Две темы сейчас больше всего интересуют финансовые рынки, одна из которых прояснится достаточно скоро.
Две ключевые темы сейчас «рулят» всю ситуацию на финансовых рынках. Первая из них – это продолжающийся саммит ЕС, на котором ожидаются судьбоносные для рынков решения. Вторая – это неожиданно всплывшая тема относительно новой программы количественного смягчения ФРС, точнее даже о ее возможности в будущем, чего несколько рынки не ожидали. Количественные движения на валютном рынке в понедельник были несколько скованны неопределенностями фундаментального характера, а значит, на один из первых планов вышел технический анализ, согласно которому валютные пары успешно и двигались.
Саммит ЕС не принес каких-либо прорывных решений на данный момент, но отметился достаточно забавным фактом – словесной стычкой между лидерами Великобритании и Франции. Премьер-министр Великобритании во время встречи представителей стран ЕС выразил скепсис относительно решения о расширение полномочий европейского фонда финансовой стабильности, что практически мгновенно вызвало ответную реакцию французского лидера. Николя Саркози заявил буквально следующее: «Вы потеряли блестящую возможность заткнуться. Мы устали от вашей критики, равно как и от ваших наставлений. Вы заявили, что ненавидите евро и при этом вмешиваетесь в ход нашей встречи». Только с помощью вмешательства председателя саммита, премьер-министра Польши Дональда Туска удалось успокоить обе стороны. Достаточно забавная произошла ситуация, не находите ли? Британцы пытаются учить жить ЕС, а когда их спрашивают, мол, не хотите ли поучаствовать финансово в решение проблем, то они отвечают, что их хата с краю и они ничего не знают.
По сути же конкретных вопросов саммита, то порадовать рынки пока что нечем. Насчет европейского фонда финансовой стабильности также никакой конкретики пока нет, в кулуарах фигурирует сумма 1 трлн. евро до которой увеличат фонд, но пока это только разговоры. Также обсуждаются вопросы о том, как использовать средства фонда и за чей счет его все-таки формировать, немцы не очень-то хотят брать на себя львиную долю расходов. По греческому вопросу также нет прорыва, очередной транш, понятно, что выделят, но вот относительно списаний долгов и их объемов также пока никакой информации нет. Все основные решения ожидаются завтра, но вот насколько они будут прорывными и позитивными для рынков – это большой вопрос. Резюмируя промежуточные итоги саммита можно сказать, что понятно, что ничего не понятно, а значит, рынки будут продолжать ждать и верить в лучшее, по-крайней мере последний рост рисковых активов говорит о том, что все в предвкушение позитивных вестей.
Еще одна тема, которая взбудоражила рынки в начале этой недели – это возможность запуска новой программы количественного смягчения в США. Всплыла она с легкой руки одного из главных членов ФРС Дадли, который «решает» быть или не быть программе. В своем очередном докладе Дадли указал на то, что экономический рост крайне слабый, но главная долгосрочная причина столь разочаровывающей ситуации – это застой на рынке жилья. Именно в решение данной проблемы Дадли видит перспективы к возобновлению роста, также указывается, что цены на жилье низкие, ставки по кредитам находятся на достаточно умеренных отметках, но вот доступность тех же кредитов крайне мала, плюс к этому есть большие риски к дальнейшему падению цен, а значит, покупки жилья сейчас не выглядят перспективными во всех отношениях. Если США удастся решить данный вопрос, то «все будет хорошо», а помочь в разрешение проблемы может новая программа выкупа активов, в поддержку которой находится все больше членов ФРС.
Отдельной темой был вопрос относительно инфляции, ФРС признала, что не ожидала такого бурного роста, но во всем виноваты цены на энергоносители, которые в последнее время существенно притормозили, а значит, в будущем рост цен остановится и более того, они начнут падать. Лично мне данный тезис кажется достаточно надуманным, так как первопричина роста инфляции в США как раз-таки была в программе количественного смягчения, благодаря которой на рынке появилось много денег, которые, что логично, пошли во всевозможные рисковые активы, в том числе и в энергоносители. Таким образом, в случае запуска новой стимулирующей программы, мы рискуем увидеть еще большее ускорение инфляции и будет интересно посмотреть тогда на заявления тех или иных чиновников из ФРС. Резюмируя можно сказать, что ФРС крайне активно в последнее время занялся прощупыванием возможности запуска новой программы выкупа активов, что, естественно, для курса американской валюты достаточно негативно. Однако я бы не стал говорить о том, что уже скоро мы услышим конкретику по данному вопросу, скорее рынки будут держать в тонусе и не давать особо расслабляться, регулярно вбрасывая данную тему к обсуждению.
Подводя итог дня можно с уверенностью сказать, что именно две вышеперечисленные темы сейчас будоражат воображение финансовых рынков. В отсутствие же конкретики на один из первых планов выходит технический анализ, торговля согласно которому вполне оправданна последние несколько торговых дней. Говоря же о перспективах, то все достаточно просто, а именно, рынки сейчас будут ждать результатов саммита ЕС и исходя из этого реагировать тем или иным образом.
Во вторник ожидается средний по насыщенности статистическими данными торговый день. Обратить свое внимание следует на данные по инфляции в Новой Зеландии, в Великобритании будут опубликованы цифры по платежному балансу, а в Канаде любопытными станут сопутствующие комментарии к заседанию центробанка и решению по ставке. День ожидаю средним по волатильности, но с возможными ее всплесками согласно тем или иным конкретным решениям саммита ЕС.
Другая аналитика
