ФСК-Россети: инвестпроекты и отсутствие дивидендов
Мы сохраняем «Негативный» взгляд на акции ФСК-Россети с целевой ценой 0,05 руб. на горизонте 12 месяцев в рамках Стратегии на IV квартал 2026 г. Представитель электроэнергетического сектора остается в режиме дивидендной паузы и несет крупные инвестрасходы.
Цель: 0,05 руб./акц. Потенциал: -1% Горизонт: 12 месяцев Уровень входа: 0,05 Степень уверенности: 3/5 Ключевые риски: Рост инвестрасходов
ФСК-Россети: инвестпроекты и отсутствие дивидендов
Мы сохраняем «Негативный» взгляд на акции ФСК-Россети с целевой ценой 0,05 руб. на горизонте 12 месяцев в рамках Стратегии на IV квартал 2026 г. Представитель электроэнергетического сектора остается в режиме дивидендной паузы и несет крупные инвестрасходы.
Цель: 0,05 руб./акц. Потенциал: -1% Горизонт: 12 месяцев Уровень входа: 0,05 Степень уверенности: 3/5 Ключевые риски: Рост инвестрасходов
ФСК-Россети: инвестпроекты и отсутствие дивидендов
Мы сохраняем «Негативный» взгляд на акции ФСК-Россети с целевой ценой 0,05 руб. на горизонте 12 месяцев в рамках Стратегии на IV квартал 2026 г. Представитель электроэнергетического сектора остается в режиме дивидендной паузы и несет крупные инвестрасходы.
Цель: 0,05 руб./акц. Потенциал: -1% Горизонт: 12 месяцев Уровень входа: 0,05 Степень уверенности: 3/5 Ключевые риски: Рост инвестрасходов
Смело, Дмитрий Булгаков. Аж на 12 месяцев негативный взгляд. Ну посмотрим.
Это не смелость. Полное игнорирование факта роста тарифов, а это +660 млрд выручки за год (МСФО)+ 100 млрд доплата с крупняков (а тут уже только матери). Ни одна компания роста на рос рынке не может похвастаться таким ростом выручки. Тьфу на вас ещё раз, БКС
Щас в сентябре профицит в бюджете, бакс майна, жратву логистикой заперли, инфляция норм, ставку снижать будут, тариф повысят, чудны расейски дети на фонде
Смело, Дмитрий Булгаков. Аж на 12 месяцев негативный взгляд. Ну посмотрим.
Это не смелость. Полное игнорирование факта роста тарифов, а это +660 млрд выручки за год (МСФО)+ 100 млрд доплата с крупняков (а тут уже только матери). Ни одна компания роста на рос рынке не может похвастаться таким ростом выручки. Тьфу на вас ещё раз, БКС
Вот его резюме на сайте БКС: "Аналитик по акциям секторов электроэнергетики, транспорта, промышленности, удобрений и ИТ. До прихода в БКС занимал пост заместителя руководителя экспертного и аналитического центра ТЭК РЭА Министерства энергетики РФ, работал старшим аналитиком по электроэнергетике в российском офисе Deutsche Bank. Окончил МГИМО по специальности «международная журналистика».
Хоть убей не пойму почему в этом же обзоре для ТГК-1 (дочке ГЭХа) поставлен позитивный прогноз. А в чем хоть разница, хочется спросить этого аналитика БКС. И там и там сектор электроэнергетики с регулируемыми тарифами.И там тоже допки. И там тоже нет дивидендов. И эта компания в разы дороже по мультам. Так в чём дело? Они почему то видимо оценивают акции наподобие облигаций. Есть дивдоходность, значит хорошая компания, нет ну значит шлак который может стоить около ноля. Плевать на рост СЧА, на на рост тарифов и прибыли, на ROE, на возможность будущих дивидендов. Всего этого как будто бы нет в их странной модели. Потом если вдруг дивиденды появляются, это странным образом ведет к переоценке соответствующей средней дивдоходность на рынке. И это может быть переоценка в разы, так выходит? Но ведь так быть не должно.Это только на нашем извращенном рынке такое ещё возможно.
Рынок тонкий, решили избы перед выборами поиграться, БКС вцепился шортами в сетку, нет там аналитики, тока шкурный интерес заработать при каждом шухере
Голосуй не голосуй КПСС на выходе, результат известен, решили на фонде страхануться, скока там мобилизацией пугали, полляма ежели б призвали может и к лету всё закончилось, но это не будет
Согласно сообщению, совокупный экспорт пшеницы из России и Украины в июле-сентябре также будет самым низким с 2010 года и составит всего 8 млн тонн против среднего показателя за последние пять лет в 18,2 млн тонн. Год назад за первые три месяца сельхозсезона обе страны экспортировали 16,2 млн тонн пшеницы.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/anal... Посмотрел "аналитику" по компании,это нечто..У этого аналитика так называемого,стоит ЧП МСФО за 2026 год 255 млрд руб. В то время как за прошлый год очищенная ЧП была 297 млрд ,а за 6 месяцев 2026 года уже есть почти 176 млрд руб. Ну конечно цена акций завышена,как же иначе😄.Метод же дисконтированных денежных потоков так показывает. Поразительный непрофессионализм и профанация.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/anal... Посмотрел "аналитику" по компании,это нечто..У этого аналитика так называемого,стоит ЧП МСФО за 2026 год 255 млрд руб. В то время как за прошлый год очищенная ЧП была 297 млрд ,а за 6 месяцев 2026 года уже есть почти 176 млрд руб. Ну конечно цена акций завышена,как же иначе😄.Метод же дисконтированных денежных потоков так показывает. Поразительный непрофессионализм и профанация.
