Заседание ФРС, которое прошло в среду вечером явилось ключевым событием дня, и именно оно во многом определило всю внутридневную волатильность. Если говорить в числовых значениях, то итоги заседания оказались достаточно печальные для фондовых рынков и позитивны для американской валюты. Пара евродоллар продемонстрировала крайне высокую волатильность, сначала добравшись практически до отметки 1.38, а затем упав ниже уровня 1.36 и приблизившись вплотную к важному диапазону-поддержки 1.3500 – 1.3550. Не остались в стороне и фондовые площадки, которые продемонстрировали также уверенное снижение, правда, тут ключевые уровни поддержек еще не так близки.
Говоря о тех решениях, которые огласило ФРС, можно сказать, что они стали достаточно ожидаемыми для рынков. Так было объявлено о старте так называемых операций твист, когда будет скорректирован портфель ценных бумаг в сторону увеличения долгосрочных. Технически процесс будет выглядеть следующим образом: до конца 2012 года ФРС приобретет казначейских бумаг США на сумму 400 млрд. долларов со сроками погашения от 6 до 30 лет. В то же время будет продан тот же объем, но уже коротких бумаг, со сроками погашения до трех лет. Итогом такого рода операций, по мнению ФРС, должно стать снижение долгосрочных процентных ставок. Решение о запуске операций «твист» было принято семью голосами «за», при трех «против», плюс к этому, что необычно, протоколы ФРС вышли с достаточно существенным опозданием, чего не было достаточно давно. Очень похоже, что дискуссия внутри ФРС идет крайне жаркая, а с учетом последней критики республиканской партии политики Бернанке, так и вообще действо ожидает быть все жарче и жарче.
Кроме всего прочего ФРС решила оказать поддержку ипотечному рынку, путем приобретения ипотечных бумаг путем реинвестирования полученных средств от истекающих облигаций. Напомню, что ранее данные средства были использованы для покупки казначейских бумаг. Насчет ставок, то тут все спокойно, ФРС подтвердило, что низкие ставки будут оставаться таковыми до середины 2013 года. Оценка экономического роста оказалась достаточно разочаровывающая, были отмечены проблемы на рынке труда, а о безработице было сказано отдельно, что она остается достаточно высокой.
В общем и целом можно сказать, что те действия, о которых сообщило ФРС, были вполне ожидаемы рынками, но численно мы увидели классическую схему, когда откуп производился на слухах, а по факту мы увидели повсеместную распродажу. Также были разочарованы те инвесторы, в которых еще теплилась надежда на QE3 или что-то в этом роде, но эту тему можно забыть, по-крайней мере до конца текущего года уж точно. Говоря о перспективах, то тут ничего глобально нового не произошло, американская валюта находится в существенно более выгодном положение сейчас, чем, например, европейская или иные рисковые валюты. Фондовые площадки также сейчас находятся под давлением, но, все же, не под таким, как, например, единая европейская валюта, которая испытывает негатив по всем фронтам. Для трейдеров основной идеей на ближайшее время остается продолжение работы за доллар и против рисковых активов на откатах, правда уже не раз была дана возможность для усиления или открытия новых шортов, дополнительных шансов уже может не представиться.
На еще одно фундаментальное событие, произошедшее в среду, я бы обратил пристальное внимание. Вышедшие протоколы заседания Банка Англии указали на достаточно большую вероятность того, что будут осуществлены стимулирующие меры в английской экономике. Большинство членов комитета выступает за введение новых стимулирующих мер, в частности, путем наращивания скупок активов, или, как мы уже привыкли, к запуску QE. Для британской валюты данная новость оказалась достаточно неожиданной и, естественно, негативной. Перспективы фунта также выглядят в текущей обстановке не лучшим образом, а если еще добавить общий негативный фон к рисковым валютам, то мы имеем еще одного претендента на звание потенциального «неудачника» осени. Трейдерам в данных условиях следует присмотреться к коротким позициям по валюте на откатах, которые наверняка тут осуществятся в самое ближайшее время.
Подводя общий итог, то тут все без изменений, короткие позиции по риску сейчас в фаворе и пока не видно факторов, которые могли бы это изменить. В четверг нас ожидает не особо важный по статистическим данным торговый день. Обратить свое внимание следует на данные из Новой Зеландии по росту экономики во втором квартале, в ЕС выйдут любопытные цифры по заказам в промышленности, а в США стоит иметь в виду статистику по первичным заявкам на пособия по безработице. День ожидаю средним по волатильности с небольшой рефлексией относительно вечерних движений среды. Вполне вероятно, что рынки решат немного консолидироваться, дабы не рвать с места в карьер, а принимать решения после тщательного и всестороннего анализа ситуации после заседания ФРС.
Другая аналитика
