 медицинских учреждений площадью 33,6 тыс. кв.м. и персоналом в 2,9 тыс. человек. Купили за кэш, без кредитных денег, но изрядно сократив финансовую подушку. Это может привести к падению дивидендных выплат в текущем году, но в будущем динамика пойдет в рост.

👉дивидендная политика предусматривает выплату до 100% от чистой прибыли, пока что компания выплачивала дивиденды на ежеквартальной основе. но новое приобретение, возможно, внесет коррективы в периодичность выплат.

👉за 2024 год выплатили 205 рублей дивидендов на одну акцию с дивидендной доходностью намного выше рынка - 21,8%.

👉мой ориентир стоимости акций Медикал Групп на этот год - 1 200 рублей.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Таттелеком - крупнейший оператор связи в Татарстане с головным офисом в Казани. Фиксированная телефония, интернет, ТВ, мобильная связь - полный пакет. Клиентская база насчитывает более 1,8 миллиона человек. В Приволжском округе компания является безусловным лидером.

Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером TTLK. Бумаги находятся в третьем котировальном списке.

💰Дивиденды

Согласно дивидендной политике, Таттелеком направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли по РСБУ. Фактические выплаты зачастую превышают этот уровень.

Дивиденды выплачиваются один раз в год, начиная с 2007 года, без пропусков.

По итогам 2024 года совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,03775 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 4,9%. С одной стороны, это мало, но с другой стороны, стабильность превыше всего.

⚡Риски

Усиление конкуренции со стороны Ростелекома и других операторов.

Ограниченный потенциал территориального роста в рамках региона.

📍Выводы

В конце апреля компания опубликовала годовую отчётность по МСФО, в которой отразила рост выручки на 6,3% до 11,6 млрд. рублей. В структуре выручки наибольший удельный вес приходится на услуги доступа в интернет (4,7 млрд. рублей или 40% всей выручки).На выручку положительно влияют инфляционные процессы, так как компания на постоянной основе проводит индексацию тарифов.

Чистая прибыль составила 2,4 млрд. рублей, но тут динамика уже отрицательная - минус 14,4% год к году. Основной статьей расходов остаются расходы на персонал, которые за год выросли на 19,2% до 4,2 млрд. рублей.

У компании отсутствует кредитная нагрузка, имеется положительная чистая денежная позиция, а чистый долг на конец года был отрицательным - минус 1,5 млрд. рублей. Таким образом, показатель чистый долг/EBITDA составляет -0,44х.

Компания не подвержена санкционным рискам, поскольку ведёт деятельность исключительно на территории РФ. Процессы импортозамещения позволяют проводить модернизацию оборудования без значительных затруднений.

⭐Таттелеком - стабильный региональный оператор с устойчивыми финансовыми показателями, отсутствием долговой нагрузки и регулярными дивидендами. Бумаги могут рассматриваться в качестве защитного актива и для диверсификации вложений. Однако дивидендная доходность устраивает далеко не всех инвесторов. На среднесрок можно ориентироваться на цену около 0,7 рубля за акцию.

Какие я пропустил плюшки Таттелекома и какой ценовой ориентир прогнозируете вы? Напишите в комментариях.

Не инвестиционная рекомендация.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Все события этой инвестиционной идеи собрал для вас в один пост, чтобы вы не пропустили ничего важного.

19 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Софтлайн;

19 мая - заседание совета директоров по дивидендам Промомед;

19 мая - заседание совета директоров по дивидендам Группа Элемент;

19 мая - закрытие реестра по дивидендам Мать и дитя, 22 рубля;

20 мая - операционные итоги за 1 квартал от Промомед;

20 мая - заседание совета директоров по дивидендам Нижнекамскшина;

20 мая - заседание совета директоров по дивидендам Циан;

21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от МТС;

21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Русагро;

21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Мосбиржи;

21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Циан;

21 мая - операционные итоги за 4 месяца от Банк СПБ;

21 мая - заседание совета директоров по дивидендам Камаз;

21 мая - заседание совета директоров по дивидендам Газпром;

21 мая - данные о недельной инфляции от Росстата;

22 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Т-Технологии;

23 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Озон Фармацевтика;

23 мая - день инвестора Группы Позитив;

23 мая - заседание совета директоров по дивидендам Руснефть.

Всем желаю успешной инвестиционной недели💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Вот и праздники прошли - пора погружаться в инвестиционную среду. Причем погружаться надо будет очень быстро, так как эта неделя будет насыщена корпоративными событиями.

