Акции ЛУКОЙЛа, ММК и Х5 будут интересны на текущей неделе - БКС Экспресс
Акции "ММК" после преодоления сильной поддержки в районе 27,3 руб. ожидаемо откатились. Откат позволил акциям сбить перепроданность и открыть путь к дальнейшему развитию коррекции. Аналитик ждет нисходящей тенденции, которая через две недели приведет бумагу к диапазону 25,72-25,12 руб.
Нет. По 2 рубля. И тогда глядишь и я куплю. Та цена, по которой Виктор Филиппович отжал у трудового коллектива по беспределу. Загнав всех в какую то уеву контору. Примерно 2001-й или 2002 год, когда кинули/продали. Зюзин (Мечел) по 16 рублей скупал...
А людям разослали уведомление что их акции продали, да с издевкой - специально для вас и по очень выгодной цене...
Были времена. А несправедливость как свершилась, так и не была исправлена. То что люди получили за чубайсовские ваучеры, было по беспределу отжато...
Когнитивная сложность и простота — это характеристики когнитивного стиля человека, определяющие способность воспринимать мир многогранно или упрощенно. Сложные люди видят нюансы, контекст и полутона, используют много критериев для оценки. Простые — делят мир на черное и белое, оперируют ограниченным набором данных, склонны к стереотипам.
23 апреля ММК представит финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2026 г. Мы ожидаем, что компания снизит выручку на 17,7% г/г, до 130,4 млрд руб., вследствие падения внутренних цен на металлопродукцию. EBITDA ММК сократится на 55,4% г/г, до 8,8 млрд руб., с рентабельностью 6,8% против 12,5% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м квартале 2026 г. уйдет в отрицательную зону и составит -13,5 млрд руб. вследствие снижения операционной рентабельности и оттока средств в оборотный капитал. На фоне сохраняющейся слабой конъюнктуры внутреннего рынка стали и отрицательного FCF мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов в первой половине текущего года. Мы понижаем целевую цену для бумаг ММК до 30,1 руб. и меняем рекомендацию на «Держать».
ММК может показать снижение производства в 1 квартале - БКС
Мы ожидаем снижение производства на 13%, а продаж — на 7%. Цены за этот период упали на 9%, поэтому считаем, что выручка ММК сократилась на 18% до 130 млрд руб.
По нашей оценке, EBITDA за год сжалась на 55% до 9 млрд руб. Рентабельность при этом может составить 7% (-6 п.п.).
Оценка. Сохраняем «Нейтральный» взгляд. В спотовых ценах соотношение цены акции компании к ее прибыли на акцию (Р/Е) составляет около 11х против исторических 6,3х. С учетом наших прогнозов на горизонте 12 месяцев, ожидаем целевой Р/Е на 2027 г. 8х, что также будет соответствовать «Нейтральному» взгляду.
добрый вечер. если кого-то не устраивает мое видение цены на перспективу, прошу не огорчаться это же мое мнение , противопоставьте свое, я буду только рад сравнить взгляды. слишком резвые и наглые могут просто добавить меня в игнор и самолюбоваться своей персоной итак. на текущий момент цена пересекает критичный уровень.. пробой вверх двинет до 29,35. срок- максимум неделя. т.ч сижу в лонге с 26,500. текущая -27,620. погнали.наблюдаем. всем удачи.
добрый вечер. если кого-то не устраивает мое видение цены на перспективу, прошу не огорчаться это же мое мнение , противопоставьте свое, я буду только рад сравнить взгляды. слишком резвые и наглые могут просто добавить меня в игнор и самолюбоваться своей персоной итак. на текущий момент цена пересекает критичный уровень.. пробой вверх двинет до 29,35. срок- максимум неделя. т.ч сижу в лонге с 26,500. текущая -27,620. погнали.наблюдаем. всем удачи.
Кухни правят балом Против толпы возят бумагу, ничего нового на этом базаре Как только ждунов 30+ будет больше увидим 20
Операционные и финансовые результаты Группы ММК за 1 квартал 2026 г.
ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2026 ГОДА К IV КВАРТАЛУ 2025 ГОДА
- Выплавка чугуна сократилась на 5,5% относительно IV квартала 2025 года и составила 2 382 тыс. тонн в связи с проведением капитальных ремонтов в доменном переделе. - Производство стали сократилось на 3,8% относительно IV квартала 2025 года, до 2 448 тыс. тонн. - Продажи металлопродукции Группы составили 2 247 тыс. тонн., снизившись относительно IV квартала 2025 года на 8,5% на фоне сезонного фактора и продолжающегося замедления деловой активности в России. Продажи премиальной продукции сократились на 10,9% относительно IV квартала 2025 года и составили 908 тыс. тонн, в связи с сезонным снижением спроса на х/к прокат и прокат с покрытиями. Доля премиальной продукции в портфеле продаж сократилась на 1,0 п.п. и составила 40,4%. - Объем производства угольного концентрата составил 787 тыс. тонн, увеличившись на 18,6% относительно IV квартала 2025 года.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2026 ГОДА К I КВАРТАЛУ 2025 ГОДА
- Выручка Группы ММК сократилась на 18,6% относительно I квартала 2025 года в связи со снижением объемов продаж и цен реализации на фоне продолжающихся негативных тенденций на российском рынке стали. - Показатель EBITDA сократился на 56,4% относительно I квартала прошлого года в связи со снижением выручки.
Взгляд БКС. На фоне падения цен и продаж, выручка сократилась на 19% г/г до 129 млрд руб. EBITDA снизилась до 9 млрд руб. (-56% г/г). Скорр. чистая прибыль перешла в убыток до 1 млрд руб. против прибыли годом ранее. Свободный денежный поток остался в отрицательной зоне на уровне 14 млрд руб., на фоне отрицательного свободного денежного потока происходит сокращение чистой денежной позиции до 66 млрд руб. (IVкв25: 80 млрд руб.) В целом отчетность на уровне наших ожиданий. Компания отмечает, что во II квартале спрос продолжит находится под давлением на фоне замедления деловой активности, но в связи с потенциальной активизацией стройсезона, ожидает стабилизации ситуации.
Ахмед Алиев, ведущий аналитик Т-Инвестиций: «Результаты металлурга вышли довольно слабыми и оказались ниже наших и рыночных прогнозов. ММК в текущих условиях практически работает на грани рентабельности (6,7% по EBITDA vs 12% у Северстали за первый квартал 2026-го).
Продолжаем смотреть осторожно на акции эмитента, не ожидая быстрого разворота в секторе. По нашим расчетам, при текущих ценах на сталь и курсе рубля ММК торгуется на уровне 5× EV/EBITDA против 3× исторически. Показатель P/E нерепрезентативен ввиду чистого убытка».
Результаты ММК получились слабыми, бизнес находится под давлением замедления экономической активности из-за высоких процентных ставок. Помимо ценового фактора, негативный эффект оказало снижение операционных метрик. Меньший чистый убыток, чем в IV квартале 2025 года связан с отсутствием разовых бумажных списаний. В то же время показатель FCF обновил рекордные минимумы нескольких лет.
Компания даёт консервативный прогноз на II квартал, серьёзных улучшений с точки зрения инвестиционной привлекательности в ближайшее время не ожидается. Сильной стороной компании остаётся сохраняющаяся денежная подушка, однако её объём постепенно сокращается.
Взгляд на акции ММК сдержанный, в среднесрочной перспективе бумаги могут выглядеть на уровне или хуже рынка.
В акциях ММК возможно зарождение растущего тренда - Финам Менеджмент
ММК лучше рынка выглядел апреле. Если открыть график ММК, то виден рост ещё с 25 марта. То есть проглядывается зарождение растущего тренда и, по сути, фаза жизни растущего тренда уже идёт последний месяц. Даже несмотря на ожидания негативного отчёта. Может быть, он будет не такой плохой, как раз рынок это закладывает в цену. Но ключевой триггер, это история с апрельским решением по ставке ЦБ.
23 апреля ММК представит финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2026 г. Мы ожидаем, что компания снизит выручку на 17,7% г/г, до 130,4 млрд руб., вследствие падения внутренних цен на металлопродукцию. EBITDA ММК сократится на 55,4% г/г, до 8,8 млрд руб., с рентабельностью 6,8% против 12,5% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м квартале 2026 г. уйдет в отрицательную зону и составит -13,5 млрд руб. вследствие снижения операционной рентабельности и оттока средств в оборотный капитал. На фоне сохраняющейся слабой конъюнктуры внутреннего рынка стали и отрицательного FCF мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов в первой половине текущего года. Мы понижаем целевую цену для бумаг ММК до 30,1 руб. и меняем рекомендацию на «Держать».
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
