Утренний откат, который мы сегодня наблюдали, был спровоцирован новостями о затягивании до следующего года решения долговых проблем Еврозоны и слабой статистикой по ВВП Китая. К этому стоит добавить, что после полуторанедельного роста, при текущей мировой неопределенности, российский рынок акций нуждался в небольшой коррекции для покорения новых уровней.
Нефть марки Brent опустилась ниже 110 долларов за баррель сегодня утром после того, как надежды на быстрое решение долгового кризиса Еврозоны стали угасать. Германия предупредила вчера о слишком высоких ожиданиях инвесторов от итогов встречи стран большой двадцатки в предстоящие выходные.
Кроме того, Китай вчера вечером сообщил более сильное, чем ожидалось аналитиками, замедление экономического роста в третьем квартале. ВВП Китая в третьем квартале в годовом сопоставлении показал 9.1% рост. Стоит заметить, что 9.1% рост ВВП вполне сочетается с политикой Китая по предотвращению инфляционного давления и образования «пузырей» на рынке недвижимости. Цена золота упала сегодня утром до 1 644 долларов за тройскую унцию. Вероятно, пробитие уровня в 1700 долларов за тройскую унцию побудило спекулятивных инвесторов к закрытию длинных позиции. Краткосрочно мы ожидаем продолжения снижения золота как результат закрытия спекулятивных позиций.
Сегодня Moody's заявило о том, что может пересмотреть кредитный рейтинг Франции, который сейчас находится на самом высоком уровне, в сторону понижения, если экономический реформы последней не будут достаточно успешны. Понижение рейтинга Франции грозит необходимостью привлечения дополнительных гарантий для Европейского фонда финансовой стабильности и, как следствие, излишней нагрузкой для остальных гарантов фонда.
Дальнейший рост фондового рынка стартовал после публикации финансовых результатов третий квартал компаниями Bank of America, Goldman Sachs и Johnson&Johnson. Дополнительным катализатором роста стал факт отскока от пятидесятидневной средней по индексу S&P 500. Основной позитив был связан с Bank of America. Bank of America заработал 6.2 млрд. долларов в третьем квартале 2011, после большой потери за тот же период год назад. Основной доход составили «бумажная переоценка» активов и прибыль от продажи доли в китайском банке. Одна из крупнейших американских компаний в сфере здравоохранения Johnson&Johnson заявила, что чистая прибыль составила 1.15 доллара на акцию по сравнению с 1.23 доллара на акцию годом ранее. В то время как аналитики опрошенные ожидали прибыль на акцию в 1.21 доллара.
В третьем квартале убытки Goldman Sachs составили в 393 млн. долларов, или 84 центов на акцию, по сравнению с прибылью в размере 1.9 млрд. долларов, или 2.98 долларов на акцию годом ранее. Средняя оценка аналитиков опрошенных агентством Bloomberg был убыток в 11 центов на акцию.
По данным Бюро статистики труда США, индекс цен производителей (PPI) за сентябрь вырос на 0.8% в месячном исчислении, что оказалось выше консенсус-прогноза Bloomberg в 0.2%. Тем не менее, Бюро трудовой статистики США не используются среднемесячные данные для расчета инфляции. Вместо этого выбирается одни случайный день в течение месяца. Некоторые экономисты считают, что день, выбранный для сравнения инфляции в период между сентябрем и августом, был день с чрезмерно высокой ценой на нефть. Поэтому, всплеск цен производителей не должен быть причиной для беспокойства и, скорее всего, станет отрицательным в следующем месяце.
Рынок замедлил рост после заявлений Ангелы Меркель о том, что кредитование Европейского фонд финансовой стабильности за счет займа средств у ЕЦБ не представляется возможным. Сегодня после закрытия российского рынка председатель ФРС Бен Бернанке намерен обсудить перспективы американской экономики и огласить свои ожидания на тему возможной рецессии в США.
Несмотря на позитив, царящий на рынке, не стоит расслабляться и забывать, что без экономического роста текущая политика по сокращению бюджетных расходов периферийных стран Еврозоны могут привести к дефляции и еще большему увеличению долговых проблем. Рост рынка прошедшей недели был слишком безоблачен. Скорее всего, в ближайшие дни на российских фондовых биржах будет еще одна консолидация или коррекция, за которой последует рост.
Другая аналитика