12 мая - закрытие реестра по дивидендам Таттелеком, 0,03775 рубля;

12 мая - операционные итоги апреля от МГКЛ;

12 мая - заседание совета директоров по дивидендам за 2024 год Займер;

13 мая - финансовые итоги 1 квартал 2025 от Займер;

13 мая - заседание совета директоров по дивидендам Русагро;

13 мая - заседание совета директоров по дивидендам за 1 квартал 2025 года Займер;

14 мая - заседание совета директоров по дивидендам НКХП;

14 мая - данные о недельной инфляции от Росстата;

15 мая - отчет по РСБУ за 1 квартал 2025 года от Юнипро;

15 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от ФосАгро;

15 мая - операционные итоги за 4 месяца от Сбербанка;

15 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Ростелекома;

15 мая - операционная отчетность за 1 квартал 2025 года от Селектел;

16 мая - закрытие реестра по дивидендам Т-Технологии, 32 рубля;

16 мая - отчет по РСБУ за 1 квартал 2025 года от Россетей;

16 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Совкомбанка;

16 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Банка СПБ;

16 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Хедхантер.

Всем желаю не только успешной инвестиционной недели и отличного майского отдыха 💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Аналитики Сбербанка посчитали, что на фондовом рынке нашей страны находятся в обращении бумаги 13 банковских учреждений, из которых только шесть были отнесены к числу ликвидных. Давайте посмотрим кто они и прогнозную цену их акций.

1. Сбербанк

Аналитики Сбербанка не отличаются излишней скромностью и первыми в список поставили именно своего работодателя. Банк остается лидером по чистой прибыли, количеству клиентов и собственному капиталу. При этом компания активно инвестирует в свою экосистему.

Прогноза по своим бумагам на этот раз аналитики не дают, но я уверен, что 2025 год станет очередным рекордным для банка, что в итоге даст очередной рост размеру дивидендов на одну акцию. Средняя прогнозная цена варьирует в пределах 370 рублей.

2. Банк ВТБ

Или банк №2 в России, который в 2025 году планирует установить рекорд по чистой прибыли в размере 550 млрд. рублей. Рекомендация по дивидендам всколыхнула инвестиционное пространство, однако аналитики Сбера не верят в активный рост цены акций и ставят прогноз на уровне 100 рублей.

3. Т-Технологии

В холдинг входят разные направления, но крейсером развития, конечно же, является банковский и финансовый бизнес. Драйвером роста бумаг могут служить ускоренное развитие бизнеса компании - ведь по прогнозам они планируют наращивать кредитный портфель на 35% ежегодно в ближайшие 4 года.

Амбициозные планы вместе с новой дивидендной политикой могут дать рост цене акций компании до 3 500 рублей.

4. Совкомбанк

Банк входит в десятку крупнейших по размеру активов, но при этом имеет достаточно низкую оценку - всего лишь 0,7 от капитала. Банк активно растет за счет диверсификации бизнеса через точечные слияния и поглощения - за последние 10 лет их было 26. Такая диверсификация позволяет бизнесу расти в разные циклы.

Целевая цена от аналитиков - 16 рублей.

5. Банк СПБ

Региональный банк, факторами роста акций которого выступают постоянные дивиденды и программа обратного выкупа акций. Вчера как раз был закрыт реестр по дивидендам, акционеров ждут 29,72 рублей на одну обыкновенную акцию.

Несмотря на дивидендный гэп, аналитики Сбербанка ожидают рост цены акций до 430 рублей.

6. МТС Банк

После относительно удачного IPO акции банка за последний год просели более чем на 50%. Банк вроде бы нормально отчитался за 2024 год - выручка и чистая прибыль растут, но вместе с ними выросли и сформированные резервы по кредитным операциям, что говорит нам о низком качестве кредитного портфеля.

Даже немного странно, что сберовцы добавили именно эту финансовую организацию в топ ликвидных бумаг. Правда сильного прогноза там тоже нет, целевая цена составляет 1 400 рублей.

Мой рейтинг без учета последней позиции полностью совпал с мыслями аналитиков. Единственное, что Совкомбанк в портфеле представлен не акциями, а облигациями. Акции МТС Банка планировал покупать ориентируясь на динамику бумаг после IPO, но так и не нашел преимуществ инвестирования именно в этого эмитента.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Эта неделя опять будет сокращенной и весьма скромной на инвестиционные события.

5 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от КЦ ИКС5;

5 мая - закрытие реестра по дивидендам Банк СПБ, 29,72 рублей;

9 мая - ⭐День Победы. Торги на рынках Московской биржи не проводятся.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.