Удачный момент для длинных позиций
«Быки» в очередной раз не успели закрепить свои результаты на российском рынке, так как первую половину недели наблюдалась лишь робкая попытка отскочить. Четверг, 26 мая, начался с позитивной ноты для российского фондового рынка: внешний фон предрасполагал к покупкам, однако цены на черное золото в итоге увели индексы в царство «медведей».
Но стоило ли удивляться такой коррекции после статданных по запасам углеводородов в США? Маловероятно, что спекулянты будут отсиживаться в позициях на выходных днях, так что велик шанс, что пятничное снижение вернет нас к недавним минимумам.
К тому же до полного прояснения ситуации с долгами Греции большинство спекулянтов не решатся вкладываться в рост на среднесрочную перспективу. Осталось дождаться определенных решений и договоренностей с саммита G8, так как если в итоге Китай выкупит португальские облигации на заявленную сумму в 4-5 млрд евро, это может стать той позитивной новостью, которая вернет уверенность крупным игрокам.
Бумаги Сбербанка последние несколько дней были подвергнуты давлению со стороны небольшой группы инвесторов, поэтому мы увидели такое резкое снижение с последующим отскоком и закрыванием гэпов. Но учитывая фактор пятницы, я предлагаю дождаться волны фиксации, которая может увести акции банка к уровням 91,5-93 руб. Именно с этой точки я бы стал рассматривать длинную краткосрочную позицию.
Экстраполируя техническую картину бумаг на фьючерс на акции Сбербанка, стоит формировать длинную позицию на фоне снижения фьючерса от уровней в 9100-9300 пунктов. Целью позиции может стать достижение так долго ожидаемого нами уровня в 10050 пунктов. Причем не стоит рассчитывать на долгую игру в рамках этого сценария: максимальный срок семь торговых сессий.
Так как в опционных позициях чувствуется ускоряющийся темп временного распада в связи с приближающейся экспирацией июньских опционов, следует рассматривать стратегии «от продажи». Отыграть этот сценарий, на мой взгляд, предпочтительнее через конструирование позиции «покрытый опцион put». При прогнозируемом пятничном откате стоит формировать длинную позицию по фьючерсу по вышеуказанным ориентирам и продавать опцион put на акции Сбербанка со страйком 10000.
Однако данная стратегия носит более долгосрочный характер, так как ее прикрывает премия от проданного опциона и снижение ее временной составляющей. Но в любом случае стоит разместить стоп-заявки у уровней 9050-9100, так как может произойти слом растущего тренда.
Другая аналитика
