По итогам торгов понедельника индекс ММВБ снизился на 0,13% до уровня в 1 604,26 пунктов, индекс РТС просел на 0,41% до уровня в 1 714,17 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 493,61 млрд. руб.
Торги в понедельник на российском рынке проходили при установлении достаточно волатильной торговой сессии. Весь позитив, который накопился за длинные выходные, был отыгран еще накануне, а вчера существенно позитива не наблюдалось. Фьючерсы на американские индексы практически не менялись в цене, что ставило под вопрос саму возможность роста американского фондового рынка на новые многомесячные максимумы и довольно сильно отражалось на настроениях инвесторов. Нефть была инвестору не «товарищ» - коррекция продолжалась почти весь день. Позитивным оказалось разве что сообщение главы ЦБ Китая Чжоу Сяочуаня о том, что регулятор в 2012-м году может существенно сократить резервные требования к депозитам банков для активизации кредитования. Индекс ММВБ смог в течение добраться до уровня сопротивления 1620 пунктов, но этим все ограничилось.
На нефтяных рынках цены снижались в течение всего дня. Отрицательная динамика в ценах была связана с техническими продажами нефтяных фьючерсов и фиксацией прибыли. За три торговых дня на предыдущей неделе цены на нефть выросли в среднем на 3% и достигли своих максимальных значений с начала текущего месяца, из-за чего на рынке сформировалась спекулятивная премия для фиксации прибыли, а интерес к покупкам снизился. Ослабление спроса на нефтяные фьючерсы дополнительно вызвано опасениями замедления темпов роста экономики Китая после того, как стало известно, что по итогам февраля 2012-го года дефицит торгового баланса Китая достиг своего максимального значения за прошлого десятилетие – $31,5 млрд. В Европе ведущие фондовые индексы также показывали смешанную динамику, что не оказывало должной поддержки нефтяным фьючерсам.
Инвесторы по всему миру не исключают возможности того, что руководство Федеральной резервной системы США может продолжить программу количественного смягчения. Так это или нет, станет известно по итогам очередного заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, которое состоится сегодня вечером. Давление на рынке сырья было связано и с отсутствием свежих негативных новостей по иранской ядерной проблеме, согласия ядерного клуба и Ирана возобновить переговоры, а также понижения прогноза ОПЕК по спросу на нефть в 2012-м году из-за экономических рисков.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов снизилась на $0,64 и составила уровень в $125,34 за баррель. Официальная цена нефти WTI упала на $1,06 и составила $106,34 за баррель.
На американском рынке торги завершились повышением большинства ведущих индексов в связи с большими ожиданиями инвесторов в преддверии публикации доклада Комитета по операциям на открытых рынках Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая ожидается сегодня вечером. По итогам заседания комитета станет известно, насколько высока вероятность третьего раунда программы количественного смягчения в США. Если станет ясно, что регулятор воздержится от активных покупок долговых бумаг по примеру предыдущих двух раундов, то рост котировок окажется довольно трудной задачей.
Среди лидеров повышения в ходе торгов отметился главным образом сырьевой сектор. Несмотря на снижение цен на нефть, акции ExxonMobil выросли на 1,5%. Другие бумаги показывали менее значительное повышение. Котировки Chevron и ConocoPhillips выросли только на 0,4% и 0,2% соответственно.
Финансовый сектор закрылся преимущественно на отрицательной территории. Акции Morgan Stanley снизились на 0,9%, а Wells Fargo и JPMorgan Chase просели на 0,5% и 0,2% соответственно. Бумаги крупнейшего банка в США Bank of America подешевели на 0,8%.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,29% до уровня в 12 959,71 пунктов, индекс S&P вырос на 0,02% до уровня в 1 371,09 пунктов, индекс NASDAQ снизился на 0,16% до уровня в 2 983,66 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги находились в боковом диапазоне, разве что выбивались из общего строя привилегированные акции Транснефти (+1,57%) в свете предложения от Минфина и Минэкономразвития ввести требование об обязательном распределении среди акционеров компаний с контрольным пакетом государства 25%-го пакета чистой прибыли по МСФО. Сейчас Транснефть из-за большого количества дочерних компаний имеет возможность выплачивать всего 1% чистой прибыли по МСФО, а после введения нового требования дивидендная доходность может возрасти до 13-22%. Покупка привилегированных акций компании видится вполне разумной.
Кроме Транснефти выросли бумаги ЛУКОЙЛа (+0,82%), Сургутнефтегаза (+0,83%), Татнефти (+0,01%) и Башнефти (+2,19%). Инвесторы Башнефти довольно позитивно приняли новость о начале реорганизации компании путем присоединения к ней пяти нефтеперерабатывающих дочерних компаний. Голосование по вопросу конвертации состоится в конце апреля, а те, кто будут не согласны с конвертацией, смогут в течение 45 дней с момента общего собрания акционеров предъявить акции к выкупу по цене 1,78 рублей за акцию. Это несколько ниже уровня закрытия вчерашних торгов, но акционеры получили возможность застраховаться от возможного падения рынка.
2. В металлургическом секторе цены проседали больше всего, из-за чего бумаги оказались в лидерах снижения. Как только увеличивается вероятность разворота российского рынка вниз, инвесторы активно избавляются от бумаг данной отрасли. Ранее аналогичная участь ожидала и электроэнергетику, но теперь отношение инвесторов к электроэнергетической отрасли сменилось на более оптимистичное. Металлурги в своем снижении обогнали индекс ММВБ: ГМК растеряла 0,95%, Северсталь – 0,81%, НЛМК – на 1,63%, ММК – на 2,05%, Распадская – на 1,84%.
3. В потребительском секторе лучше всех себя вели бумаги Магнита, которые по итогам дня выросли на 2,19% на фоне многообещающих операционных результатов за первые два месяца текущего года. Неаудированная розничная выручка Магнита за первые два месяца 2012-го года выросла на 35% до уровня в 64,415 млрд. руб., а в долларовом эквиваленте выручка выросла на 30,5%. В условиях стагнации мировой экономики и снижения добычи многих российских нефтегазовых компаний растущий бизнес Магнита обязательно притянет инвестиционный капитал.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем умеренного роста по большинству бумаг, благо уровень в 1600 пунктов по ММВБ не был пройден вниз, что облегчит покупателям задачу по удержанию индекса на текущей высоте, поскольку продаж в преддверии итогов мартовского заседания ФРС не будет.
Другая аналитика
