Как можно диверсифицировать вложения в облигации? Разбить портфель на облигации МСП, корпоративные и государственные. Это очевидно. Первые приносят более высокий доход, но и максимально рискованные из данной группы, вторые - середнячки и третьи имеют минимальные риски и, соответственно, минимальную доходность.
Но при этом многие инвесторы забывают о муниципальных или субфедеральных облигациях, объединяющих в себе достоинства как государственных, так и корпоративных бумаг. А если еще и флоатер с ежемесячной выплатой купона? Вообще идеально, давайте разбираться.
📌Эмитент - министерство финансов Республики Саха (Якутия).
📌Дата размещения - 24.09.2024г.
📌Дата погашения - 28.10.2029г.
📌Объем размещения - 6 800 000 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке. Ориентир спреда будет определен позднее. Я бы ориентировался на спред 1,1-1,5%, а там уже все будет зависеть от спроса.
📌Выплата купона - ежемесячная, первая выплата уже 25 октября.
📌По выпуску предусмотрена амортизация номинала:-20% в дату 20 купона;-25% в дату 32 купона;-25% в дату 47 купона;-30% в дату погашения.
📌Выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов.
📌Кредитный рейтинг ruAA-.
Я в целом позитивно рассматриваю данный выпуск, так как доходность выше ОФЗ и при этом есть возможность формирования ежемесячного денежного потока. Отсутствие оферты дает возможность держать эти облигации до погашения, особенно с учетом плавающей доходности. К тому же субфедеральные облигации являются защитным активом с высоким кредитным рейтингом.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
На фондовом рынке может происходить что угодно, но при этом новые инвесторы приходят с завидной стабильностью. В августе брокерские счета открыли еще 500 000 физических лиц - частных инвесторов, таким образом общее количество инвесторов составило рекордные 33,3 миллиона человек.
Иногда складывается впечатление, что только за счет новой крови происходят сделки на рынке, так как старые инвесторы в основной массе только наблюдают со стороны. Что и выливается в снижение количества активных инвесторов до 3,8 миллионов.
В августе доля физических лиц на рынке акций выросла почти на 10% до 77,8%, достигнув годового рекорда, а сам индекса Московской биржи упал на рекордные 📉-9,9%. Совпадение? Не думаю.
Народный портфель августа выглядит следующим образом:
3 (-) Газпром - 14% - несмотря ни на что продолжает расти в портфелях инвесторов;
4 (-) Сбербанк-п - 7%;
5 (-) Роснефть - 6%;
6 (-) Яндекс - 6%;
7 (-) Сургутнефтегаз-п - 6%;
8 (-) Норникель - 5%;
9 (+1) Т-Банк - 4%;
10 (+1) Новатэк - 4%.
Случайно залетевший Ozon покинул рейтинг, а Новатэк в портфелях инвесторов стал чаще встречаться, что позволило попасть ему в десятку народного портфеля.
Не стоит ждать от народного портфеля чуда на падающим рынке. При коррекции индекса Мосбиржи на -9,9% народный портфель потерял 📉-8,6%. Утешение слабое, но всё же падение было менее глубоким. За 8 месяцев этого года счет 6:2 в пользу народного портфеля.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Наконец-то у нас замедлились темпы падения рынка и появилась разнонаправленная динамика движения бумаг, входящих в состав индекса Московской биржи. Инвесторы стали выкупать бумаги, которые просели за последние пару месяцев сильнее всего.
С одной стороны, под решением заходить сейчас есть много факторов, позволяющих поймать бумаги на дне. А вот с другой стороны, я бы сильно не спешил и дождался уже в эту пятницу решения совета директоров ЦБ по ключевой ставке.
За неделю лидеры и аутсайдеры выглядят так.
📈Пятерка лучших:
1. Сегежа +39,1% - лидер падения прошлой недели, просевший на 37,1%, отыгрывает свои позиции.
2. Мечел-п +6,0% - также был в топе падения прошлой недели, и еще несколько недель подряд до этого.
3. НЛМК +5,4%
4. Ozon +4,6% - на прошлой неделе упал на 8,8%, на этой половина падения уже выкуплена инвесторами.
5. Европлан +3,9% - просадку прошлой недели в 10% так и не закрыли.
📉Пятерка худших:
1. Россети -9,7%
2. ВТБ -4,6%
3. РусАгро -3,8%
4. Эн+ Групп -3,7%
5. Ростелеком -3,6%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Что делать, если не хочешь заморачиваться над поиском флоатеров, отслеживании доходностей и условий оферт по ним? Купить фонд от УК Первая Облигации с переменным купоном.
