Последние записи в блогах

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 20 октября 2011 ГОДА.

ПОПИЛИМ ДАЛЬШЕ.

До евросаммита остается все меньше времени, и игрокам приходится позиционироваться.

Большинство игроков все-таки позиционируется вверх, поскольку ждут от евросаммита каких-то решений.

Я позиционируюсь вниз, хотя и осторожно. Я ожидаю очень вероятного короткого всплеска оптимизма, который затем будет задавлен осознанием новых проблем.

Разберемся, в то, что рынки заложили и что могут получить.

Моя точка зрения.

В текущих ценах заложены следующие ожидания:

1. увеличение в той или иной форме EFSF до 2 трлн. долларов: денег, кстати, все равно недостаточных для решения проблем еврозоны.
2. реструктуризацию долга Греции и списания 20-30%

Это два наиболее принципиальных момента.

Что они получат?

ИМХО они получат 1 трлн. евро и списание 30-50%.

Может ли быть на такой результат позитивная реакция рынков?

С уровней 1150-1160 пунктов по индексу S&P500 – возможно, но с уровней 1210-1220 пунктов – очень маловероятно.

Такой будет первая реакция. Какой будет дальнейшая реакция – когда заговорят рейтинговые агентства, когда подвергнутся негативному воздействию облигации Франции и Германии, когда всем станет ясно, что этих денег совсем недостаточно и т.д.?

Как говорится, поживем – увидим.

Скорее всего, какое-то решение будет на евросаммите. И первая реакция на его итог будет позитивной. Поэтому в понедельник, а может быть во вторник мы можем увидеть рост.

Вопрос только: с каких уровней?

Завтра экспирация октябрьских опционов на фондовые индексы. Мало кто из игроков рассчитывал увидеть в этот день индекс S&P500 выше 1200 пунктов. Маркетмейкеры хорошо заработают на продаже путов. Это аргумент в пользу того, что независимо от того, какие движения он будет совершать в течение этих двух дней, рынок закроет неделю выше 1200 пунктов.

Вчерашний аукцион по германским 10-летним бондам оказался в высшей степени разочаровывающим. Удалось разместить только на 4,07 млрд. евро из объема в 16 млрд. евро. Bid/cover был 1,1 при среднем за год 1,61.

Причины могут быть две. Первая – ее озвучивают официальные комментаторы – очень высокий спрос на рискованные активы. Возможно, они правы. Рынки склонны к покупке риска в предверии евросаммита. Но есть еще другая версия, не столь приятная. Это реакция рынков на возможный план расширения EFSF. Каким бы оно ни было – пострадает кредитное качество Германии. И рынки уже начали закладывать это в цены.

Если это действительно окажется так, то альтернативы американским казначейским бумагам не будет.

Вчера Саркози прибыл в Германию, где встретится с госпожой Меркель. Сегодня во второй половине дня возможны какие-то заявления и высокая волатильность.

Запрет на покупку CDS как защиты от падения облигаций инвесторам, у которых этих облигаций нет, принятый европейскими властями позавчера, привел к вполне ожидаемым последствиям. Вчера доходность однолетних греческих бумаг достигла умопомрачительных 188%. Это похлеще ГКО в 1998 году. Когда нет возможности купить CDS, игроки на понижения просто стали шортить сами облигации.

Между тем, когда казалось бы в Европе все почти прекрасно, грозные тучи надвигаются с востока. Распродажи меди на этой неделе продолжаются с неослабевающей силой (потери за неделю уже приближаются к 10%) и эти распродажи тянут за собой и многие другие commodities, в том числе золото и серебро.

Медь, или «доктор медь» - так ее называют за то, что поведение ее цен является симптоматичным для всей экономики свидетельствует, что в Китае пошли очень серьезные процессы.

Вчера подал голос германский бундестаг. Последние слухи относительно EFSF его взбудоражили и он решил напомнить исполнительной власти, что на возможные серьезные шаги в финансовой сфере теперь нужно получать одобрение бюджетного комитета бундестага.

