В США вышла не очень хорошая статистика, реакцию на которую мы увидим только завтра. Так, хотя уровень безработицы не изменился и составил ожидаемые 8,3%, но число первичных обращений за пособием по безработице повысилось до 362 тыс. (ожидали 351 тыс.). Увеличилось до 52,6 млрд. долл. и отрицательное сальдо торгового баланса, хотя ожидания составляли 48,4 млрд. Наши биржи по состоянию на 13.40 двигались в позитиве, около 1,6% по индексу ММВБ и 2% по индексу РТС.
Ставка рефинансирования ЕЦБ оставлена на прежнем уровне (1%), банк опасается роста инфляционных рисков в связи с высокими ценами энергоресурсов (прогноз инфляции на текущий год повышен с 2 до 2,4%) и рецессии (прогноз экономического роста снижен с +0,3 до -0,1%). Вслед за Moodys и SandP, кредитный рейтинг Греции понижен и агентством Fitch, до уровня ограниченного дефолта. Когда стало известно, что уровень добровольного участия частных кредиторов в обмене облигаций составил 85% при необходимом лимите в 66%, это позволило правительству объявить о принудительном обмене остальной части долга. Тут же Международная ассоциация свопов и деривативов (International Swaps and Derivatives Association, ISDA) признала обмен кредитным событием с необходимостью выплат по CDS, внебиржевым контрактам, страхующим держателей облигаций от дефолта третьей стороны. Валовая номинальная стоимость действующих контрактов CDS на Грецию составляет 70 млрд. долл., однако выплаты не будут распространяться на тех, кто согласился с условиям и обмена, и чистая стоимость не превысит, как считают, 3,2 млрд. долл. Аукцион по уточнению объема выплат по CDS назначен на 19 марта, это будет первый случай кредитного события не только в еврозоне, но и сделка, не имеющая аналогов в мировой истории по списанию более 100 млрд. при общем долге в 350 млрд. евро.
Согласно последним данным, экспорт в Китае растет медленнее импорта, дефицит торгового баланса в феврале составил 31,5 млрд. долл. вместо ожидаемых 4,91 млрд. Однако при этом значительно уменьшилась инфляция (за месяц с 4,5 до 3,2% в годовом измерении) и сильнее ожиданий остаются инвестиции в основной капитал. Поэтому рынки успокоились и ждут, что замедление инфляции позволит регулятору продолжить снижение нормативов обязательного резервирования. На фоне позитивной динамики фондовых площадок стали расти и фьючерсы на драгметаллы, цены повысились и составили по золоту 1713,4 долл. за унцию. Относительно нефти, инвесторы еще не определились, как реагировать на последние новости (см. наш утренний обзор), но пока цены подросли, фьючерсы для Brent шли по 125,18, Light Sweet по 107,88 долларов за баррель.
Сегодня, кроме нас, выходной день на всех основных мировых площадках. Поэтому выхода статистики мы не ожидаем, фьючерсы на американские биржевые индексы не торгуются, но нефть растет и рубль укрепляется. Инвесторы все же насторожились, имея в виду частичную принудительность обмена и необходимость исполнения Грецией требований по CDS. Если завтра Азия и американские фьючерсы покажут утром отрицательную динамику (а для этого есть причины, см. выше), российские биржи последуют их примеру.
Другая аналитика