Согласно правилам фонда не менее 80% портфеля составляют российские государственные и корпоративные облигации с переменным купоном - флоатеры. Это основное наполнение фонда, но УК также оставляет за собой на оставшиеся 20% покупать инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО, то есть в фонды денежного рынка.
По фонду УК Первая Облигации с переменным купоном предусмотрены три сценария доходности (как в сказке про богатыря на перепутье дорог):
🥇При позитивном сценарии годовая доходность составит 21,6%. В данном контексте под позитивным сценарием, я думаю, следует понимать ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
🥈При нейтральном сценарии, который может наступить с максимальной вероятностью, ожидаемая годовая доходность составит 19,2%. На данный момент эта доходность опережает среднюю по рынку.
🥉Негативный сценарий развития ситуации на рынке сулит инвестору в данный фонд доходность 16,7%. Вот бы всегда при негативных сценариях была такая доходность.
Почему доходность по фонду такая высокая? Потому что доходность флоатеров в портфеле привязана к ключевой ставке Банка России или ставке межбанковских кредитов RUONIA, которая связана с ключевой. Поэтому котировки таких облигаций остаются стабильными.
Уровень риска фонда низкий, благодаря своей диверсификации по секторам и эмитентам:
- государственные облигации - 34%
- финансы - 17%
- металлургия - 14%
- нефть и газ - 12%
- электроэнергетика - 11%
И еще немного информации:
✅Тикер - SBFR.
✅Цена пая - 11 рублей.
✅Расходы за управление фондом - 0,8% годовых.
✅Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.
✅Выплаченные по облигациям купоны увеличивают СЧА.
✅В наличии льгота на долгосрочное владение.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Если вашим инвестиционным портфелям не хватает диверсификации по секторам экономики, то этот пробел можно с легкостью заполнить облигациями каучукового гиганта нашей страны компании НКНХ.
К тому же облигации нефтехимической отрасли почти не на слуху у инвесторов, в отличие от нефтегазовой, лизинга или недвижимости.
Нижнекамскнефтехим - одна из крупнейших производственных площадок по выпуску синтетических каучуков и пластиков в России. Входит в число мировых производителей нефтехимической продукции. Компания состоит из 8 заводов, учебных и научных центров и производит более 120 наименований продукции. С 2021 года входит в корпорацию СИБУР.
Акции компании торгуются на Московской бирже с тикером NKNC. Посмотрел свой портфель и накрыло волной ностальгии, я начала покупать акции компании с марта 2023 года.
👀Что там по выпуску?
🧪Начало размещения - 20.09.2024г.
🧪Дата погашения - 15.08.2031г. Несмотря на плавающий купон сейчас мало кто размещается на 7 лет.
🧪Объем размещения - 7 500 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий, привязанный к ключевой ставке с премией не выше 1,4%. Обычно после закрытия книги заявок премия снижается на 0,2-0,4%, но исходя из сроков размещения этого выпуска предварительный размер премии, скорее всего, сохранится.
🧪Выплата купонов - ежемесячная, первая выплата определена на 20.10.2024 года,
🧪Так как облигации выпускаются на относительно длительный срок, то предусмотрена оферта через 3,5 года. Параметры оферты, как обычно, не известны, поэтому через 3,5 года необходимо активно мониторить новости компании.
🧪Выпуск НКНХ-001Р-03 доступен пока что только для квалифицированных инвесторов.
📊Что важно знать?
👉У компании НКНХ высокий кредитный рейтинг ruAАА со стабильным прогнозом. Этот рейтинг был подтвержден в июле 2024 года.
👉Согласно отчетности по МСФО в 1 полугодии выручка компании выросла на 16% до 120,8 млрд. рублей.
👉Чистая прибыль за отчетный период выросла почти в 22 раза год к году до 19,7 млрд рублей. Такому стремительному росту способствовали доходы от курсовых разниц в размере 6,8 млрд. рублей (годом ранее минус 16,1 млрд. рублей).
👉Если вам больше нравятся акции, то по ним компания раз в год выплачивает дивиденды. Дивидендная политика НКНХ предусматривает выплаты в 15% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на ряд параметров. За 2024 год были выплачены дивиденды в размере 2,94 рубля на одну акцию, дивидендная доходность составила 4,1% по префам и 3,2% по голосующим акциям.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Пока фондовый рынок корректируется в ожидании изменений в монетарной политике внимание инвесторов сместилось с акций на облигации с плавающим купоном. Сегодня как раз рассмотрим свежий выпуск флоатеров от ТАЛК Лизинг.
Полное название компании - Тюменская агропромышленная лизинговая компания. Как вы уже поняли по названию - это региональная лизинговая компания, которая осуществляет свою деятельность на территории Тюменской области. Компания специализируется на лизинге дорожной и с/х техники, а также легковых и грузовых автомобилей.