Ситуация на рынке до конца следующей недели будет оставаться очень волатильной.

Karim Rahemtulla опубликовал в Wall Street Daily статью о перспективах фондового рынка России. Karim Rahemtulla считает, что Россия представляет хорошие возможности инвестиций имея некоторые недооцененные бумаги. Россия является немного загадкой для многих американцев. Автор полагает, что возвращение к президентскому креслу Владимира Путина создаст благоприятные условия для роста экономики в целом и фондового рынка в частности.

Читать дальше

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Сообщение о том, что Франция и Германия достигли согласия об увеличении фонда EFSF, вызвало ралли в конце американской сессии.

В европейскую сессию рост продолжился, хотя и более медленными темпами. Даже понижение рейтинга Испании агентством Moody’s не испортило настроения инвесторам.

И евро и австралийский доллар и американские индексы находятся вблизи максимальных значений с августа месяца.

В отличие от вчерашнего PPI, который вышел намного выше ожиданий, сентябрьский CPI, который вышел в 16.30, оказался в соответствии с ожиданиями равным 0,3% и ниже августовского 0,4%. За вычетом еды и энергии core CPI увеличился всего на 0,1%. Это минимальный рост с марта месяца. Таким образом, важная статистика по инфляции оказалась позитивна для рынков.

Несмотря на это я не думаю, что у евро и рискованных активов, в том числе и валют, есть сколько-то существенный потенциал для роста. Все они уже торгуются вблизи сильных уровней сопротивления.

На мой взгляд, уже сейчас рынки стоят чересчур высоко относительно ключевого события события ближайшего времени: евроcаммита, который состоится 23 октября.

Вышедшие сегодня минутки Банка Англии показали, что решение о расширении программы покупок на 75 млрд. британских фунтов было единогласным. Принятое тогда решение оказалось более агрессивным, чем того ожидали рынки. Консенсус рассматривал покупку на 50 млрд. в октябре или ноябре. Таким образом увеличением размера программы и запуском ее раньше ожиданий BOE показал свое намерение стимулировать экономику.

На заседании обсуждался вопрос, какое значение из диапазона 50-100 млрд. выбрать. Это свидетельствует о том, что после истечения текущей программы в феврале, скорее всего будет запущена новая программа QE.

Банк Англии не пугает высокая инфляция ( в сентябре она прыгнула с 4,5% до 5,2%).

.............................................................................................................

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS

..................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX

EFSF как страховщик

Мы покупаем EURCAD, EURAUD.

Накануне вечером появилась феноменальная новость. Британская Guardian сообщила о том, что Германия и Франция договорились по поводу EFSF. По сведениям издания, страны приняли решение оформлять его как страховщика, а не как банк. Тогда фонд сможет работать с объемом облигаций в 2 трлн. евро, что в четыре раза больше уставного капитала компании. Эту информацию, правда, сразу опровергли высокопоставленные источники Рейтер в правительстве Германии. Но, чтобы окончательно запутать ситуацию, FT Deutschland сегодня подтвердила, что подобная договоренность действительно достигнута. Только величина "плеча" EFSF будет не такой большой, и в конечном итоге механизм прогарантирует облигации лишь на 1 трлн. евро.

Так или иначе, это прорыв. Это создание инструмента, аналогичного программе предоставления ликвидности, которую в США учредили в 2008-м году (там ею занималась Корпорация по Страхованию Депозитов). Подобная метаморфоза EFSF открывает новый фронт борьбы со спекулянтами, где власти агрессивно наступают. Теперь вопрос, не провалятся ли они тактически. Все новости насчет Фонда стабильности должны быть озвучены уже на этих выходных, 23-го числа. Иначе рынок постигнет разочарование, и на рынке опять начнется уход от рисков. Оптимальной позицией в сложившейся ситуации нам представляется лонг в EURCAD и, в меньшей степени, EURAUD. Если информация Guardian и FT Deutschland подтвердится, евро может оказаться самой сильной валютой на рынке. В противоположном случае сырьевые валюты рискуют оказаться самыми слабыми.

