В четверг торги на российском фондовом рынке открылись внушительным ''гэпом'' вниз, чему способствовал ухудшившийся внешний новостной фон.
Основной причиной снижения рынка стала новость, появившаяся после завершения торгов в Америке, о том, что в ходе экстренных переговоров европейских лидеров было принято решение заморозить очередной транш финансовой помощи Греции в размере 8 млрд евро до результатов референдума. Кроме того, политики пригрозили премьер-министру Греции, что, если итоги референдума будут отрицательными, страна вообще может не получить помощи.
На этом фоне в четверг утром фьючерсы на индексы США продемонстрировали существенное снижение котировок. На азиатских фондовых биржах также преобладали пессимистичные настроения. Промышленные металлы преимущественно теряли в стоимости. Заметно дешевела нефть.
С учетом сложившейся внешней конъюнктуры, открытие торгов в России на негативной территории не стало сюрпризом для большинства игроков. Тем не менее, спустя какое-то время хватка "медведей" ослабла, а индикаторы смогли отыграть утренние потери и завершить торги в ''зеленой'' зоне.
Характерной особенностью торгов в четверг был повышенный уровень волатильности на рынке, т.к. на достигнутых уровнях наблюдалась ожесточенная борьба между ''быками'' и ''медведями''.
С одной стороны, инвесторы оптимистично оценили комментарии главы ФРС Бена Бернанке, который выразил готовность принимать меры, направленные на поддержание роста американской экономики. Это компенсировало его негативное замечание по поводу нестабильной ситуации на рынке труда и далеко не оптимистичные прогнозы в отношении перспектив восстановления экономического роста. С другой стороны, давление на рынки продолжала оказывать ситуация вокруг Греции и ее референдума. В ходе данного противостояния победа все же осталась за ''быками'', и большинство секторов рынка показало позитивную динамику изменения котировок.
Так, по итогам торгов, акции Роснефти прибавили в стоимости 0,16%, бумаги ЛУКОЙЛа подорожали на 0,34%, стоимость акций Сургутнефтегаза выросла на 0,69%, бумаги Газпром нефти подорожали на 1,3%, привилегированные акции Транснефти прибавили в стоимости 0,5%, бумаги Татнефти подорожали на 0,2%, цена акций Газпрома поднялась на 0,35%, бумаги НОВАТЭКа подорожали на 1,71%.
Бумаги металлургического сектора в четверг все же смогли выбраться из аутсайдеров рынка, показав позитивную динамику изменения котировок. К концу торгов акции Норникеля подорожали на 1,78%, бумаги Северстали прибавили в стоимости 2,06%, стоимость акций НЛМК по итогам торгов не изменилась, бумаги ММК подорожали на 2,83%.
Что касается обратного выкупа акций Норильского никеля, то накануне компания сообщила о коэффициенте приобретения акций в ходе бай-бэка. Общее число акций, представленных к выкупу, составило 119,78 млн, или 62,8% совокупного числа акций. Поскольку "Норильский никель" изначально намеревался выкупить до 14,706 млн акций (7,7% от общего числа выпущенных), акции выкупались в пропорции приблизительно 10,95% от долей владения. Владельцам локальных акций средства будут выплачиваться с 7 ноября. Вполне вероятно, что низкий коэффициент, ставший результатом активного участия в выкупе "Интерроса" (около 40% от общего числа представленных к выкупу акций) - плохой знак для инвесторов, поскольку определенная их часть ожидала коэффициента приобретения на уровне не менее 15%. По словам президента "Норникеля" Андрея Клишаса, компания пока не решила, будет ли она погашать приобретенные акции, что, может быть чревато созданием дополнительного навеса акций на рынке и давлением на котировки бумаг.
В банковском секторе в четверг также наблюдалось преобладание покупателей над продавцами: обыкновенные акции Сбербанка прибавили в стоимости 2,51%, привилегированные - 3,11%, бумаги ВТБ подорожали на 2,02%.
Не обошли стороной покупатели и бумаги энергетического сектора: акции ФСК ЕЭС в четверг подорожали на 1,14%, бумаги Интер РАО прибавили в стоимости 0,14%, котировки акций Холдинга МРСК выросли на 6,37%, акции РусГидро подорожали на 1,32%.
Бумаги телекоммуникационного сектора в пятницу испытывали недостаток спроса со стороны покупателей и торговались ''хуже рынка''. К концу торгов обыкновенные акции Ростелекома подешевели на 0,91%, привилегированные – подорожали на 1,44%, бумаги МТС подешевели на 0,26%.
Что же касается дальнейшей динамики российского рынка акций, то на текущий момент лучше всего дождаться результатов саммита G20. Российскому рынку остается дождаться понедельника и без лишних эмоций оценить события, которые произойдут во время продолжительных выходных.
И все же, аргументов за возможное снижение рынка становится все больше. Это и растущая неопределенность в Европе, грозящие к концу года новые проблемы с увеличением потолка госдолга в США, проблемы экономики, которые ФРС США охарактеризовала как крайне серьезные. Также нельзя не вспомнить о том, что вслед за Грецией проблемы могут усугубиться и в экономике Италии. Здесь проблемы могут быть куда более существеннее, чем в Греции. Рост доходности итальянских облигаций уже и так тревожит инвесторов. Все эти факторы создают предпосылки для возможного похода рынков вниз.
Дополнительно ''масла в огонь'' может добавить новость о том, что уже в понедельник премьер-министр Греции Георгс Папандреу может уйти в отставку.Такое решение было принять на состоявшейся в Афинах встрече с участием президента, главы правительства и лидером оппозиции Антонисом Самарасом.
Вполне вероятно, что в данных условиях у инвесторов вряд ли появится желание формировать долгосрочные инвестиционные портфели. Сейчас предпочтительной стратегией будет проведение спекулятивных операций в условиях повышенной волатильности рынков.
В понедельник российский фондовый рынок предположительно откроется на негативной территории. Ожидаемая величина снижения составит порядка 0.5-1% от уровней закрытия предыдущего торгового дня.
Другая аналитика
