Доллар ослабил свое давление на основных конкурентов в период с 9 по 13 апреля. Неприятный сюрприз по количеству вновь созданных рабочих мест за март, в очередной раз подтвердил правоту Б. Бернанке относительно неустойчивости последних позитивных тенденций на рынке труда, и несколько охладил пыл сторонников досрочного ужесточения денежно-кредитной политики. В моменте индекс доллара терял 0,5%, после уверенного роста на прошлой неделе. Значимой макроэкономической статистики в этот период не поступало.
Пара EUR/USD воспользовалась ослаблением давления со стороны американской валюты и предприняла попытку развернуть устоявшийся нисходящий тренд после тестирования поддержки в области 1,3000. Тем не менее, она ощущает достаточно мощное сопротивление у технически важной отметки 1,3160. При этом важно также отметить, что движение вверх носит несколько неуверенный характер и больше напоминает коррекцию.
Британский фунт продолжил коррелировать с европейской валютой, но в целом выглядит сильнее ее. Тем не менее, пара GBP/USD также ощущает сильное сопротивление на уровне 1,5930 и в случае возобновления роста доллара стерлинг имеет все шансы попасть под давление. В кросс-курсе EUR/GBP установился паритет после того как оно достиг годовых минимумов в области 0,8235.
Австралийский доллар приостановил свое падение, продолжавшееся в течение последних пят недель, найдя поддержку у технически важного уровня поддержки в области 0,8255. Его новозеландский коллега, в отсутствие каких-либо значимых новостей, продолжает колебания в диапазоне 0,8060-0,8280.
Японская иена также усиливает свои позиции против доллара, вплотную приблизившись к отметке 0,8045. Очередное заседание Банка Японии не преподнесло значимых сюрпризов, а снижение оптимизма относительно скорого ужесточения денежно-кредитной политики в США ставит под сомнение перспективы carry trades, сыгравших немаловажную роль в последнем ослаблении иены.
Прогноз на неделю, 16-20 апреля
В период с 16 до 20 апреля основным событием, способным оказать существенное влияние на перспективы американской валюты, будет публикация даннхе по розничным продажам, запланированная на 16 апреля. Будущее денежно-кредитной политики ФРС США становится все менее прозрачным. Еще в 2011 году регулятор заявил о намерении поддерживать рекордно низкую учетную ставку (<0,25%) на текущем уровне до конца 2014 года. Тем не менее, последние позитивные тенденции в экономике США дали почву для спекуляций на тему досрочного ужесточения. При этом из протоколов последнего заседания Комитета по открытым рынкам можно сделать вывод, что регулятор намеревается прекратить стимулирование экономического роста нетрадиционными инструментами. Все это привело к укреплению доллара, но ключевая макроэкономическая статистика за март указывает на то, что американская экономика несколько замедлила темпы восстановления. В таких условиях и вероятность досрочного ужесточения денежно-кредитной политики начинает спадать, особенно если инфляция будет оставаться на текущем уровне. Соответственно, данные по потребительской инфляции начинают перемещаться в центр внимания инвесторов и могут оказывать существенное влияние на рынок.
Пара EUR/USD удерживает поддержку в области 1,3030-1,2970. Приостановившееся укрепление доллара дало передышку евро, и европейская валюта предприняла попытку восстановить утраченные позиции. Однако это движение носит очень неуверенный характер. Во вторник, 17 апреля, центр экономических исследований ZEW опубликует очередной отчет по индексам делового оптимизма в Германии. Валютный рынок традиционно сильно реагирует на этот отчет, и он может оказать существенное влияние на перспективы пары EUR/USD в апреле. Мы по-прежнему полагаем, что у евро нет сейчас существенных фундаментальных предпосылок для ослабления, но укрепление доллара может оказать влияние на динамику пары EUR/USD. В случае пробития отметки 1,3030-1,2970 целью движения могут стать годовые минимумы в области 1,2965.
Пара GBP/USD продолжит коррелировать с европейской валютой, но стерлинг чувствует себя в последнее время более уверенно, после того как данные по индексам делового оптимизма от Markit, опубликованные в первую неделю апреля, несколько улучшили перспективы британской экономики. Участники торгов с особым вниманием отнесутся к публикации протоколов последнего заседания Банка Англии, которые увидят свет в среду, 18 апреля. Тем не менее, каких-либо сюрпризов здесь не ожидается и реакция, скорее всего, будет носить вялый характер. Мы полагаем, что динамика пары GBP/USD также во многом будет определяться поведением доллара, а в случае его ослабления вероятно тестирование сопротивления 1,6035.
Австралийский и новозеландский доллар приостановили свое падение относительно американского коллеги. Пара AUD/USD нашла поддержку в области 1,0255 и предприняла попытку преломить устоявшийся в последние недели нисходящий тренд, воспользовавшись ослаблением давления со стороны доллара. На грядущей неделе Резервный банк Австралии опубликует протоколы своего последнего заседания (в ночь с понедельника на вторник, 16-17 апреля), что может оказать существенное влияние на котировки «ауди». В это же время новозеландская валюта имеет все шансы продолжить свои колебания в боковом коридоре 0,8060-0,8280, в котором пребывает уже около месяца. Тем не менее, в случае если доллар попадет под давление, мы можем стать свидетелями попытки преодолеть его верхнюю границу.
Японская иена продолжает усиливать свои позиции против американской валюты, по мере того доллар чувствовал себя не очень уверено по всему рынку. Мы полагаем, что целью текущего движения выступает отметка в области 80,00, которая может выступить серьезным уровнем сопротивления. Значимых экономических событий новостей в Японии на будущую неделю не запланировано.
Другая аналитика