..................................................................................................................

В покупке по стоп-лимит заявкам: РусГидро, ГАЗПРОМ ао, ВТБ ао, СевСт-ао, Роснефть, ГМКНорНик, Сургнфгз, ИнтерРАОао, Сургнфгз-п, ПолюсЗолот, Ростел -ао и фьючерсы Si-12.11, Eu-12.11, GOLD-12.11, ED-12.11, GAZR-12.11, VTBR-12.11, ROSN-12.11, LKOH-12.11, GMKR-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: акции Уркалий-ао, Сбербанк-п, ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, ФСК ЕЭС ао, Татнфт 3ао и фьючерсы RTS-12.11, Si-12.11, ED-12.11, GAZR-12.11, SBRF-12.11, ROSN-12.11, LKOH-12.11, GMKR-12.11. Вне рынка: акции Сбербанк, ХолМРСК ао, НЛМК ао.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

У меня есть ощущение, что последние три недели пытаются разными искусственными способами поднять цены на активы. С какой целью? Наверно все-таки не с целью покупки, а с целью продаж.

Евросаммит может не оправдать ожиданий....

Джесси Ливермор:

Рынком можно манипулировать лишь в краткосрочной перспективе.

Вью рынка вышел сегодня в 9.58

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Во вторник Штаты отрисовали очередную волну роста, S&P почти достал до максимума понедельника. Теперь ждем ответа медведей, предудущее их выступление было достаточно сильным, поэтому вряд ли Штаты продолжат рост без борьбы с ними. Существенная часть роста пришлась на время после нашего закрытия, поэтому ждем хороших гэпов вверх с утра, полтора-два процента - будет хорошая подмога для местных медведей.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры вышли снова к 1230, якобы на том, что появилась информация, что европейский принято решение увеличить фонд финансовой стабильности (EFSF) до 2 триллионов евро, а откатились к 1216 на том, что эту информацию опровергли. Тем не менее, газета Гвардиан озвучила то, чего теперь кто-то может ждать, а кто-то будет бояться - а именно то, что 23 октября или 03-04 ноября на Саммите20 прозвучит идея сильно увеличить фонд (пусть даже и не двух трюлликов, что не просто много, а сверх-много, и наносит чрезвычайный удар по страхам о неспасении в будущем какой -либо страны). Теперь интересно, порастут или нет сегодня на этом амеры, чтобы понять, изменила ли эта новость сантимент рынка, не расчистил ли кто-то себе дорожку к 1260 по фсипу?))

Нефть 111.3 по бренту, азия нейтральна. Все хорошо.

Наши вчера пришли к 1381 по мамбе (191 по РН, 157.1 по ГП), потоптались, и поехали вверх к 1426, становясь все сильнее и самостоятельнее. Очень похоже на то, что мы вернемся к 1445-50 и возможно пройдем выше, если амеры пройдут 1230, у нас вроде бы пошли покупки. РН давно задолжала 204-205, а ГП 169-171, и прийти туда на этой неделе будет логичным, правда ниже 1206 фсип уже уходить не должен, иначе нас это может испугать. Утром может быть рынок будут сдерживать, но сейчас он направлен вверх как пружина, и удержать его трудно, его можно только обломать. Так что играем от лонга.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Новой волной роста завершились накануне торги в США. Слабая квартальная отчетность финансовых компаний не смогла противостоять желанию спекулянтов двинуть фондовые индикаторы на более высокие уровни. На наш взгляд нынешний рост носит как-то иррациональный характер, который может быть обусловлен чисто техническими факторами. Слухи о том, что Франция и Германия собираются увеличить размер EFSF до 2 трлн. евро, пока официально не подтверждены. Но это буквально взорвало акции финансового сектора в Штатах (+4,8%). Например, банк Goldman Sachs вчера сообщил об убытках в 3 квартале в размере $0,84 на акцию, но к закрытию его акции поднялись на 5,5%. Понижение прогноза целевой стоимости по бумагам Citigroup также не остановило их роста (+7%). В итоге индекс S&P-500 сумел преодолеть сопротивление на уровне 1220 п. ставя следующей целью отметку 1265 п.

