Увеличение тарифа и снижение долга обеспечивают кратный рост прибыли.
Компания Россети Волга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye... Выручка компании увеличилась на 53,9%, составив 92,2 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 53,5%, составив 89,2 млрд руб., что было обусловлено стремительным увеличением среднего расчетного тарифа, с лихвой компенсировавшего снижение полезного отпуска. Выручка от услуг по технологическому присоединению выросла на 65,9% и составила 1,2 млрд руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, показали небольшой рост, составив 784 млн руб.
Операционные расходы прибавили 46,8% и составили 82,7 млрд руб. на фоне увеличения расходов на персонал на 14,7% до 17,4 млрд руб., а также затрат на услуги по передаче электроэнергии на 97,4% до 45,2 млрд руб. В итоге на операционном уровне компания заработала 10,3 млрд руб., что более чем в два раза превышает прошлогодний результат. Финансовые доходы выросли в 2,3 раза до 857 млн руб., что было обусловлено существенным увеличением остатков денежных средств на банковских счетах. Финансовые расходы сократились на 9,4% до 1,1 млрд руб. на фоне снижения долгового бремени с 7,0 млрд руб. до 4,1 млрд руб. В итоге компания зафиксировала чистую прибыль в размере 7,4 млрд руб., кратно превысив результат предыдущего года. По итогам вышедшей отчетности мы несколько увеличили размер чистой прибыли текущего года на фоне более медленного темпа роста операционных расходов, а также снижения процентных расходов. В итоге потенциальная доходность акцтий компании незначительно возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye... В настоящий момент акции компании Россети Волга торгуются с P/BV 2025 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Россети Волга $MRKV 18 декабря соберет заявки на облигации серии 001Р-01 (2.5 млрд), купоны ежемесячные КС+спред до 175 б.п. Срок обращения 3 года, размещение 23 декабря. У эмитента отсутствует облигационный долг.
Сбор заявок 18 декабря ⏰11:00-15:00 размещение 23 декабря
• Наименование: РоссетиВ-001P-01 • Рейтинг: ААА (НРА, прогноз «Стабильный») • Купон: КС+175 б.п. (ежемесячный) • Срок обращения: 3 года • Объем: 2.5 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB • Выпуск для всех
Давайте вместе порадуемся росту плановой прибыли с 7 448,13 до 13 408,81 Чистой прибыли с 5 603,4 до 9 280,23
Не понимаю, чего ты бухтишь недовольно? За этот год планируют на дивы 3,1 ярда, это 1,64 копейки на акцию ( но будет немного больше ) при ЧП в 9,3 ярда, за следующий 4,3 ( это 2,5 копейки ) при ЧП в 15,7 ярда.
Давайте вместе порадуемся росту плановой прибыли с 7 448,13 до 13 408,81 Чистой прибыли с 5 603,4 до 9 280,23
Не понимаю, чего ты бухтишь недовольно? За этот год планируют на дивы 3,1 ярда, это 1,64 копейки на акцию ( но будет немного больше ) при ЧП в 9,3 ярда, за следующий 4,3 ( это 2,5 копейки ) при ЧП в 15,7 ярда.
Вообще не понимаю негатива. Я жду дивиденды 0,0021 р минимум за этот год и за следующий выше 0,0027р
1.4 квартал всегда сильнее 3-го идет, так было и в 23 году при одинаковых тарифах и в 24 году. А ИПР годовая операционная прибыль подразумевает 4 квартал слабее третьего . Более того, 3 квартал по операционной прибыли на уровне первого, значит тарифы подняли очень сильно.
2. В ИПР заложена большая отрицательная дельта процентных расходов на уровне 1,4 млрд р, что уже априори невозможно исходя из 9 месяцев и положительного кэша. С учетом одного этого факта уже 0,0019+ р дивов
3. Впереди сильное первое полугодие 26 года с ростом чп на 50+%.
4. По итогам 2025 года EV/Ebitda около 1, P/E около 2. Долга нет, таких сеток особо нет
Не понимаю, чего ты бухтишь недовольно? За этот год планируют на дивы 3,1 ярда, это 1,64 копейки на акцию ( но будет немного больше ) при ЧП в 9,3 ярда, за следующий 4,3 ( это 2,5 копейки ) при ЧП в 15,7 ярда.
Хотел 1,8 -2,0 хапнуть!
Ну, 1,7 будет по любому. Это всего на 5,5 % меньше 1,8.
Вообще не понимаю негатива. Я жду 0,0021 р минимум за этот год и за следующий выше 0,0027р
1.4 квартал всегда сильнее 3-го идет, так было и в 23 году при одинаковых тарифах и в 24 году. А ИПР годовая операционная прибыль подразумевает 4 квартал слабее третьего
2. В ИПР заложена большая отрицательная дельта процентных расходов на уровне 1,4 млрд р, что уже априори невозможно исходя из 9 месяцев и положительного кэша. С учетом одного этого факта уже 0,0019+ р дивов
3. Впереди сильное первое полугодие 26 года с ростом чп на 50+%.
4. По итогам 2025 года EV/Ebitda около 1, P/E около 2. Долга нет, таких сеток особо нет
Лучшая сетка на текущий момент и продолжает расти
4 квартал в прошлом году был слабый, слабее 3. Я выше 2,3 ярдов в нем в этом году не жду, но будет приятно ошибиться...
Вообще не понимаю негатива. Я жду 0,0021 р минимум за этот год и за следующий выше 0,0027р
1.4 квартал всегда сильнее 3-го идет, так было и в 23 году при одинаковых тарифах и в 24 году. А ИПР годовая операционная прибыль подразумевает 4 квартал слабее третьего
2. В ИПР заложена большая отрицательная дельта процентных расходов на уровне 1,4 млрд р, что уже априори невозможно исходя из 9 месяцев и положительного кэша. С учетом одного этого факта уже 0,0019+ р дивов
3. Впереди сильное первое полугодие 26 года с ростом чп на 50+%.
4. По итогам 2025 года EV/Ebitda около 1, P/E около 2. Долга нет, таких сеток особо нет
Лучшая сетка на текущий момент и продолжает расти
4 квартал в пошлом году был слабый, слабее 3. Я выше 2,3 ярдов в нем не жду.
Коллега, я инвест аналитик профессиональный. 4 квартал был в том году слабее лишь по чистой прибыли из-за переоценки отложенных налоговых активов на 1,5 млрд р. Видимо все об этом забыли. Сейчас же этот фактор ушел. + по повторюсь по операционной прибыли 4 квартал был на 50% сильнее третьего и так было всегда!
4 квартал в пошлом году был слабый, слабее 3. Я выше 2,3 ярдов в нем не жду.
Коллега, я инвест аналитик профессиональный. 4 квартал был в том году слабее лишь по чистой прибыли из-за переоценки отложенных налоговых активов на 1,5 млрд р. Видимо все об этом забыли. Сейчас же этот фактор ушел. + по повторюсь по операционной прибыли 4 квартал был на 50% сильнее третьего и так было всегда!
Ну посмотрим. Пока что минимум, который нам светит, это 1,7 копейки на акцию, а это просто шикарно даже при цене в 13 копеек.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
