Что то наркомана зелю совсем штормит, а вслед за ним и наш рынок. Теперь решил согласиться на выборы, но при этом говорит недвусмысленно о необходимости перемирия.
РуссНефть по итогам 2025г добудет 6,14 млн т нефти (+0,8% г/г) и 2,08 млрд кубов газа, сообщил старший вице-президент Александр Малышев.
По итогам текущего года в работу введено 114 новых нефтяных скважин — их ввод в эксплуатацию обеспечит свыше 880 тыс. тонн накопленной добычи.
Он добавил, что в текущем году на Восточно-Каменном построен первый пусковой комплекс установки подготовки нефти (УПН) мощностью: по нефти — 500 тыс. тонн, по ЖУВ — 700 тыс. тонн, по попутному нефтяному газу — 42 млн куб. м.
2025: Прогноз по добыче слегка просел, но это только начало 🔥
Смотрите, что происходит. По итогам 2025 года РуссНефть планирует выкачать примерно 6.14 млн тонн нефти. Это на те самые 40 тысяч тонн меньше первоначального плана в 6.18 млн. Всего на 1%, микропроседание.
Газ — около 2.08 млрд кубометров. Цифры все равно гигантские.
Почему чуть скорректировали? Квоты ОПЕК+ свое берут, да и трудноизвлекаемая нефть — наш основной ресурс — не спешит на поверхность. Но тут главное не это, а динамика. В этом году компания введет рекордные с 2019 года 114 скважин! И сердце этого бума — перспективное Восточно-Каменное месторождение, которое только-только начинают раскручивать по-настоящему.
Я сохраняю позитивный взгляд на эту историю. Долгосрочный план у них — от 6 до 6.8 млн тонн ежегодно на десятилетие вперед. И когда квоты ОПЕК+ начнут постепенно убирать, вот тут-то и начнется основной рост. Восточно-Каменное — это наш главный козырь.
Фундаментально бумага выглядит невероятно дешево. Сейчас она торгуется с мультипликатором P/E всего 0.9 к ожидаемой прибыли 2026 года. А историческая средняя за 10 лет была около 5х. Потенциал на горизонте года огромен. Но да, без рисков никуда — в конце первого квартала компанию ждет серьезное испытание на прочность с погашением кредита и возможным выкупом акций. Это момент истины, за которым нужно следить в оба.
📌 Мнение аналитиков БКC РуссНефть менее уязвима к американским санкциям, так как все ее активы сосредоточены на территории России.
• Санкции Великобритании могут привести лишь к незначительному росту стоимости транспортировки продукции Татнефти и РуссНефти на фоне возникающих ограничений на работу со страховыми и транспортными компаниями. Американские санкции могут временно увеличить дисконт, который эти нефтяные компании будут предлагать своим клиентам для компенсирования возрастающих рисков.
У нас «Негативный» взгляд на акции Татнефти и «Позитивный» — на акции РуссНефти. Вероятное введение американских санкций может оказать умеренно негативное влияние на обе компании, особенно на Татнефть.
Отмечаем высокий фундаментальный потенциал роста акций РуссНефти на горизонте 12 месяцев — компания торгуется по мультипликатору Р/Е в 1,0х по ожидаемой прибыли за 2026 г., когда среднее историческое значение за 10 лет было на уровне 5,0х. Но у РуссНефти высоки и риски: в марте 2026 г. предстоит погашение крупного кредита.
Относительно акций «Русснефти» сложно давать оптимистичные прогнозы, так как перспективы у бумаг слабые. Хотя эта история остается довольно надежной, динамика показателей за 9 месяцев 2025 года, низкие дивидендные выплаты и медленный рост компании только подтверждают опасения.
Относительно акций «Русснефти» сложно давать оптимистичные прогнозы, так как перспективы у бумаг слабые. Хотя эта история остается довольно надежной, динамика показателей за 9 месяцев 2025 года, низкие дивидендные выплаты и медленный рост компании только подтверждают опасения.
Низкие див выплаты это что-то новое.... Мы что-то не знаем
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