После закрытия торгов на Уолл-стрит акции Apple рухнули на 6,7% из-за того, что ее финансовые результаты оказались хуже прогнозов. Напротив, бумаги Intel и Yahoo по факту публикации квартальной отчетности поднялись на 4% и 2,5% соответственно.

Сообщение о том, что агентство Moody's понизило суверенный рейтинг Испании на две ступени - с «Аа2» до «А1» почти не сказалось на валютном рынке (EUR/USD 1,38), поскольку ранее кредитные рейтинги страны уже были аналогично понижены агентствами S&P и Fitch. Цены на нефть марки Brentв ходе вечерних торгов в Штатах поднялись почти на $2, вернувшись к отметке $110/барр. Повышению котировок способствуют данные от API, согласно которым запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 3,1 млн. барр., а запасы бензина на 1,6 млн. барр.

Открытие торгов на российских биржах в среду мы ожидаем увидеть с гэпом вверх около 1,5%. В начале недели индекс ММВБ снял локальную перекупленность последних дней, найдя поддержку на уровне 1380 п. Думаю, в самое ближайшее время мы увидим индекс ММВБ на отметке 1450 п., где в качестве локомотивов роста будут выступать акции нефтяных компаний. Схожую картину в биржевых графиках можно наблюдать сейчас в бразильском индексе Bovespa, где индикатор вчера поднялся на месячные максимумы. Будет ли фьючерс РТС пробивать отметку 146 тыс. п.? Техника говорит в пользу роста, но думаю возле уровня 148 тыс. п. стоит искать очередные точки для открытия коротких позиций.

Сегодня энергетические компании ФСК ЕЭС и МРСК-Холдинг опубликуют отчетность по МСФО за первое полугодие 2011 года. В 16-30 ждем статистики из США по индексу потребительских цен за сентябрь. В это же время выходят данные по числу выданных разрешений на новое строительство и количеству новостроек. В 18-30 ждем статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в США. В 22-00 выходит экономический обзор ФРС «Бежевая книга». До открытия торгов на Уолл-стрит квартальную отчетность опубликуют банки: Bank of New York Mellon; Morgan Stanley и US Bancorp.

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 19 октября 2011 ГОДА.

Американский фондовый рынок вчера воспарил в конце сессии благодаря новости о том, что Меркель и Саркози согласовали схему увеличения размера фонда EFSF.

Источником новости стала статья в британской газете Guardian.

Это интересно. В нужный момент рынкам подсовывают какую-то там статью с непроверенными фактами, рынки всему верят и устраивают ралли. Смахивает на обычную и вовсе даже примитивную манипуляцию.

Новость появилась, как нельзя кстати, и позволила индексу S&P500 пробить боковик, сформировавшийся с начала августа. Ранее я писал, что законы жанра требуют от маркетмейкеров пробоя этого уровня, чтобы вызвать срабатывание стопов. Что вчера и произошло.

Отметим следующий факт, что обновление максимумов в индексе S&P500 не сопровождалось аналогичным обновлением максимумов в коррелирующих с ним активах: евро, сырьевых валютах, в золоте.

Комментарии плана, описанного в Guardian, аналитиками некоторых инвестиционных домов (Citi, RBS), сводятся к тому, что «это не базука, это – игрушечное ружье».

Даже в случае осуществления план имеет много недостатков. Во-первых, он отразится на рейтинге Франции. Этих денег все-равно не хватит, чтобы решить все проблемы еврозоны. Их не хватит для спасения Испании и Италии.

