Главный российский фондовый индикатор - индекс ММВБ, провел минувшую неделю в рамках боковых колебаний в торговом диапазоне, сложившимся в районе психологической отметки в 1300 пунктов, прибавив за последние пять торговых дней 1,4%, при слегка выросших оборотах торгов. В начале наступившей недели рынок акций РФ в условиях сохраняющегося негативного внешнего фона, скорее всего, снизится, а затем возобновит консолидацию, направление выхода из которой будет зависеть от изменения внешних и внутренних факторов. Одними из них станут развитие ситуации на валютном и денежном рынках. Отметим, что рубль упал в мае относительно доллара США более чем на 13%, а за последние 15 лет подобное было лишь в кризисные периоды 1998 и 2009 годов. На денежном рынке ставка Mosprime предоставления однодневных рублёвых кредитов на минувшей неделе поднималась до рекордной с
2009 года отметки в 6,89% годовых. Поведение этих важных для динамики российского фондового рынка индикаторов можно охарактеризовать как кризисное. Если напряженность на валютном и денежном рынках начнет спадать, то фондовый рынок РФ отреагирует на это ростом. Тем не менее, сохраняющаяся внешняя неопределенность, обусловленная европейскими проблемами, не исключает и неблагоприятного развития событий. Падение западных фондовых индексов на очередной волне европейского кризиса может увлечь за собой вниз и российские. Под наибольшим давлением продаж на мировых фондовых рынках сейчас находится финансовый сектор, что может негативно отразится на котировках акций Сбербанка, которые продолжают колебания в торговои диапазоне, расположенном возле отметки 80 руб. при невысоких оборотах торгов. Основной интригой в акциях Сбербанка по-прежнему остается нерешенный вопрос о сроках и цене приватизации его пакета в 7,6% акций, принадлежащих Банку России, которые предполагалось размещать по цене около 100 руб., что примерно на 25% выше текущих уровней. По итогам годового собрания акционеров Сбербанка глава Банка России Сергей Игнатьев не исключил возможность продажи части пакета Сбербанка уже в этом году. Именно поэтому значимое влияние на поведение котировок акций Сбербанка на этой неделе может оказать информация о новых сроках и условиях его приватизации, которые могут быть озвучены на заседании кабинета министров 7 июня.
Ведущие европейские и американские фондовые индексы в пятницу снизились на 1,1-3,4% на фоне опубликованных слабых данных американской макроэкономической статистики. Уровень безработицы в США в мае неожиданно вырос до 8,2% с 8,1% в апреле, а число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось всего на 69 тыс., тогда как рынок ждал рост этого показателя на 150 тыс. Прирост новых рабочих мест в США оказался самым низким за последний год, а данные за предыдущий месяц были существенно пересмотрены в сторону ухудшения. В своем еженедельном обращении к нации Президент США Барак Обама был вынужден признать, что усилия его администрации по восстановлению экономики пока не привели к ожидаемым результатам. В рамках набирающей обороты президентской гонки Барак Обама, по всей видимости, уже в самое ближайшее время подвергнется резкой критике со стороны республиканцев, ранее обвинявших его в неспособности справиться с восстановлением экономики после финансового кризиса, что еще больше обострит политическую ситуацию в США. По итогам минувшей недели ведущие западные индикаторы понесли потери в 1,7 ? 4,6%.
При этом доходность американских 10-летних US Treasuries достигла исторического минимума опустившись ниже 1,5% годовых, а индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов подскочил выше отметки в 26 пунктов, прибавив за май более 40%, что отражает растущее беспокойство инвесторов относительно неблагоприятного развития событий.
Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,6-0,8%. На фондовых площадках в Азии отмечается негативная динамика. Цены на нефть марки Brent, потеряв за предыдущую неделю 7,9%, снижаются сегодня еще на 1,1%, колеблясь возле отметки в $97,2 за баррель. Давление на котировки нефти оказывают циркулирующие слухи о том, что правящая династия в Саудовской Аравии решила, что в условиях усиления кризиса в Европе и замедления мировой экономики появилось "окно возможностей" для дестабилизации экономической ситуации в недружественных ей странах - Иране и Ираке путем поддержки низких цен на нефть. По неофициальным данным, в течение следующей пары лет Саудовская Аравия намерена наращивать объем добычи нефти с целью снижения нефтяных цен до уровня в $60 за баррель, чтобы нанести экономический удар по Ирану и Ираку, которым необходима нефть по $100 за баррель. Открытие европейских площадок мы предполагаем сегодня увидеть с понижением ведущих индексов. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается негативным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное снижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. В дальнейшем на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов на предстоящей неделе привлекут показатели ВВП Еврозоны и Японии, а также разнообразные индикаторы деловой активности и рынка труда. Европейский Центробанк и Банк Англии объявят на этой неделе о своих решениях в области монетарной политики.
Другая аналитика
