Текущая ситуация
Мировые рынки закрылись обвальным падением. Причина? Решение ФРС. Доллар вырос к евро до 1.34. Золото опустилось до $1760. Нефть Brent держится на уровне $108.
Основные новости мировых рынков
США. Как мы и прогнозировали, ФРС до конца 2012г. выкупит с рынка 6-30 летние облигации на $400 млрд. за счет продажи 3-х летних на такой же объем. Кроме того поступления от истекающих ипотечных облигаций будут реинвестировать в новые ипотечные облигации. Цель? Понижение долгосрочных процентных ставок и поддержка ипотечного рынка. Последствия? Исторически это давало падение доходности 10-леток не более чем на 0.15% в месяц.
Moody's понизило рейтинги Citigroup, Wells Fargo и Bank of America с негативным прогнозом. Причина? Снизилась вероятность того, что правительство США будет спасать проблемные банки.
Европа. ЕЦБ выдаст кредит на сумму $500 млн. одному из европейских банков в рамках регулярных операций предоставления ликвидности. На прошлой неделе ЕЦБ выдал кредиты на $575 млн. двум банкам еврозоны в рамках аналогичных операций. Причины? Краткосрочное необеспеченное кредитование на межбанковском рынке в Европе практически заморожено.
Испания, Франция, Италия, Бельгия и Люксембург одобрили план расширения полномочий EFSF (текущий объем €440 млрд.). Финский парламент проведет голосование по этому вопросу EFSF 28 сентября. Цель? Повысить устойчивость стран Евросоюза.
ЕС к 2014г. может обложить банки налогом на торговлю ценными бумагами.
Великобритания может в октябре возобновить выкуп активов. Причина? В стране может снова начаться рецессия. Ранее МВФ понизил прогноз роста ВВП до 1.1% в 2011 году и 1.6% в следующем году.
Греция. Увольнения в госсекторе достигнут 200 000 человек до 2015 г. Урезание зарплат может составить до 40% в дополнение к уже проведенным сокращениям. Кроме того, в планах греческих властей еще больше снизить пенсии.
Швеция. Saab начал процедуру банкротства. Конвейер остановлен с апреля 2011г. Причина? Долги перед поставщиками комплектующих.
Италия. S&P понизило рейтинги семи банкам. Причина? Ранее агентство понизило суверенный рейтинг страны.
Россия. Рубль стремительно дешевеет к доллару (31.95). При этом нефть еще пока не начала существенно снижаться. К чему это приведет дальнейшее понижение нефти? Рубль может вырасти к доллару до отметки 35 руб. Кроме того, усилится оттоку вкладов населения с банковских депозитов, что приведет к снижению ликвидности.
Вывод. Пока ситуация развивается по нашему негативному прогнозу. В то же время, падение еще далеко от завершения. Катализатором сильного обвала на мировых рынках может стать дефолт Греции или одного из крупных мировых финансовых институтов. Среднесрочно поддержать рынки может очередной транш Греции и увеличение фонда финансовой стабильности. Для средне- и долгосрочных инвесторов время покупок еще не настало.
Другая аналитика