Вчерашний рост начался с прекрасного отчета злополучного Bank of America. Американский банковский сектор показал один из самых сильных дней за последние два или три года: +6,11%. Он являлся драйвером вчерашнего роста. В конце сессии BofA даже коснулся 50-дневной скользящей средней. Последний раз он касался 50-дневной скользящей средней в марте этого года (хорошая возможность для шорта?)

Думаю, что где-то в недрах банковского сектора вчера и состряпали эту информацию, которая потом стала статьей в Guardian.

Информация была достаточно быстро опровергнута. Она явно противоречит высказываниям германских официальных лиц, звучавшим в последние дни.

Сообщается со ссылкой на официальных лиц ЕС, что сделка по EFSF будет не раньше пятницы.

Во второй половине дня сегодня внимание будет приковано к цифрам статистики по инфляции, которая выйдет в США.

Вчерашний индекс цен производителей дал неожиданный рост: 0,8% на уровне ожиданий в 0,2%.

Скорее всего, сегодня мы увидим тоже цифры инфляции выше ожиданий, что негативно будет воспринято рынками.

До евросаммита в воскресенье - 23 октября, который приобрел такое огромное значение, остается все меньше времени. На каких уровнях рынки будут его встречать?

Мне кажется, что на уровнях, несколько ниже текущих. Думаю, что ниже 1200 пунктов по индексу S&P500 мы еще сходим на этой неделе.

Скорее всего, в оставшиеся 3 дня этой недели, в конце которой, в пятницу, кстати, состоится экспирация опционов, мы увидим пилу в диапазоне 1190-1235 пунктов по индексу S&P500.

У меня есть ощущение, что последние три недели пытаются разными искусственными способами поднять цены на активы. С какой целью? Наверно все-таки не с целью покупки, а с целью продаж. Евросаммит может не оправдать ожиданий....

Странное дело: сегодня мне хочется повторить вчерашний посткриптум.

P.S.Еще Джесси Ливермор писал:

Рынком можно манипулировать лишь в краткосрочной перспективе.

Каким будет EFSF?

Министры финансов ведущих экономик мира “додавили” в субботу Европу на решительные меры и дали её 8 дней на обуздание кризиса суверенных долгов в еврозоне, который подвергает опасности всю глобальную экономику.

Теперь европейским лидерам придётся представить конкретный план к началу саммита ЕС 23 октября.

Политики и банкиры давно высказываются о шансах различных воплощений Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), решающего все или почти все проблемы ЕС, а мы представляем читателю один из наиболее глубоких анализов исследовательской команды банка Nomura.

В работе проанализированы различные сценарии: структурная слабость EFSF 2.0, предложения для EFSF 3.0 (и их варианты), опции с применением кредитного плеча (левередж) и EFSF 2.0 как TARP.

Какой окончательный исход получит Европа – фискальный союз, монетизацию или реструктуризацию с риском коллапса единой валюты?

ПОИСК УСТОЙЧИВОГО РЕШЕНИЯ

Nomura выделяет три альтернативных решения:

1. Полный фискальный союз и выпуск евробондов с солидарной ответственностью по обязательствам или, по меньшей мере, безусловный трансфер кредитных рисков более сильным странам на продолжительный период времени (для восстановления устойчивости).

2. Агрессивная политика «рефляции», когда ЕЦБ значительно расширяет свой баланс и программу выкупа суверенных облигаций. (учитывая требования правительств ЕС рекапитализовать ЕЦБ этот вариант в конце концов переходит в вариант 1)

3. Дефолт и реструктуризация долгов отдельных неключевых стран и возможный крах еврозоны.

Вариант 1 даже не обсуждается на данном этапе. Что касается евробондов, они были отвергнуты странами с кредитным рейтингом ААА и Конституционным судом Германии.

Вариант 2 может быть возможным решением кризиса, хотя и с недостатками, но аналитики Nomura не верят, что ЕЦБ может сейчас пойти на значительное увеличение своего баланса, увеличивающее риски, и искажающую монетарную политику ЕЦБ.

