Текущая ситуация
Европейские рынки закрылись вчера сильным падением. Причина? Информация о том, что Лондонская клиринговая палата собирается повысить маржинальные требования по итальянским облигациям. Последствия? Их доходность вновь поднялась до 7.1%. В России экспирация опционов на фьючерс РТС помогла индексам закрыться около ноля, несмотря на сильное падение внутри дня. Доллар к евро существенно вырос до 1.34, а к рублю до 30.78. Золото на уровне $1774. Нефть Brent на уровне $112.
Основные события мировых рынков
Греция. ВВП в 3К 2011 упал на 5.2% (предварительные данные). Понижены цифры по предыдущим кварталам: за 2К 2011 падение 7.4% (а не 7.3%), за 1К 2011 падение 8.3% (ранее 8.1%). Негативно.
Сегодня в парламенте утверждение нового правительства. Позиция премьера? Коалиционное правительство - последний шанс для Греции. Тем временем, европейские лидеры потребовали от Греции подписать обязательство о выполнении программы сокращения бюджетного дефицита.
Италия. Новый премьер сегодня представит президенту список кандидатов в кабинет министров. Затем выступит перед парламентариями и расскажет о планах правительства. Позитивно.
Германия. Индекс экономических ожиданий инвесторов (ZEW) в ноябре упал на 55.2 (в октябре падение 48.3), против прогноза падения до 52.
Партия Ангелы Меркель приняла резолюцию призывающую к внесению изменений в общеевропейские соглашения. Цель? Оформить процедуру добровольного выхода стран из валютного блока без отказа от участия в Европейском союзе.
ЕС. Европарламент одобрил ограничения для коротких продаж и операций с необеспеченными страховками от дефолта (CDS) на суверенный долг. Причины? По их мнению, данные операции способствовали увеличению волатильности и усугубили проблемы Греции.
Россия. Вчера банки заняли у ЦБ 801 млрд. руб. (максимум с 2002). Причины? Снижение ликвидности. Последствия? Банки повышают ставки по депозитам населения. На 3-6 месяцев повышение составило 1.5-2.9%, в среднем до 7.25%. Каковы перспективы? Дефицит может сохраниться до конца месяца, в т.ч. из-за начала налогового сезона. Негативно.
Вывод. Краткосрочно: неспособность ЕЦБ удержать доходность итальянских госбондов ниже 7% будет провоцировать спекулянтов к продажам бондов остальных европейских стран. Вчера распродажи затронули Францию и Австрию, обладающие наивысшим рейтингом. Спред французских бумаг к германским достиг 189 б.п. Это будет негативно влиять на рынки. В то же время, в пятницу экспирация американских опционов, что может оказать определенную поддержку рынку к концу недели.
Средне- и долгосрочно: европейские и американские правительства, начав программы жесткого сокращения расходов, тем самым повышают вероятность рецессии. Сокращение персонала и оплаты труда, приведет к сокращению потребления и уменьшению налоговых поступлений в казну.
Другая аналитика