ТАЛК Лизинг можно считать государственной компанией, так как она на 97,8% принадлежит департаменту имущественных отношений правительства Тюменской области.
👀Что там по выпуску?
📌Дата размещения - 02.09.2024г.
📌Дата погашения - 18.08.2027г.
📌Объем выпуска - 350 000 000 рублей.
💰Размер купона - первый купон определен в размере 20,5% годовых, а далее купон будет плавающим и равным ключевой ставке + 250 б.п. С одной стороны, премия за риск ниже выпусков с аналогичным кредитным рейтингом, а с другой стороны, доля субъекта федерации является несомненным плюсом.
📌По выпуску предусмотрена амортизация номинала ежемесячно с 12 купона по 4%
📌Оферта отсутствует, поэтому в течение трех лет нежданчиков быть не должно.
📌Облигации Талк лизинг-001P-03 (ISIN RU000A109DP7) доступны только для квалифицированных инвесторов.
📌Цена облигаций на утро 03.09.2024 года - 100% от номинала, так как прошло только техническое размещение.
💡Что важно знать?
❗В обращении находятся 2 выпуска облигаций компании с совокупным остатком 156 млн. рублей.
❗Кредитный рейтинг компании и выпуска был подтвержден в январе 2024 года РА АКРА на уровне BBB (RU) со стабильным прогнозом. То есть уровень кредитоспособности определен как умеренный.
❗ТАЛК Лизинг одна из немногих компаний, показавших снижение выручки год к году на 9% до 646 млн. рублей. Это также нашло отражение в несущественном снижении чистой прибыли до 46,7 млн. рублей.
❗Рентабельность бизнеса составляет 7,2%, что в целом ниже рынка и скорее всего правительство Тюменской области не особо заботит финансовый результат компании, не убыток и уже хорошо. Или, возможно, компания выполняет еще и социальную миссию, предоставляя в лизинг оборудование и транспорт с низкой доходностью для себя.
❗Чистые активы компании составляют 2 млрд. рублей. Если бы юридическое лицо разместило их на вклад даже под 13% годовых, то за год процентные доходы составили бы 260 млн. рублей. Это так, к слову.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Подвожу итоги инвестирования в августе 2024 года. Месяц был провальным, портфель показал отрицательный рост на 4,6%, так как рынок в целом скорректировался почти на 10%.
Мы с вами помним, что в инвестиционном году, в отличие от календарного, только три сезона и они называются дивидендными. Весенне-летний дивидендный сезон формально закончился как бы еще в июле с последними летними закрытиями реестров. Август был неким межсезоньем, но и он заканчивается Да, друзья, как поется в песне: "Вот и лето прошло...".
Успешность весенне-летнего дивидендного сезона каждый оценит самостоятельно для себя. Статистика говорит, что на 10 самых больших закрытий реестров пришлось 81% всех выплат. Всё как в законе Парето, это там где 80/20. Пятерка лидеров выглядит так: Сбербанк (27,6%), ЛУКОЙЛ (12,7%), Роснефть (11,3%), Северсталь (7,1%) и НЛМК (5,6%).
А вот пятерка лидеров по дивидендной доходности совсем другая: Сургутнефтегаз-п (20,5%), Россети Урал (14,8%), МТС (13,4%), Мать и дитя (13,4%) и Башнефть-п (13,0%).
Ну что же, лето прошло, а это значит, что приходит пора осеннему дивидендному сезону. Давайте посмотрим какой дивидендный урожай мы соберем уже в сентябре 2024г.
1. Мать и дитя - дивиденды за 2 квартал в размере 22 рубля на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 2,6%.
Дата закрытия реестра - 9 сентября.
2. Северсталь - дивиденды за 2 квартал в размере 31,06 рубля на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 2,5%.
Дата закрытия реестра - 10 сентября.
3. ММЦБ - дивиденды за 1 полугодие в размере 5 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 3,5%.
Дата закрытия реестра - 16 сентября.
4. ТГК-14 - дивиденды за 1 полугодие с дивидендной доходностью выплаты - 4,4%.
Дата закрытия реестра - 17 сентября.
5. Яндекс - первые в истории дивиденды за 1 полугодие в размере 80 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 2,1%.
Дата закрытия реестра - 20 сентября.
6. Фосагро - дивиденды за 2 квартал в размере 117 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 2,3%.
Дата закрытия реестра - 22 сентября.
7. Диасофт - дивиденды за 6 месяцев в размере 45 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 0,9%.
Дата закрытия реестра - 22 сентября.
8. Ростелеком - дивиденды еще за прошлый год в размере 6,06 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 7,7%, 8,4%.
Дата закрытия реестра - 27 сентября.