ЕЦБ не запрограммирован на полномасштабную монетизацию (как ФРС) . По этим причинам вероятность дальнейшей реструктуризации долгов в отдельных странах стала как никогда высока, и в последние недели поддерживала решения инвесторов по распределению рисков. Последствия этих решений зависят от способности политиков ЕС “изолировать” другие периферийные страны и банки ЕС, но, опять-таки, без значительного трансфера рисков от слабых стран к сильным сделать это практически невозможно.

Так что в конечном счете, европейские политики должны будут выбрать одну из трех опций: фискальный союз, монетизация или значительная реструктуризация с риском коллапса еврозоны.

Продолжение следует...

Валютный рынок сегодня 18 октября 2011 года

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Негативные высказывания германских официальных лиц остановили рост европейской валюты и испортили аппетит к риску.

Основная валютная пара EUROUSD даже и не стала пытаться штурмовать зону 1,394-1,4077, в которой находятся все средние скользящие, начиная с 50-ти и заканчивая 200-периодной как для дневного, так и для недельного таймфрейма.

Вышедшие сегодня данные по инфляции в Британии оказались выше ожиданий и выше предыдущих. По идее это должно было бы поддержать британский фунт. Но это поддержало его только относительно евро, но не относительно доллара. Завтра должны быть минутки с последнего заседания банка Англии.

Пара EURPGBP по всей видимости продолжит проторговывать коридор между 0,8530 и 0,8800.

Рынки заложили в предстоящий 23 октября евросаммит чрезмерно положительные ожидания и начало недели должно их подправить. Я ожидаю снижения евро, рискованных валют и рискованных активов в ближайшие дни. Возможно, оно окажется неглубоким: до 1150-1170 пунктов по индексу S&P500, до 1,35-1,36 по евро. Впрочем снижение может оказаться и более сильным, если скептические высказывания на этой неделе окажутся столь же многочисленны, сколь многочисленны были в предыдущие две недели слухи, вселяющие надежду в решение европейского долгового кризиса.

Положительные данные по экономике США за последний месяц являются позитивным для доллара фактором.

Утром вышли данные по ВВП Китая. Рост в третьем квартале оказался 9,1% - худший показатель с 2009 года. Это тоже не увеличит аппетит к риску.

Сегодня выступает Бернанке, но вряд ли он что-то новое внесет в оценку текущей ситуации. На оставшихся в этом году двух заседаниях ФОМС не будет никаких мер количественного смягчения.

.............................................................................................................

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ ЕВГЕНИЯ БЕЛОУСОВА С ADMIRAL MARKETS

Если на прошлой неделе рынки ждали, что вот-вот и будет выработана «пилюля» для разрешения долгового кризиса в еврозоне, то вчерашние заявления европейских чиновников свели данный оптимизм на нет.

• Министр финансов Германии г-н Шойбле: окончательный план по регуляции кризиса в регионе не будет готов к 23 октября.
• Представитель канцлера Германии Ангелы Меркель: по мнению Меркель, мечта о разрешении всех текущих проблем неосуществима.

Если проводить параллели с прошлым годом, когда любая риторика Меркель относительно возможной проволочки о выделении проблемным странам финансовой помощи сопровождалось значительной просадкой курса EUR/USD, то не исключено, что в ближайшее время мы можем выйти на более низкие ценовые уровни по этой паре. Формально, этому способствовать также могут спекуляции на тему возможного понижения рейтинга Франции со стороны агентства Moody’s, а также ухудшение ситуации с аппетитом к риску на фоне публикации слабой статистики в Китае (ВВП в 3кв11 выросло на 9.1% - самый низкий показатель с 2009 года) и выхода ряда посредственных финансовых отчётов американских компаний.

Теперь все надежды участников рынков будут приурочены к встрече глав G20 в начале ноября, а до тех пор не исключена «пила» по паре EUR/USD в диапазоне 1.35-1.39.

