Прогнозы:
- Отскок евро будет медленно устремляться к следующему важному уровню поддержки - $1.40.
- Промышленные металлы будут более энергично восстанавливаться, взяв эстафету у нефти: целевой уровень для меди на середину предстоящей недели - $9,200, а никеля – $23,000 за тонну.
- Индекс потребительской уверенности, рассчитываемый университетом Штата Мичиган, выйдет сегодня хуже ожиданий.
Надувные спасательные круги не гарантируют комфортного плавания
Настроения на рынках остаются позитивными; даже скептично настроенные американские эксперты признают, что Европа, если она, наконец, начнёт действовать осмысленно и поступательно, имеет в своём распоряжении несколько полноценных вариантов основательного «тушения» (мы не говорим «преодоления») долгового кризиса. Во всяком случае, тот факт, что ЕЦБ «залил деньгами» (причём, в большинстве случаев реализуя низкопроцентные ссуды не в своей валюте, а в долларах) крупные региональные банки – однозначно решает кризис ликвидности. Такой своеобразный манёвр – насытить финансовую систему Европы американскими долларами – был бы невозможен без скоординированных действий совместно с ФРС США. Для последнего «денежные переводы от Дяди Сэма» позволяют убить сразу двух зайцев: вернуть (хотя бы на время) стабильность на глобальные рынки и стерилизовать часть эмиссионно-инфляционных денег, так и не попавших в национальную экономику. Инвесторы настолько устали от всей этой европейской «заезженной пластинки», что морально созрели всем миром не только советами, но и материально помогать ЕЦБ выруливать из этой ситуации. Внезапная слепая вера в европейский «хэппи энд» позволила индексам региона практически проигнорировать сенсационное сообщения об убытках банка UBS из-за мошеннических трейдерских операций в размере $2 млрд, хотя породила волну осуждения в том ключе, что, дескать, «иных кризис так ничему и не научил».
Что касается США, то они в настоящее время превратились из активного в пассивный фактор риска – по крайней мере, продолжительное отсутствие определённого курса и действий со стороны ФРС дали возможность доллару немного «расправить плечи» и начать свою игру (текущий курс к евро $1.3859, к японской иене – 1/$76.81). Казначейские облигации также стали несколько более адекватными: в частности, в результате скоординированных действий ЕЦБ и ФРС доходность 10-летних «трежерис» подросла на 13 б.п. и вновь превысила уровень 2% (который теперь может привлечь хотя бы какую-то часть маргинальных корпоративных инвесторов) и зафиксировалась на отметке 2.12%.
Между тем, в американской экономике всё по-прежнему выглядит довольно мрачно. Самое насторащивающее – то, что цифры потребительской инфляции оказались выше ожиданий (3.8% против 3.6% в годовом выражении, причём, речь идёт о ключевом (core) индикаторе, не учитывающем динамику цен на продовольствие и энергоносители). Региональные индексы деловой активности ФРБ – на сей раз рапортовали Нью-Йорк и Филадельфия – вновь врезали инвесторам поддых (в первом случае его значение опустилось до -8.82 по сравнению с -7.72 месяцем ранее, а во втором - -17.5, хотя это значение ожидалось не хуже -15). Первичные заявки на пособия по безработице вновь зашкаливали - +428К против прогноза +410К, а интервью спикера Палаты Представителей Джона Бийнера (John Boehner) телеканалу Bloomberg выглядело крайне неубедительно. Например, касаясь самой больной темы – повышения налогов для богатых – господин спикер постоянно повторял одну и ту же фразу о том, что такие налоги «убьют надежду на рост новых рабочих мест», но ни разу не прояснил, каким именно образом республиканцы собираются отслеживать «работосозидательную» миссию богатых, избавляющую последних от повышенных отчислений в социальный бюджет.
По итогам дня Dow вырос на 1.66% до 11,433, Nasdaq взлетел на 1.34% до 2,607, S&P 500 продвинулся на 1.72% до 1,209. Резкий отскок акций фундаментально непривлекательных американских банков (так, BAC прибавил 3.97%, а Citi подскочил на 4.38%), а также низкие объёмы биржевых торгов в очередной раз подсказывают нам, что ни о каком развороте тренда речи не идёт, и данная ситуация располагает для всех обладающих долготерпением, наконец, зафиксироваться.
Другая аналитика