ВБ у тебя диплома финансового аналитика нет. Однако ты даёшь оценку аналитическим прогнозам всем ведущим аналитикам. Кто тебе мешает стать аналитиком с дипломом и писать ? Уже смешно твои оценки слушать .. Учитель... Без тебя аналитики разберутся какой метод оценки использовать.
Ещё раз. По мнению "аналитика" Булгакова ,чистая прибыль Россетей по МСФО,должна в следующие полгода упасть в 2 раза от результата первого полугодия чтобы получить его прогноз 255 млрд руб. Выручка у него тоже не дотягивает до 2 трлн,хотя даже Рюмин сказал сегодня Мишустину что будет. Или может аналитик БКС не знает что при оценке бизнеса надо использовать именно очищенную от неденежных статей чистую прибыль?
Ещё раз. По мнению "аналитика" Булгакова ,чистая прибыль Россетей по МСФО,должна в следующие полгода упасть в 2 раза от результата первого полугодия чтобы получить его прогноз 255 млрд руб. Выручка у него тоже не дотягивает до 2 трлн,хотя даже Рюмин сказал сегодня Мишустину что будет. Или может аналитик БКС не знает что при оценке бизнеса надо использовать именно очищенную от неденежных статей чистую прибыль?
Может тебе на прямую задать вопросы тов Булгакову ,нет смысла задавать их в пустоту. Он тебе может ответит какие списания и чего он прогнозирует.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/anal... Посмотрел "аналитику" по компании,это нечто..У этого аналитика так называемого,стоит ЧП МСФО за 2026 год 255 млрд руб. В то время как за прошлый год очищенная ЧП была 297 млрд ,а за 6 месяцев 2026 года уже есть почти 176 млрд руб. Ну конечно цена акций завышена,как же иначе😄.Метод же дисконтированных денежных потоков так показывает. Поразительный непрофессионализм и профанация.
Работа у него такая обосновывать цену которую скажут У меня знакомый работал экономистом, так он говорил тариф ставят и нужно его красивое экономически обосновать так и здесь ему поставили задачу максимально Баранов везти к цене нужной для какой-то цели Ну вот он и максимально негативно пишет, Одно радует: негативная цена достигнута, значит вероятность позитива впереди. Я мыслю что кто-то хочет собрать пакетик с рынка да не в состоянии потому что стакан реально пустой, Вот и Кошмар от прогнозами и пытаются отвезти цену туда где разгрузится плечевые
Если читать аналитику БКС по ТГК-1 и Мосэнерго(эти обзоры находятся по той же ссылке только ниже надо пролистать),то вопросов еще больше.ТГК-1,планируется допка,дивидендов нет и не предвидется,FCF отрицательный,обширная инвестпрограмма.Еще есть иностранный акционер. ТГК-1 дочка ГЭХа.Ничего не напоминает? Вроде чем то похоже на Россети,да и из одной отрасли. Но Булгакову всё нипочем. Он считает справедливым для этой компании Р/Е=3,6. А для Мосэнерго Р/Е=8,5 при стагнирующих показателях бизнеса и возможном росте капзатрат.Для Россетей он считает справедливым Р/Е=0.4 и не видит потенциала для роста прогноза. То есть он не знает или не понимает что тариф вырастет на 33 процента в ближайшие месяцы.Ничего не знает он видимо и о реформе предложенной Минэнерго и законопроекте об инвестициях.Только упоминает о возможном продлении моратория на дивиденды.
Мыслю что после 22 сентября (после завершения периода Преимущественного права миноров по участию в допке) вероятно до 14 октября (какой-то там конференции) объявят размер допки и перечень того то внесут и оценку, нужно же допку в этом году закончить, хотя бы её часть (из трёхлетней возможной допки), мыслю что сейчас 30-50-80% будет допка от того что разрешил СД.
Если читать аналитику БКС по ТГК-1 и Мосэнерго(эти обзоры находятся по той же ссылке только ниже надо пролистать),то вопросов еще больше.ТГК-1,планируется допка,дивидендов нет и не предвидется,FCF отрицательный,обширная инвестпрограмма.Еще есть иностранный акционер. ТГК-1 дочка ГЭХа.Ничего не напоминает? Вроде чем то похоже на Россети,да и из одной отрасли. Но Булгакову всё нипочем. Он считает справедливым для этой компании Р/Е=3,6. А для Мосэнерго Р/Е=8,5 при стагнирующих показателях бизнеса и возможном росте капзатрат.Для Россетей он считает справедливым Р/Е=0.4 и не видит потенциала для роста прогноза. То есть он не знает или не понимает что тариф вырастет на 33 процента в ближайшие месяцы.Ничего не знает он видимо и о реформе предложенной Минэнерго и законопроекте об инвестициях.Только упоминает о возможном продлении моратория на дивиденды.
Да не раскатывай ты Аналитика, он не хуже тебя всё понимает, он работает за деньги у него задача не хвалить, а топить актив. ты же владелец Актива и тебя бесит что он так дёшев... ждём возврата к дивидендам, их размер и график выплат определит цену по которой кто-то захочет продать Актив, а кто то решит 5 лет спокойно посидеть в гарантированном денежном индексируемом потоке...
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