Сегодня фокус сместится в сторону публикации в 13:00 мск в Германии и еврозоне важного индекса экономических настроений ZEW. Вечером, уже в США, главным событием станет выступление главы ФРС Бена Бернанке, от которого многие ждут сообщений по дальнейшему курсу денежной политики в США.

..................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX

Первое французское предупреждение.

Мы воздерживаемся от открытия новых позиций.

Рынок сегодня обсуждает две темы. Первая - статистика из КНР. Данные по ВВП страны разочаровали рынок. Экономики Китая по итогам 3-го квартала росла со скоростью 9.1% против ожиданий в 9.3%. Слабость цифр связана преимущественно с падением поставок в Европу. И это, кстати, вдвойне плохая новость для рынка, так как подтверждает сразу два опасения: и по поводу охлаждения крупнейшей азиатской экономики, и по поводу того, что кризис Старого Света становится глобальным. Тем не менее, катастрофически плохими статистику с востока назвать нельзя. Темпы роста промышленного производства по-прежнему находится на достаточно высоких уровнях в 13.8%, остальные цифры и, главное, опережающие индикаторы пока демонстрируют устойчивость. Так что повода для паники тут нет.

Равно как и нет его в новостях из Европы, хотя и их хорошими уж никак не назовешь. Агентство Moody's сегодня предупредило Францию, что рейтинг страны может быть под угрозой. В ближайшие три месяца компания примет решение, ставить ли его на пересмотр. И ключевым фактором здесь будет участие Парижа в EFSF. Если в Moody's сочтут, что обязательства правительства слишком велики, еще одной страной с рейтингом ААА станет меньше. Вот тут все уже намного серьезнее, ведь власти континента оказываются между молотом и наковальней. Не предоставить капитал Европейскому фонду стабильности нельзя, так как рухнет банковская система. Но если его предоставлять, могут рухнуть государственные облигации стран-спасителей. В такой ситуации на рынке сохранится нерешительность, и мы не считаем разумным спешить с открытием новых позиций. Несмотря на мощный фундаментальный негатив, движение в EURUSD больше похоже на коррекцию. Превратится ли она в движение вниз, определят поступающие новости - рынок живет от заголовка к заголовку.

..................................................................................................................

В покупке по стоп-лимит заявкам: акции Русгидро, Новатэк ао, ГАЗПРОМ ао, ВТБ, СевСт-ао, Роснефть, Уркалий-ао, ЛУКОЙЛ, ИнтерРАОао, Татнфт 3ао, НЛМК ао, Сургнфгз-п, ПолюсЗолото, Ростел-ао и фьючерсы RTS-12.11, Si-12.11, Eu-12.11, ED-12.11, GAZR-12.11, VTBR-12.11, ROSN-12.11, LKOH-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: акции ФСКЕЭС, Сбербанк-п и фьючерсы RTS-12.11, Si-12.11, GOLD-12.11, ED-12.11, GAZR-12.11, SBRF-12.11, ROSN-12.11. Вне рынка: акции Сбербанк, Сургнфгз, ГМКНорНик, ХолМРСК ао и фьючерсы GMKR-12.11.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вью рынка вышел сегодня в 9.45

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Во вторник рынки закончили дорисовывать локальный максимум и ушли в хорошую коррекцию. Штаты отыграли обратно весь рост с пятницы. Коррекция на S&P получилась сильнее, чем предыдущая, случившаяся в прошлую среду, это значит, что в очередную попытку роста рынок может до максимумов уже не добраться. Зато получится классический разворотный паттерн Голова-Плечи (картинка). В общем, медведей мы послушали, теперь ждем, что опять нам скажут быки. Часть падения рынков в понедельник случилась уже после нашего закрытия, поэтому ждем на открытии гэпов вниз, судя по вечерке FORTS не больше процента.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

День-коррекция к росту получился у амеров вчера: пройдя к 13 часам по мск 1230, они потом 13 часов непрерывно снижались, потеряв -43 пункта (лой 1187), отчеты выходили нормальные, но цель была откатить, поэтому на позитив не реагировали, шли трендово. В принципе картинка пока что не изменилась, на этой неделе амерам надо выйти к 1235-40, а потом стремиться пройти выше, закрывая октябрь на хаях месяца.