9. Ашинский метзавод - дивиденды за все прошлые периоды в размере 77 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 54,1%.
Дата закрытия реестра - 28 сентября.
10. Черкизово - дивиденды за 1 полугодие в размере 142,11 рубля на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 3,2%.
Дата закрытия реестра - 29 сентября.
11. Банк СПБ - дивиденды за 1 полугодие в размере 27,26 рублей на одну обыкновенную акцию.
Дивидендная доходность выплаты - 7,6%.
Дата закрытия реестра - 30 сентября.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Друзья, сегодня инвестиционного марафона в привычном понимании не будет. Я немного приболел и очень тяжело разговаривать, но от систематических покупок в портфель даже болезнь меня не освобождает 😜
У меня в планах на сегодня было реализовать оставшиеся от разморозки активов средства - это 10 000 рублей, которые я еще весной решил полностью направить на покупку облигаций.
Изначально я рассчитывал купить облигации ТрансКонтейнер-П02-01, но техническое размещение этого выпуска перенесли на 4 сентября. Поэтому выбор сместился на другие флоатеры, а именно на облигации компании Совкомбанк Лизинг.
У меня уже есть в портфеле облигации других лизинговых компаний, но этот выпуск предлагает более высокую доходность.
Флоатеры продолжаю покупать как защитный актив от инфляции и потенциального ужесточения денежно-кредитной политики. Аналитики уже говорят о возможном росте ключевой ставки до 20% после ближайшего сентябрьского заседания ЦБ, потому что нынешний уровень ключа не дал нужного эффекта. На это на неделе обратил внимание Президент Путин 🤷♂
И на сдачу "в копилочку "перекочевали еще 100 акций Сегежи. Средняя по ним сейчас выглядит совсем устрашающей 😱
👀Учет и контроль инвестиций продолжаю вести здесь - https://bit.ly/3XqlOH9 В поиске вбивайте "Инвестировать Просто" и увидите все мои публичные портфели.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Новый флоатер с высоким кредитным рейтингом. Давайте посмотрим стоит ли покупать эти облигации или нет.
ТрансКонтейнер - российская транспортная компания, крупнейший оператор железнодорожных контейнерных перевозок. Парк контейнеров на конец 2023 года составлял 141 тыс. единиц, фитинговых платформ - около 41 тыс. единиц. Компания владеет 37 железнодорожными терминалами в России, еще тремя управляет в форме дочерних и совместных предприятий.
Компания была основана в 2003 году как филиал РЖД, в 2019 году была продана транспортно-логистическому холдингу ГК Дело. Менеджмент ТрансКонтейнера плавно перетек из РЖД. На сегодняшний день клиентская база состоит из 60 000 постоянных заказчиков, более 300 000 маршрутов, более 450 единиц автомобильной техники, которые доставят ваш груз по коврика у офиса.
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения - 04.09.2024г. (первоначально размещение планировалось на 29 августа, но было отозвано эмитентом).👉Дата погашения - 20.08.2027г.
👉Объем размещения - 15 000 000 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке с премией не выше 200 б.п. Как это часто бывает в таких случаях размер этой премии может быть в итоге срезан до 1,5-1,7%. Окончательный размер премии будет зависеть от спроса на облигации. В любом случае плавающий купон защитит вложения в случае ужесточения ДКП после заседания ЦБ, запланированного на 13 сентября 2024 года.
👉Выплата купона - ежемесячная, что очень удобно для дальнейшего реинвестирования полученных доходов. Первая выплата - 4 октября.
👉Это будет классический выпуск без оферты и амортизации.
👉Выпуск ТрансКонтейнер-П02-01 будет доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
💬Что еще надо знать?
📌РА Эксперт в декабре 2023 года подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. Этот рейтинг говорит о высоком уровне кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия.
📌Единственный выпуск облигаций эмитента, находящийся в обращении, остаточным объемом 2,5 млрд. рублей после амортизации, будет погашен в октябре 2024 года.
📌Компания отчиталась по РСБУ за 1 полугодие снижением выручки на 13,5% до 80,5 млрд. рублей, а также снижением чистой прибыли год к году на 41,3% до 7 млрд. рублей. При этом по МСФО все обозреватели тиражируют перспективную отчетность за 2023 год с годовой чистой прибылью под 20 млрд. рублей. Я тое считаю, что отчетность по МСФО оказывает картину реальнее, чем по РСБУ.
📌Чистый долг / EBITDA равен 2,2х, что является допустимым и приемлемым для обслуживания долга, к тому же данный показатель год к году снижается.
В итоге хотелось бы посмотреть на окончательную премию к ключевой ставке, хотя для диверсификации моего портфеля бумага подойдет даже с премией в 1,5%, но верим конечно же в лучшее.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
