Рынки под сильным давлением после решений ФРС. Рискованные активы снижаются против доллара США, а ЦБ РФ начал защищать рубль.
К 15:35 мск индекс ММВБ упал на -6,05% до 1416,11, а RTS на -6,7% до 1416,85. Российский рынок открылся с разрывом вниз, провел некоторое время в попытках пробить нижнюю границу диапазона 1460 и устремился к новым минимумам. Естественно, что RTS снижается более активно и уже обновил минимальные значения года на фоне ослабления рубля. Объемы торгов выше среднего, но говорить о маржинколах пока нельзя. В принципе, реакция достаточно плановая, так как рынок следует за мировой тенденцией и пока не свалился в неуправляемую волатильность. Основные продажи идут в секторах металлургии и электроэнергетики: ММК -9,4%, ТГК-1 -9%, «ФСК ЕЭС» -8,78%, «Мечел» -8,62%. Впрочем, нефтегазовый сектор и банковский также не отстают. В целом, рынок снижается широким фронтом. «Голубые фишки» вносят основной вклад: «Газпром» -5,7%, «Роснефть» -7,23%, «ЛУКОЙЛ» -6,31%, ГМК «НорНикель» -5,85%, «Северсталь» -6, 12%, «Сбербанк» -5,62%, «ИРАО» -9,06%. Технически, индекс ММВБ еще не достиг существенных линий поддержки, которые начинаются с 1410 и далее на 1380. При пробое этих уровней следует поддержка 1340, где проходит линия 38,2% коррекции в диапазоне минимальных и максимальных значений 2009-2011 гг. В августе падение индекса ММВБ завершилось именно вблизи этой линии на 1355. В сложившихся условиях сложно говорить о покупках, так как на внешних рынках ситуация столь же неопределенная, а иных идей, кроме гипотетической дешевизны акций на текущих уровнях, нет.
Российский рубль продолжил слабеть против доллара США. Однако в утренние часы наблюдалось ослабление и против евро. Валютная корзина вышла за уровень 37 рублей, где находится неофициальная граница вмешательства ЦБ РФ. После этого участники валютных торгов стали сигнализировать об интервенциях ЦБ, которые позволили стабилизировать ситуацию. Накануне мы также говорили об этой границе и возможности тестирования 32 р. за доллар. При ухудшении внешней ситуации ЦБ может пойти на укрепление рубля против евро и одновременном ослаблении к доллару. В качестве возможных целей USD-Rub рисуются 33 р. за американскую валюту и далее (совсем уж кризисные) 35-36 р. за доллар. Валютная корзина имеет еще один сильный уровень 39 рублей. В пользу ослабления российской валюты говорят снижающиеся цены на нефть, а также общее давление на сырьевые и высокодоходные валюты на глобальном рынке. К 15:35 мск доллар укреплялся к рублю на +1,81% до 32,04, а евро на +0,1% до 43,111.
Настроения на европейских площадках вполне соответствуют определению «панические». Агентство SNP снизило рейтинги итальянским банкам, а издание Les Echos сообщило, что французские банки закрыли кредитные линии покупателям авиатехники из-за проблем с долларовым финансированием. Сырьевые компании также под сильным давлением на фоне провала на сырьевых рынках. Пессимизма добавляет статистика. Предварительное значение Композитного индекса деловой активности PMI по еврозоне упало до 49,2 при ожиданиях 49,8 и предыдущем значении 50,7. Вчерашнее заявление ФРС о значительных рисках спада в американской экономике из-за негативной ситуации в Европе и других регионах также не добавляет оптимизма. В остальном, про Европу сказать почти нечего. На рынках облигаций ощущается присутствие ЕЦБ, которые не дает разгореться панике. Меж тем, германские бонды растут, а доходность по американским 10-летним казначейским обязательствам упала до 1,79%. К 15:25 мск британский F TSE 100 снижался на -4,79%, а германский DAX 30 на -4,56%.
Сырьевой рынок не отстает от общих тенденций. Дефицит долларового финансирования заставляет банки и фонды продавать свои позиции в нефти и металлах. Кроме того, ожидания глубокого спада в мировой экономике ставят под сомнение прогнозы роста спроса. В качестве первых целей на снижение нефти являются минимальные значения августа, или около $99 по Brent и $75-$77 по WTI. Безусловно, для реализации данного сценария требуется продолжение тех настроений, что сформировались к 22 сентября на рынках. К 15:35 мск североморская смесь Brent снижалась на -3,19% до $106,84, а американская WTI на -4,31% до $82,22 за баррель.
Медь часто рассматривают в качестве опережающего индикатора. Котировки в Лондоне пробили уровень в $8000 за тонну. Металл вошел в «медвежий рынок» в его классическом понимании, или -20% от максимальных значений. Следующими уровнями поддержки могут выступить $7200-$7500 за тонну. Если же на этих уровнях котировки не останавливают падение, то придется говорить о $6000-$6500. К сожалению, текущие прогнозы по мировой экономике не предполагают изменение ситуации в ближайшее время. Если только центральные банки в массовом порядке не начнут объявлять о различных стимулирующих программах с использованием печатного станка. Никель также пробил уровень поддержки $20000. Драгоценные металлы претендуют на роль лидеров падения, особенно это касается палладия и серебра. Безусловно, падение носит панический характер и связано с закрытием позиций по требованию. К 15:35 мск медь провалилась на -6%, золото снижалось на -2,89%, палладий на -6,7%, а серебро на -5,9%.
Дополнительную информацию по товарным рынкам можно найти в наших тематических обзорах.
Индекс доллара растет более чем на 1,5% до уровня 79,16 пунктов. AUD, CAD и NZD теряют более 2% против американской валюты. Евро также пробил важный уровень $1,35, который в перспективе открывает путь к тестированию минимальных значений пары за последние 12 месяцев. Безусловно, столь сильные движения в валютах могут закончиться коррекцией вверх. Однако фундаментально данное движение имеет высокую вероятность на продолжение. Европейские проблемы остаются неразрешенными, а сырьевые рынки могут продолжить свою коррекцию. Соответственно, сырьевые валюты и евро будут слабеть против доллара США. К 15:35 мск евро слабел к иене на -1,26%, а к доллару на -1% до $1,345.
Возможно, что американские данные смогут немного успокоить рынок: в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:00 индекс опережающих экономических индикаторов США. Ситуация в дневные часы носит легкий панический характер. На внешних рынках видны признаки маржинколов по различным инструментам. Возможно, что на американском отрезке можно ожидать дополнительного импульса вниз. Тем не менее, уже сейчас можно зафиксировать часть прибыли от коротких позиций, а если имеются свободные средства, то совершать небольшие покупки с долгосрочными целями. При этом необходимо помнить, что потенциал падения может не ограничиться достигнутыми уровнями. В качестве поддержек для российского рынка выступают уровни 1340-1380 ММВБ. Если же они не смогут устоять, то можно будет говорить о масштабном кризисном движении рынков. Тем не менее, есть вероятность технического отскока на фиксировании прибыли медведями. Перед началом американских торгов фьючерс на S NP 500 снижался на -2,2%.
Другая аналитика
