Текущая ситуация
Мировые рынки в пятницу продемонстрировали рост, несмотря на то, что статистика в США по объемам промышленного производства в июне выросла ниже прогноза (на 0.2%). Потребительские цены в июне снизились на 0.2% (снижение больше прогноза).
Евро держится на уровне 1.4 к доллару. Нефть brent также стабильна на уровне $116.5.
Стресс-тесты европейской банковской ассоциации не смогли пройти 8 банков: два греческих, один австрийский и пять испанских. Общий недостаток капитала €2.5 млрд. Меркель уже не исключает реструктуризации греческой задолженности.
Отток капитала из фондов инвестирующих в акции РФ и СНГ, за период с 7 по 13 июля составил $68 млн.
На следующей неделе состоится голосование по увеличению лимита госдолга США на $2.4 трлн. До этого момента на рынке вероятна существенная волатильность.
Инвестиционные идеи
1. ММК. ТМК. Решение о строительстве второй очереди ВСТО, второй нитки газопровода Северный поток и Южный поток создают огромный рынок сбыта для металлургических и трубных компаний. В то же время, надо отметить, что акции ММК с начала года потеряли 25%. Причина? Возможно, это связано с уходом Рашникова от оперативного управления компанией. Однако, мы не думаем, что в долгосрочной перспективе это сильно ухудшит показатели компании. Напомним: ММК увеличил производство стали в 1К 2011 г. на 13%. Всего выпуск продукции в текущем году рассчитывают увеличить на 20%. Чистая прибыль в 1К 2011 г. выросла на 43%. Выручка на 34%.
2. ВТБ. Прибыль по итогам 1К 2011г. выросла на 70.5% до рекордных 26.1 млрд. руб. Позитивно. Как мы и прогнозировали, существенная перепроданность акций ВТБ была замечена инвесторами. Результат: +3.2% за неделю. До завершения размещения Сбербанка, ВТБ может показывать динамику лучше своего основного конкурента. Позитивно.
Завершена покупка Транскредитбанка, который будет интегрирован с ВТБ24 и существенно усилит розничный блок группы ВТБ. Позитивно.
3. Норильский никель. Запущен новый рудник на австрийском предприятии компании. Производственная мощность 1.2 млн. т руды в год. К концу 2011г. объем производства никеля на предприятии ожидается в объеме 3.6 тыс. т. с постепенным увеличением до 9 тыс. т. По показателю Р/Е Норильский никель (10.4), торгуется дороже Rio Tinto (9.69) но дешевле BHP Billiton (14.86).
4. Северсталь продолжает избавляться от бесперспективных активов. Завод во Франции выкуплен инвестфондом Apollo. Вырученные деньги пойдут на урегулирование долговых вопросов. Всего в завод было инвестировано €850 млн. Но после кризиса он стал убыточен и выставлен на продажу. Причина? Низкая рентабельность производства стали в Европе. Позитивно.
5. Отчетность. Citigroup. Чистая прибыль во 2К 2011 выросла на 24% (за 1П сократилась на 11%). Выручка по итогам 2К сократилась на 7% (за 1П сократилась на 15%).
Philips. Чистый убыток компании во 2К 2011г. составил €1.344 млрд. (годом ранее прибыль €259 млн.). Объем продаж компании во 2К 2011г. снизился на 2.5%.
Ситроникс. Чистый убыток в 1К2011 г. $12.7 млн. против убытка $25 млн. годом ранее. Выручка выросла на 45.49%
Сегодня выйдут отчеты Halliburton; IBM и Mosaic.
Другая аналитика
