Внешний новостной фон, установившийся во вторник перед началом торгов на российском фондовом рынке, был умеренно-негативным: фондовые торги в Европе и США закрылись снижением котировок; во вторник утром фьючерсы на американские индексы вновь торговались в "красной" зоне; фондовые торги в Японии завершились снижением индекса Nikkei на 0,63%.
С учетом неблагоприятного новостного фона, на российский фондовый рынок во вторник пришла уверенная нисходящая коррекция. Негативное влияние на ход торгов продолжили оказывать опубликованные вести из Китая о прогнозируемом замедлении роста экономики страны в 2012г. Кроме того, во вторник у инвесторов вновь появились опасения, что Греция 8 марта не сможет набрать 75% из числа кредиторов, которые согласятся на реструктуризацию государственного долга, и сделка по реструктуризации задолженности будет сорвана.
Самое неприятное, что это может произойти в отсутствие российских инвесторов из-за выходных на ММВБ-РТС в период с 8 по 10 марта, в связи с чем мало кто из инвесторов решился удерживать "длинные" позиции, особенно после того, как ''сошли на нет'' такие факторы поддержки рынков, как дополнительное долгосрочное фондирование от ЕЦБ и предвыборное ралли.
Если говорить о бумагах электроэнергетического сектора, то во вторник они несли сравнительно небольшие потери, во многом благодаря корпоративным новостям. Так, компания ОГК-5 порадовала ростом чистой прибыли по МСФО за 2011г. на 34% - почти до 5 млрд руб. К концу дня котировки даже были в "плюсе" на 0,48%. Компания Интер РАО 15 марта на совете директоров рассмотрит вопросы объединения ОГК-1 и ОГК-3. Акционеры последней позитивно отреагировали на планы присоединения к крупнейшей в России ОГК: цена акций ОГК-3 ограничилась падением на 0,87%, в то время как ОГК-1 подешевела на 3,58%. Остальные ликвидные бумаги энергетического сектора теряли в стоимости наравне с рынком: котировки акций ФСК ЕЭС снизились на 3,73%, Интер РАО - на 3,75%. Если раньше в авангарде падения обычно оказывались акции металлургического и энергетического секторов, то есть вероятность, что бумаги ''энергетиков'' в ближайшее время будут держаться сравнительно стойко благодаря ожиданиям скорого ослабления "правительственной хватки", направленной на недопущение роста тарифов на электроэнергию.
Что касается нефтегазового сектора, то во вторник после одного дня консолидации цены на нефть продолжили свое снижение. Если локальным максимумом по марке Вгеnt считать отметку в 128 долл./барр., то во вторник к закрытию торгов на ММВБ-РТС нисходящая коррекция по нефти составила уже почти 5%. Такая динамика предопределила дальнейшую судьбу акций российского нефтегазового сектора. За день бумаги Татнефти потеряли в стоимости 4,6%, ЛУКОЙЛа - 3,41%, Газпрома - 3,41%, Роснефти - 3,49%, Сургутнефтегаза - 4,82%. Меньше других подешевели акции НОВАТЭКа (-3,03%). Вероятно, что это было вызвано ожиданиями публикации в среду отчета компании по МСФО за IV квартал 2011г., и большинство аналитиков ждет роста чистой прибыли на 31,4% - до 537,6 млн долл.
Опасения относительно снижения темпов роста ВВП Китая, а также сообщение о падении темпов роста ВВП в зоне евро в IV квартале на 0,3% не давали расслабиться участникам сырьевого рынка - во вторник цены на промышленные металлы стремительно снижались. Закономерным следствием этого явилась слабость бумаг металлургической отрасли: бумаги ГМК Норильский никель подешевели на 4,57%, акции Северстали потеряли в стоимости 5,17%, котировки НЛМК снизились на 5,13%, бумаги ММК и ТМК подешевели на 5,35% и 5,46% соответственно. Но самую худшую динамику в тридцатке наиболее ликвидных бумаг на ММВБ-РТС продемонстрировали акции Мечела, потерявшие в стоимости 9,82. Причиной столь активных распродаж стала публикация отчета по РСБУ за 2011г., согласно которому компания получила чистый убыток 19,7 млрд руб. против 43 млрд руб. прибыли годом ранее.
Не лучшим образом обстояли дела и в других секторах рынка. В банковском секторе также наблюдались массированные продажи. К концу торгов обыкновенные акции Сбербанка потеряли в стоимости 4,82%, привелегированные - 4,87%, бумаги ВТБ подешевели на 4,75%.
Бумаги телекоммуникационного сектора во вторник торговались несколько "лучше рынка", выступив в качестве "защитных бумаг", хотя тоже теряли в стоимости. По итогам торгов, обыкновенные акции Ростелекома подешевели на 2,4%, привелегированные - на 2,78%, котировки акций МТС снизились на 1,55%.
Подводя итоги торгов во вторник хочется отметить, что падение российского рынка во вторник внушает опасение, поскольку оно сопровождалось рекордным для последних месяцев объемом торгов. Пока неясно, сколь длительным будет наметившееся снижение: есть вероятность, что оно ограничится парой дней, как это уже не раз бывало в феврале. Но в среду, продажи было бы логично продолжить, хотя бы в рамках фиксации прибыли перед длительными выходными, за время которых цены на биржевые активы вполне могут заметно потерять в стоимости.
Что касается технической картины торгов, то она по итогам торговой сессии вторника радикально изменилась. Индекс ММВБ, откатываясь вниз от уровня сопротивления в 1620 пунктов, пробил сверху вниз все основные локальные уровни поддержки. Прежде всего, это был важный уровень в 1600 пунктов, выше которого удалось закрепиться только после недельных усилий ''быков''. Но главное, что индекс "рухнул" ниже основного среднесрочного восходящего тренда в районе 1580 пунктов. Теперь краткосрочным целевым уровнем падения представляется уровень поддержки в 1520 пунктов, где проходит простая 200-дневная скользящая средняя. На этой глубине "медведям" целесообразно частично фиксировать накопленную прибыль, а к более стратегическим "шортам" можно будет присматриваться уже когда индекс закрепится ниже этой скользящей средней.
В среду на открытии торгов на российском фондовом рынке не исключена организация ''отскока'' котировок основных ликвидных акций на 0.5-1%. Затем продажи, скорее всего, снова продолжатся и российский рынок акций завершит торги на негативной территории. Хуже рынка, скорее всего, будут торговаться бумаги банковского сектора. Потенциал снижения рынка будет определяться динамикой изменения стоимости сырьевых активов на мировом рынке и динамикой фьючерсов на зарубежные индексы.
Другая аналитика
