Текущая ситуация
Европейский рынок закрылся сильным падением. Повод? Меркель и Саркози сообщили, что 23 октября не будет принято никаких антикризисных решений. Причина? Принципиальные разногласия в способе рекапитализации банков. Франция хочет создать на базе EFSF банк и использовать кредитный рычаг. Германия и ЕЦБ против кредитного плеча и за большую долю частных инвесторов в списаниях. Решения отложены до повторной встречи 26 октября. Американские рынки сумели закрыться преимущественно в плюсе. Доллар держится к евро на прежнем уровне 1.37, рубль к доллару снизился до 31.38. Золото $1622. Нефть Brent $109.
Основные события мировых рынков
Греция. Тройка экспертов порекомендовала как можно скорее перевести стране €8 млрд. очередного транша. В то же время, обнаружена крайне тревожащая динамика госдолга. Спад греческой экономики оказался намного сильнее ожиданий и среднесрочные прогнозы роста потребуется снизить. Есть ли сложности? МВФ считает оценку ЕС и ЕЦБ греческого долга слишком оптимистичной. Последствия? Прежде чем передавать стране очередной транш финансовой помощи хочет дождаться результатов более тщательного анализа.
США. Продажи домов на вторичном рынке упали на 3% (в прошлом месяце рост 7.7%) при прогнозе падения на 2%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 403 тыс. (на прошлой неделе 404 тыс.) при прогнозе 400 тыс. Общее количество безработных выросло.
Япония направит $26 млрд. на поддержку бизнеса. Цель? Помочь справиться с трудности из-за укрепления национальной валюты.
Ливия. Каддафи убит. Последствия? Передел ливийского рынка нефти (29.5 млрд. барр.) и газа (около 1.6 трлн. к.м.). Наиболее выгодные контракты будут распределены между странами, которые прямо поддержали ПНС. Негативно для Газпромнефти и Татнефти.
Евросоюз рассматривается законопроект о запрете публикации кредитных рейтингов обремененных долгами стран. Последствия? Инвесторам станет труднее оценивать реальную ситуацию.
ЕЦБ рассматривает возможность увеличения объема кредитования. Условия? Предоставить дополнительную информацию о первичном обеспечении по облигациям.
В проекте по расширению фонда EFSF предусмотрены интервенции на первичных и вторичных рынках гособлигаций, упреждающие кредитные линии потенциально проблемным странам, и предоставление средств для рекапитализации банков. Условия? Одна страна сможет получить помощь в размере не более 10% от ВВП. Фонд не сможет покупать на первичном рынке облигации больше, чем купят частные инвесторы. На вторичном рынке облигации будут выкупаться только при сильной волатильности, снижении ликвидности и большом спрэде.
Россия. ЦБ с сентября по начало октября продал на рынке около $14 млрд. Цель? Нейтрализовать ожидания участников валютного рынка относительно курса рубля. Последствия? Курс рубля вырос к доллару на 4.6% с начала октября по текущий момент. Международные резервы за неделю выросли на $7.3 млрд. Решение о процентных ставках ЦБ примет 28 октября. Изменений не ожидается.
Отчетность за 3К 2011. AT&T. Чистая прибыль упала на 70.6%. Выручка снизилась на 0.3%. Негативно.
Ericsson. Чистая прибыль выросла на 6%. Выручка увеличилась на 17%. Позитивно.
Eli Lilly. Чистая прибыль снизилась на 5%. Выручка увеличилась на 9%. Негативно.
Microsoft. Чистая прибыль в 1К 2011-2012 финансового года выросла на 6%. Выручка выросла на 7%. Позитивно.
Сегодня отчетность McDonalds, Schlumberger и Verizon.
Вывод. Европейские лидеры продолжают тянуть время. Что это дает? Удерживает рынки от сильных обвалов в ожидании очередной ключевой даты, и появляется больше времени для решения проблем. В чем опасность этой стратегии? Если произойдет внезапное банкротство крупного финансового института, банковской системе будет нанесен сильный урон.
Сегодня экспирация опционов на американских биржах, и действия крупных игроков могут оказать поддержку рынку.
Другая аналитика