Нефть выдала -2%, Бразы под -2%, Азия -1.5%

Наши вчера предвидели этот вариант, и показав аналогично амерам около 13 часов по мск хаи дня в 1348 по мамбе (168.36 по ГП и 84.55 по сберуоб), вертикально полетели вниз, закрылись -2% по мамбе, как видим, адекватно остальным рынкам. Теперь надо, не уходя ниже 1385-90, потихоньку возвращаться вверх, мы также должны закрыть октябрь на хаях, в районе 1480-1500 по мамбе. В целом нефтянка должна быть выше текущих по-любому в октябре, так что уровни 155-157 по ГП и 191-193 по РН можно использовать для аккуратных покупок.

Не понимаю, почему Ванута считает, что в в октябре мы еще должны быть выше. Возможно, что ближайший уикэнд расстроит инвесторов, поскольку евросаммит завершится ничем.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В понедельник американские фондовые индексы снизились, так и не сумев выйти за границы рынки двухмесячного бокового тренда. Фиксация прибыли по факту выхода квартальных отчетов в купе с разочарованием относительно очередной проволочки в решении европейского долгового кризиса – вот основные поводы к вчерашним продажам акций на Уолл-стрит. Лидеры Евросоюза не представят плана окончательного решения всех проблем на саммите 23 октября. На повестке будут лишь координация условий рекапитализации европейских банков и обсуждение эффективности работы EFSF. Вчерашние отчеты крупнейших американских банков показали, что в третьем квартале 2011 года чистая прибыль Wells Fargo выросла на 22%, прибыль Citigroup за тот же период взлетела на 74%, однако это привело к продажам акций этих банков на 8,4% и 1,6%, соответственно.

После завершения торгов отчитался IBM: прибыль составила $3,28/акция (ожидание: $3,22). А вот выручка ($26,2 млрд) не дотянула до прогнозов аналитиков, в результате чего котировки компании теряют сейчас почти 4%.

Цены на нефть марки Brentсъехали вниз вместе с фондовыми индексами и во вторник утром торгуются возле отметки $108,6/барр. Сегодняшние торги на азиатских биржах проходят в красной зоне (MSCIAsia-2,62%). Вышедшая статистика по Китаю за 3-й квартал оказалась вполне пристойной: розничные продажи: +17,7% г/г (прогноз: +17,0%), промышленное производство +13,8% г/г (прогноз: +13,4%), прирост ВВП +9,1% г/г (прогноз: +9,3%).

Открытие торгов на ММВБ во вторник мы ожидаем увидеть с небольшим гэпом вниз (в пределах полпроцента). Вчера вечером индекс ММВБ пробив наклонную линию поддержки на 1412 п. закрыл сессию возле отметки 1400 п. Вчерашним снижением наши биржевые индикаторы сняли локальную перекупленность, ведь за последние полторы недели индекс ММВБ подрос на 14%. События развиваются по обычному сценарию: рынок обратил внимание на негативные новости, когда в силу технических факторов не смог продолжить рост. Чего ждать дальше? Уверенный уход индексов от своих максимумов в понедельник может привести к тому, что в ближайшее время спекулянты будут тянуть снижение к уровню 1390 п. по ММВБ. Фьючерс РТС опустившись ниже отметки 140 тыс. п. может продолжить движение до уровня 135 тыс. п. При подходе рынка к этим точкам покупатели могут опять показать свою силу, и опять в ликвидных бумагах. Не думаю, что биржевые «быки» не попытаются взять реванш во второй половине недели.

Большой блок статистики по Европе и США выходящий сегодня, а также масса квартальных отчетов крупнейших американских компаний говорят о том, что биржевые торги во вторник будут волатильными.