Терпение и труд прибыль принесут
Алексей Пухаев, аналитик «Инвесткафе»
После нескольких дней колебания у верхних отметок летнего боковика игроки предпочли зафиксировать позиции во фьючерсе на индекс РТС из-за неопределенности по вопросу с государственным долгом США. Но, несмотря на это, «медведи» даже не дотянули до первой линии тренда ― 195000.
Рынок практически достиг желаемых уровней, фиксировать позицию было необходимо, потому что такие отметки на столь неоднозначном фоне не берутся с первой попытки. Возможно, коррекция ограничится 195000 пунктами, поэтому предлагаю у этой отметки постепенно формировать длинную позицию, переставляя стоп-заявки у второй линии тренда, то есть у 191000 пунктов. При уходе вниз можно попытаться повторить вышеописанную рекомендацию у второй линии тренда ― 187000, при этом внимательно оценивая новостной фон из США и Европы. Данная позиция должна быть разбавлена небольшой порцией продажи опциона call при каждом «перезаходе».
Если же вы предпочли у верхних отметок сформировать дельта-нейтральную стратегию в расчете на рост волатильности, то у текущих отметок уже можно фиксировать 30% от позиции в сентябрьских опционах put со страйком 200000. При продолжении снижения также стоит постепенно избавляться от позиции не только в опционах put, но и во фьючерсе на индекс РТС. Пытаться ловить резкие колебания рынка, которые мы в ближайшие два дня увидим, я бы не советовал, так как они будут непрогнозируемыми.
Нефтяные котировки продолжают быть поводырем отечественных индексов, а следовательно, и фьючерса на индекс РТС. На данный момент мы можем наблюдать, как они зависли между $120 и $115 за баррель, верхнюю отметку мы не в силах пройти из-за отсутствия необходимой активности спекулянтов на рынке, нижнюю ― из-за растущих политических рисков и решения Международного энергетического агентства, которое, не успев начать программу реализации нефти из стратегических запасов, решило свернуть ее.
На мой взгляд, единственная стратегия, которая позволит хоть как-то заработать на американских новостях и сохранить нервы ― это дельта-нейтральная стратегия, приправленная долей необходимого терпения, так как именно в таких неоднозначных ситуациях на рынке как никогда важен факт прагматичного терпения. Идея сыграть направленно без страховки вызовет лишь суетливые попытки в день выхода новостей переправить, изменить позицию или передвинуть стоп-заявки, которые отрицательно скажутся на вашем депозите. Пока еще есть время, лучше всего покупать волатильность.
Другая аналитика
